(一)本周观点
我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和金融系统稳定性等三大主线,而且黄金通常被视为安全避风港。2023年被认为对黄金来说是显著成功的一年,黄金取得了超过14%的回报率。虽然去年黄金承压于美国经济数据强劲、美联储进一步加息担忧下美债利率和美元的强势;但是黄金需求激增可以归因于中东地缘政治紧张局势,以及对美联储将在今年放缓其紧缩货币政策的期望。
由于黄金是对冲通胀和政治经济不确定性的工具,因此随着通胀率高企,加上大选年以及中东和欧洲的地缘政治不确定性,为黄金上涨提供支撑。
周五晚间,美国公布了美联储青睐的通胀指标—2月PCE数据,作为美联储首选通胀目标,数据显示,美国2月PCE价格指数环比增长0.3%,市场预期为0.4%,前值为0.3%;同比增长2.5%,持平预期,前值为2.4%。剔除波动较大的食品和能源价格后的美国2月核心PCE价格指数环比增长0.3%,同比增长2.8%,为2021年3月以来最低水平,符合市场预期。该数据为正在进退两难的美联储带来了积极的信号,一定程度上巩固了市场对于美联储6月降息的押注。
在美联储官员们密集发声表达对降息的谨慎态度之后,市场急需看到通胀降温的信号。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在旧金山联储的讲话中重申,美联储并不急于降息。鲍威尔表示,PCE通胀率与美联储预期持平,很高兴看到数据符合预期,但他也补充称,目前美国的经济增速维持相对强劲的状态,这意味着美联储并不用急着降息,可以等待对通胀路径更有信心时再行动。
近期黄金如脱缰的野马一路狂飙,国内外金价你追我敢,屡创新高,很多人都在说,后悔没买黄金,或者说下车太早了。本周即将迎来非常重要的美国非农数据,对其影响比较大!
对于黄金后市,小褚认为经过这几个月大幅飙升,风险增加;因此建议大家获利平仓,观望为主;高处不胜寒,激进投资者逢高短空比较好,设好止损止盈。个人观点,仅供参考!
(二)行情回顾
上周国际金价开盘2188.5美元/盎司,盘中最高价2256.9美元/盎司,最低价2186.1美元/盎司,收盘价2254.8美元/盎司,上涨88.3美元,涨幅4.08%。周五由于假期,外盘休市一天。
刚刚过去的一周,国内上海黄金期货主力合约,开盘价513.54元/克,最高532.54元/克,最低价511.56元/克,收盘价531.3元/克,上涨18.82元/克,涨幅3.67%。
白银主力开盘价6346元/千克,最高价6494元/千克,最低6307元,收盘价6471元/千克,涨幅2.45%。
(三)基本面动态
(1)周度消息：
受美联储今年降息的推动,周一黄金期货上涨,尽管交易商在等待本周晚些时候发布的通胀数据,以了解首次降息时间的线索。
周二黄金期货小幅上涨,因为投资者坚持对美联储今年晚些时候降息的押注,同时在等待本周晚些时候发布的通胀数据提供更多降息时机的线索。
中国香港特区政府统计处周二公布的数据显示,2月份中国大陆经香港净进口的黄金数量为39.826吨,比1月份的76.248吨减少约48%。2月份中国大陆经香港进口的黄金总量为45.297吨,环比下降约45%。
周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货上涨。投资者等待本周晚些时候公布的美国关键通胀数据,以便从中了解更多美联储利率政策路径的线索。
全球第二大黄金消费国印度3月份的黄金进口量预计环比减少90%以上,原因是金价创纪录导致进口需求受到打击。印度官员表示,3月份印度黄金进口量预计将环比下降90%以上,创下2020年疫情大流行以来的最低水平，原因是金价升至创纪录高点,导致印度进口需求受到冲击。
周四,黄金期货上涨逾1%,再次创出历史最高局,因为交易员押注美联储降息,而且避险需求以及央行买盘强劲,这也使得本月黄金创下三年多来的最大单月涨幅。
2024年第一季度,黄金近期合约上涨155美元/盎司或7.52%,这也连续第二个季度上涨。过去两个季度黄金累计上涨369.3美元或19.98%。
周五晚间,美国公布了美联储青睐的通胀指标—2月PCE数据,数据显示,2月核心PCE物价指数同比增速2.8%,值得一提的是,这是2021年3月以来的最小增幅。该数据为正在进退两难的美联储带来了积极的信号。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到3月26日,较上一日减少5.18吨,当前持仓为830.15吨。
我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。
过去的一周,美元指数震荡运行,略微上涨。当周开盘价位104.42,盘中最高104.73,最低104.01;最终当周收于104.96,涨幅0.06%,为近期第三周上涨。
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