MSCI——作为基民，一定对这几个字母不陌生。我们国内有中证指数公司、国证指数公司，而MSCI是一家国外的指数公司，总部位于纽约。
Morgan Stanley Capital International简称MSCI，是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的的国际公司，其推出的MSCI指数广为投资人参考，全球的投资专业人士，包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用MSCI指数。MSCI指数是全球投资组合经理中最多采用的投资标的。
目前，我们国内的公募基金也推出了多只跟踪MSCI指数的基金。
我本文运用WIND指数筛选功能，选出了几只MSCI指数，来看看它们的数据——根据WIND数据，MSCI指数，保留有市盈率和市净率数据的，合计有14只详见下表。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，历史业绩不预示未来走势
其中有五只目前是有公募基金跟踪的，分别是MSCI美国50指数、MSCI中国A50互联互通、MSCI中国A股国际通实时(人民币)、MSCI中国A股人民币指数、MSCI中国A股国际质量指数，这五只指数都被我标红了。
从年初至今的涨跌幅来看，MSCI美国50指数、MSCI中国A50互联互通指数今年分别上涨27.07%、19.31%。
不过MSCI中国A股国际质量指数今年下跌6.49%——而且这是该指数连续第四年下跌。
下面简单展开一下。
一、MSCI美国50指数MSCI美国50指数是一个自由流通调整市值的加权指数，旨在追踪其母指数MSCI美国可投资市场指数中自由流通调整市值最大的50只证券的业绩表现。该母指数包括美国证券市场的大盘股、中盘股和小盘股。
该指数基日是2000年5月31日，发布日期2022年6月8日，基点1000点，当前收盘点位3618.73。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，历史业绩不预示未来走势
从指数回报来看，近五年年化回报16.75%，近十年年化回报13.01%，同期沪深300年化回报分别为-0.13%、4.79%。
从最新的行业权重来看，MSCI美国50指数的第一权重行业是信息技术，占比54.70%，美国的几只指数第一行业权重几乎都是信息技术……这是由其产业结构决定的。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，成分行业展示不构成投资建议
前十大成分股展示如下，分别是英伟达、苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌-A、谷歌-C、博通、礼来、摩根大通。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，成分股展示不构成投资建议
因为指数发布日较晚，所以估值百分位我就不展示了，没有太大参考意义。
跟踪该指数的有两只ETF，分别是易方达MSCI美国50ETF（513850）和汇添富MSCI美国50ETF（159577）。这两只ETF在费率方面没有区别，管理费率均是0.50%；托管费率方面易方达为0.10%，汇添富为0.15%，前者更好。
数据来源：WIND，截至2024年6月30日
MSCI美国50指数从市赚率来看，已经不低估。
纳斯达克100、标普500、MSCI美国50您会怎么选？欢迎评论区聊聊。
二、MSCI中国A50互联互通指数MSCI中国A50互联互通指数基于MSCI中国A股指数（母指数）构建而成，其母指数是个基础广泛的基准指数，它包含了在上海和深圳交易所上市的中国A股大盘和中盘股票，且可通过北向交易互联互通。这个指数旨在反映代表各全球行业分类标准的5种最大股票的表现，并反映母指数的行业权重分配。
该指数基日是2012年11月30日，发布日期2021年9月17日，基点1000点，当前收盘点位2202.11。
数据来源：WIND，截至2024年10月14日，历史业绩不预示未来走势
从指数回报来看，近五年年化回报2.36%，近十年年化回报7.85%，同期沪深300年化回报分别为0.04%、5.08%。
从最新的行业权重来看，MSCI中国A50互联互通指数的第一权重行业是金融，占比21.9%，依次是工业15.9%，信息技术15.3%，日常消费12.2%，材料9.8%……相较于MSCI美国50指数在行业方面均衡一些。
数据来源：WIND，截至2024年10月14日，成分行业展示不构成投资建议
前十大成分股展示如下，分别是贵州茅台、宁德时代、紫金矿业、工业富联、立讯精密、海光信息、万华化学、比亚迪、长江电力、招商银行。
数据来源：WIND，截至2024年10月14日，成分股展示不构成投资建议
以市盈率TTM估值来看，当前为11.35倍，处于2015年以来估值分位点72.02%，危险值12.01倍，中位数10.55倍，机会值在9.92倍。
数据来源：WIND，截至2024年10月14日，历史业绩不预示未来走势
以市净率PB估值来看，当前为1.32倍，处于2015年以来估值分位点41.29%，危险值1.60倍，中位数1.36倍，机会值在1.23倍。
数据来源：WIND，截至2024年10月14日，历史业绩不预示未来走势
当前跟踪该指数的基金展示如下（仅展示部分），其中规模超10亿元的有汇添富、易方达、华夏、南方等基金公司推出的产品。
数据来源：WIND
三、MSCI中国A股国际通实时(人民币)从最新的行业权重来看，MSCI中国A股国际通实时(人民币)的第一权重行业是金融，占比22.1%，依次是工业15.9%，信息技术15.4%，日常消费12.4%，材料9.7%……
数据来源：WIND，截至2024年10月14日，成分行业展示不构成投资建议
前十大成分股展示如下，分别是贵州茅台、宁德时代、招商银行、长江电力、中国平安、五粮液、比亚迪、农业银行、兴业银行、工商银行。
数据来源：WIND，截至2024年10月14日，成分股展示不构成投资建议
当前跟踪该指数的基金展示如下（仅展示部分），其中规模超2亿元的有招商、易方达、南方、华夏等基金公司推出的产品。
数据来源：WIND
四、MSCI中国A股人民币指数MSCI中国A股人民币指数同MSCI中国A股国际通实时(人民币)是一样的。行业权重、指数成分股都是一样。
当前跟踪该指数的基金展示如下（仅展示部分），大部分规模都比较小。
数据来源：WIND
五、MSCI中国A股国际质量指数MSCI中国A股国际公司质量指数基于包含MSCI中国全股指数的A股成分的大、中盘的MSCI中国A股国际指数构建。该指数通过3个主要的指标筛选出高质量增长的公司：较高的ROE、稳定的收益增长和较低的财务杠杆。
不得不说，通过这种方式找到的企业组成的指数，最新ROE高达23.61%（数据见文首表格），当前市盈率为23.55倍，估值目前是比较合理的。
好的指数在估值合理时，没有仓位的，可以值得适当关注一下。
该指数基日是2008年11月25日，发布日期2015年8月27日，基点1000点，当前收盘点位2301.24。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，历史业绩不预示未来走势
从指数回报来看，近五年年化回报-1.84%，近十年年化回报6.23%，同期沪深300年化回报分别为-0.13%、4.79%。
从最新的行业权重来看，MSCI中国A股国际公司质量指数的第一权重行业是日常消费，占比40.9%，其次是医疗保健18.4%——这两个行业恰恰是近三年跌幅比较狠、被杀估值的行业。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，成分行业展示不构成投资建议
前十大成分股展示如下，分别是海天味业、阳光电源、五粮液、贵州茅台、迈瑞医疗、山西汾酒、片仔癀、泸州老窖、洋河股份、隆基绿能。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，成分股展示不构成投资建议
以市盈率TTM估值来看，当前为23.55倍，处于2019年以来估值分位点41.2%，危险值38.15倍，中位数25.66倍，机会值在19.54倍。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，历史业绩不预示未来走势
以市净率PB估值来看，当前为5.56倍，处于2019年以来估值分位点22.92%，危险值9.59倍，中位数6.93倍，机会值在5.43倍。
数据来源：WIND，截至2024年10月11日，历史业绩不预示未来走势
当前跟踪该指数的基金展示如下，场内是中金质量ETF（515910），场外是中金MSCI中国A股质量（A类006341，C类006342）。
数据来源：WIND
在2024年基金中报中，中金质量ETF的基金经理耿帅军说，
短期看，伴随逆周期政策效果逐步显现，经济增长内生动能有望不断增强，市场有机会重新定价经济增长预期差；全球通胀缓解趋势或在下半年逐步明朗化，全球主要央行加息周期已基本结束，流动性环境仍有望对国内权益市场形成支撑。
中长期看，全面深化改革将为中国经济高质量发展注入强劲动能，改革红利将对资本市场的中长期发展产生积极影响。我们对未来权益市场表现不悲观。
六、写在最后本文简单梳理了几只MSCI指数，分别是MSCI美国50指数、MSCI中国A50互联互通、MSCI中国A股国际通实时(人民币)、MSCI中国A股人民币指数、MSCI中国A股国际质量指数。
MSCI中国A50互联互通、MSCI中国A股国际通实时(人民币)、MSCI中国A股人民币指数，这三只区别貌似比较小，其中后两只可以看成是同一只指数。
比较特殊的是MSCI美国50指数是投资老美的，“可投资市场指数中自由流通调整市值最大的50只证券”；MSCI中国A股国际质量指数则筛选出高质量增长的公司，具有较高的ROE、稳定的收益增长和较低的财务杠杆，其ROE较高。
从市赚率来看，MSCI美国50指数的市赚率是1.35，稍稍贵了一些；MSCI中国A50互联互通的市赚率为0.95，虽然低估但已经接近估值合理；MSCI中国A股国际质量指数的市赚率为1.0，估值基本合理。
这五只MSCI指数，您更喜欢哪一只呢？欢迎评论区聊聊。
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