很多股友分析银行财报，更多关注是营收和利润增速。长期跟踪银行股的股友除财报常用指标外，还非常关注银行的盈利能力。盈利能力指标，通常财报会披露ROE和EPS，除这两个指标外，还有一个非常重要指标RORWA，这样更能全面体现银行的盈利能力。

之前曾经以招商银行、平安银行和兴业银行2023年中报和三季度财报为例，横向对比此三个指标。接下来沿用同样的思路，拉通全年，纵向和横向对比这三家银行盈利能力表现情况，下面将逐一展开。

一、ROE

ROE，即净资产收益率，反映净资产的盈利能力。其计算的公式如下：

净资产收益率=普通股股东净利润/普通股股东的加权平均净资产。

以2023年年报为例，三家银行数据整理如下：

分析：如上图所示，ROE都是经过年化处理后的数据。从全年同比增速来看，招商银行>平安银行>兴业银行；从全年数据来看，招商银行>平安银行>兴业银行。

由上可以看出，招商银行相比平安银行和兴业银行优势明显，且一直维持在15%以上，这说明招商银行的盈利能力是非常强的。其次，拉通全年来看，三家银行整体都呈现向下走势，这与四季度行情密切相关。正如之前年报分析所说，受存量贷款利率下降，贷款重定价以及地方债务化解等多重因素影响，最终导致利润也受影响。

二、EPS

EPS，即每股收益，反馈每股资本的盈利能力。其计算的公式如下：

EPS=普通股股东净利润/加权平均普通股股本数。

以2023年年报为例，三家银行数据整理如下：

分析：如上图所示，EPS也都是经过年化处理后的数据。从全年同比增速来看，招商银行> 平安银行>兴业银行；从全年数据来看，招商银行>兴业银行>平安银行。

由上可以看出，从每股收益来看，招商银行明显高于兴业银行和平安银行；其次，拉通全年数据来看，三家银行整体都呈现下降走势，情况和ROE一样，这里就不再重复了。

三、RORWA

RORWA，即风险加权资产收益率，用于考核风险加权资产的盈利能力。其计算公式如下：

RORWA=普通股股东净利润/风险加权资产

接下来分别看一下三家银行的RORWA的表现。

1、招商银行

以2023年年报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，因一季度和三季度财报没有披露风险加权资产，故通过核心一级资本净额和核心一级资本充足率推算出来。从同比增速来看，归母净利润同比增速低于风险加权资产，导致年化RORWA同比下降；拉通全年数据来看，整体呈现下降走势。

结合年报综合分析来看，因受资产收益率同比下降和负债成本率同比上升双重影响，净息差持续承压下行，为了抵消对营收影响以及持续支持实体经济，不得不加大风险资产配置力度，保持持续资产扩张，但并没有通过以量补价方式实现净利润收入同比增长。因此，在营收表现不佳的情况下，只能通过释放拨备调节利润。因此，正是因为利润同比增速低于风险加权增速，才最终导致RORWA下降了。这与当前大环境密切相关。未来是否持续下降，还需持续跟踪和观察。

2、平安银行

以2023年年报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，相比去年同期，归母净利润同比增速低于风险加权资产增速，导致年化RORWA同比下降了；拉通全年数据来看，整体呈现向下走势，情况和招商银行类似，这里就不再重复了。

3、兴业银行

以2023年年报为例，根据上面的公式结算结果如下：

分析：如上图所示，因一季度和三季度财报没有披露风险加权资产，故通过核心一级资本净额和核心一级资本充足率推算出来。从同比增速来看，归母净利润增速低于风险加权资产，导致年化RORWA同比下降了；拉通全年数据来看，整体呈现向下走势。

兴业银行情况和招商银行和平安银行不同，主要是归母净利润同比下降导致的。有网友评论说这可能是财务一次性洗澡，事实是否如此，让我们持续跟踪和关注。

4、横向对比分析

分析：如上图所示，从同比增速来看，平安银行>招商银行>兴业银行；从2023年年报数据看，招商银行>平安银行>兴业银行。

由上可以看出，拉通全年数据来看，三家银行整体呈现向下走势。其次，横向对比来看，招商银行明显好于平安银行和兴业银行；而兴业银行受2023年利润下降影响较大，RORWA低于了平安银行。

综上所述，通过以上三个指标分析，即分别从净资产、资本和风险加权资产多维度分析了三家银行的盈利能力。综合以上表现来看，招商银行明显要好于平安银行和兴业银行，这与招商银行长期打造的堡垒式资产结构密切相关，建立了自身竞争优势。但与此同时，我们也看到三家银行都受大环境银行，三项指标整体都呈现向下走势。未来什么时候止跌反弹，关键还是看经济复苏情况，后续持续跟踪和关注相关经济指标和行业行情的变化。

以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！