在上周一大盘中阳反弹时，龙轩认为在3041点留下了5个点的缺口，若成交量不能放大向上打，那短期缺口回补是必然的，这一贯是A股不成文的规定。而小长假过后，市场消息面没过多惊喜，反而迎来两大超预期利空，那大盘自然是向下杀跌补缺了。

第一大利空是地产销售数据大跌眼镜。据统计，万科一季度销售金额为579亿，3月销售245亿，而去年同期这两数据分别是1348亿和426亿，同比均是暴跌57%；融创也一样，一季度与3月销售金额为100亿与35亿，同比更是大降超65%.

行业龙头销售都这样，其他的肯定也好不到哪里去。要知道这还是一年来政策利好不断加码下的数据，说明大家是真的不买房了，而房价越是稳不住，销量必然是越差的。因此对于地产与及密切相关的行业个股，我们都要远离。

而万科A股价近期是三根中阴持续新低，股价创8年来的新低，看来之前姚振华败北万科，也并不是坏事，否则现在就是另一条皮带！今日跌幅居前的行业是家具用品，龙头欧派家居都近跌停板了。真是地产寒冬已至，各行业冷暖自知。

第二大利空是来自于最强信仰的白酒板块。清明小长假，茅台批价继续下行，散飞价格下降到2580，较年初下行200-220元；原箱下行到2830元，较年初下行160-180元！是近几年的第一次。连茅台都降价了，其他的高端与次高端白酒必然受冲击。

泸州老窖、五粮液今日跌势明显，分别大跌6%、与4.5%，茅台也破位跌了2.7%，整个白酒行业今日跌幅是第二位。须注意的是，作为白马的标杆白酒股重挫，不仅让沪深300类个股积弱难反，更是让一些白马股地板价还在大跌。

如医美巨头爱美客连续2日大阴线，从而把华东医药、贝泰妮拉下水纷纷收出中阴。此外，老美继续在医药外包公司上搞事情，作为之前白马标杆之一的药明康德、凯莱英等个股股价又快创新低了；还有爱尔眼科、通策医疗等医疗服务个股都一蹶不振。

无论是白酒、还是医美抑或是锂电，都是2019-2021年白马股牛市时的绝对龙头。当时中石油、有色等品种则明显是其输血包，那时候也是逆势杀跌的，而当前却成了两市最靓的仔。充分说明A股风水轮流转的特性，这也是与美股最大的不同地方。

就时间角度来看，美联储降息周期下，黄金、有色等品种都能有好的表现，叠加地缘局势的不稳，这让资源股催化剂仍足。因此尽管这类股近期涨幅巨大，但也难说中长期见顶，调整后大概率还会有机会，这意味着白马股中短期还没大的机会。

另外，地产销售在一系列刺激下还大幅下降，意味着市场资产荒在持续，那些现金奶牛、行业优势明显的龙头，将会得到资金的重新关注。龙轩认为央企大蓝筹中，股息率高企、估值仍低、且业绩还能稳步增长的，将是资产荒下资金关注，这也是我们重点布局的方向。

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