尽管近年来市场对保险业的承压发展颇为焦虑，但长远来看，寿险行业的增长空间仍然广阔，因为人民对美好生活的向往没有变，依然对保险保障、养老服务、健康管理乃至家庭财富保值增值等有着高品质的追求。

以上种种对风险的规避和主动管理，是寿险业未来扬帆发展的动力和底气，只不过在当下的深度转型阶段，每个公司都要摸清自己的改革路径以及未来发展战略。因为传统的业务模式定会失效，不能给予客户高质量的保险服务，就会被行业淘汰。

在利率下行周期，大保险公司的优势明显。客户更倾向于向有实力的大公司投保，这对新华保险这样的大型寿险公司来说，既是挑战也是机遇。

在抓住寿险发展机遇，应对多方面挑战的过程中，新华保险2024年三季度的业绩报告新鲜出炉。截至三季度末，公司营业收入1,069亿元，同比增长72.9%；归属于母公司股东的净利润达207亿元，同比增长116.7%；新业务价值同比增长79.2%；前三季度年化总投资收益率为6.8%；年化综合投资收益率为8.1%，高于上年同期5.1个百分点。

从规模价值同步提升，品质结构双优化的前三季度数据中不难得出，新华保险的这套从价值提升、渠道改革到客户服务改革组合拳，已取得了初步成果。

新渠道、新人才、“XIN一代”

对于这家28年的老牌寿险公司来说，对个险渠道的重塑及其正反馈已经充分反馈在三季报的成绩单中。具体来看，新华保险三季报业绩上涨主要得益于两部分，一个是新业务价值，另一个是投资收益。

截至三季度末，新华保险实现原保险保费收入1,456.44亿元，同比增长1.9%；长期险首年期交保费收入247.47亿元，同比增长12.3%，其中十年期及以上期交保费收入30.78亿元，同比增长21.3%；续期保费收入1,082.26亿元，同比增长7.8%。前三季度，公司退保率为1.3%，与上年同期相比下降0.2个百分点；新业务价值同比增长79.2%。

尤其在个险渠道，新华保险聚焦价值，大力推动期交发展，重点关注长年期业务。截至三季度末，个险渠道实现保费收入977.91亿元，同比增长1.3%，其中长期险首年期交保费119.77亿元，同比增长18.8%。

今年7月，新华保险发布了历时数月打造的“XIN一代”计划队伍建设项目，致力于整合优势资源赋能营销队伍的高质量转型发展，这也是新华保险新班子上任近一年来首次发布的新的战略举措。

同时，新华也出台新《基本法》，全面加强基础管理。根据此次发布的“XIN一代”计划，新华保险拟通过“五个升级”来推动营销队伍变革，即升级制度体系引领队伍，升级服务体系助推队伍，升级培训体系培育队伍，升级资源体系支持队伍，升级管理平台厚植队伍。

不仅注重绩优，新华保险还强调要做优做强四级机构，配齐配强基层人才，激发组织活力。一系列组合拳的作用下，新华保险三季度渠道绩优人力规模同比提升，人均产能大幅增长，打造职业化、专业化、绩优化销售队伍的成效明显。

但这在竞争愈发激烈的寿险市场中，还远远不够。不久前发布的“国十条”3.0版本中提到“加快营销体制改革”，新华保险亦因势而动，加速探索销售队伍转型，于9月宣布构建全生命周期规划师（WholeLife-cycle Planner，缩写WLP）培训体系，这是新华在“XIN一代计划”框架下，针对优秀销售人员规划的新发展赛道。

全生命周期规划师（WLP）培训认证对销售队伍的素质、能力和专业价值都提出更高要求，新华保险也为其匹配了WLP“5+N”认证培训课程，涵盖寿险、养老、健康、财富、教育，及若干细分领域认证，侧重销售实务培训，支持队伍系统化、持续性精进专业技能，打造衔接客户需求与产品供给的桥梁知识体系。

“得个险者得天下”今天看来依然有其价值。新华专业铁军，正在找回当年势不可挡的劲头。

新价值、新产品、“心服务”

为推动销售队伍走向专业规划师，新华保险亦需要有配套的支持政策与资源平台，其既能赋能销售队伍的专业化发展，也可打通康养生态等各类服务资源。

伴随行业深度调整，负债端唯保费论英雄已成为过去式，高价值业务的积淀更能凸显险企的成长性和发展质量。在此过程中，业务的品质则尤为关键。

在前三季度，新华保险持续加强保险负债端的品质管理、优化业务结构，大力扭转过去以卖保单为中心的营销模式，转向真正地以客户为中心。新华保险表示，要发挥产品龙头作用，丰富产品供给，优化产品结构，提高产品竞争力。

好的产品的确可让前线队伍的销售容易不少，但产品的好坏只能由客户来评判，因此新华保险更多将产品聚焦在市场需求上，以客户为中心来实施多元化的产品策略，通过开发储蓄类、分红类、万能险、健康险等多产品共同来满足客户多样化的需求，践行“最好的产品仍然在新华”的竞争策略。

有渠道、有产品，保险公司的业务背后的综合竞争实力亦不可忽视。官宣“XIN一代”计划队伍建设项目时，新华保险亦同步推出了“心服务”客户服务生态体系，在产品与服务层面开展客户分层精细化管理，持续完善客户服务体系。

围绕客户“身体健康、老有所养、快乐成长、财富安全”的需求，新华保险构建了涵盖医、康、养、财、税、法、商、教、乐、文等多领域的权益体系和服务生态。其中，新华保险针对不同层次的客户建立了针对高客的“新华尊”会员私享服务体系、“新华安”居家养老服务体系以及覆盖更广泛客群的“新华瑞”服务体系。

为做好养老金融大文章，新华保险亦积极进行康养产业布局，目前已构建起机构康养、居家养老、旅居康养体系，为客户提供优质、便捷、多元的康养、旅居、医疗等服务。

值得一提的是，在机构康养方面，新华保险拥有自有生态和外部合作生态，并非像同业重资产布局，这样不仅能给客户更多的利益，也将有限的真金白银花在投产比更高的渠道和队伍。

由此可见，丰富产品供给与服务的这一系列革新举措是公司迈向新发展阶段、走高质量发展道路的重要里程碑，更是赋能渠道更好地卖出保单的制胜法宝。

调策略，强投资，锚定新质生产力

在9月下旬国家推出的一系列新政之后，A股市场迎来了一波强劲的上涨行情。作为市场中的“耐心资本”，保险公司的表现尤为引人注目，配置权益类资产较多的新华保险，也因此取得了三季度的大幅盈利。

截至2024年9月末，新华保险投资资产超1.6万亿元，较上年末增长20.3%。前三季度，公司年化总投资收益率为6.8%；年化综合投资收益率为8.1%，上年同期为3.0%；投资收益51.34亿元，同比增加23倍。

把握市场投资机会，是新华保险投资业绩高增长的原因。在前三季度业绩预增公告中，新华保险如此解释：公司不断提升专业投研能力建设，持续优化资产配置，适度加大了对权益类资产的投资，提升了权益类资产的配置比例。

在利率持续下滑的大环境下，固收类资产的吸引力大不如前。因此，新华保险策略性地转向高股息权益类资产，以期在低利率时代保持收益的稳定，而上半年权益市场的波动为公司提供了一个诱人的加仓窗口，促使其适度增加了对权益资产的投资比重。

事实上，新华保险的策略在一定程度上也反映出整个行业的发展趋势。综合各险企给出的盈利增长原因，今年三季度资本市场显著回暖，投资收益大增都是重要原因。此外，去年三季度基数偏低，也是今年同比大增的一个因素。

外部因素不可忽略，但新华保险内部战略端对投资的重视亦十分重要。在2023年业绩发布会上，新华保险高层就曾表示公司在2024年的目标是提升投资业绩，以期获得丰富的投资回报。

从半年报数据来看，新华保险已逐步加大对权益类资产的投资力度。截至今年6月末，其股票、基金投资占比分别为10%、8.1%，相较去年末分别提升2.1个百分点、1.8个百分点。值得注意的是，新华保险的股票投资占比在5家A股上市险企中为最高，这种投资风格或许与其背后中央汇金支持有一定关系。

此外，上半年新华保险的长期股权投资金额增幅也较大，投资金额达162.87亿元，同比增长214.8%。

为积极履行大型国有金融机构的责任与担当，服务实体经济，新华保险曾在半年业绩会上透露其在投资品种方面看好的三个方向：一是紧跟国家的产业方向，特别是要紧跟新质生产力以及国家重点扶持的领域；二是狠抓行业龙头，在专业的投研基础上把握住行业龙头；三是高股息策略。

对于保险公司而言，投资收益虽能锦上添花，但负债端的稳固才是立身之本。新华保险表示，今年三季度，公司聚焦战略重点，深入推进专业化、市场化、体系化改革，成效初步显现。

随着新华保险“70后”精算师龚兴峰升任总裁一职，与杨玉成形成了以投资、精算为背景的强力组合，也得到了市场的更高期待。作为拥有精算师背景的资深保险人，龚兴峰对风险管理有着深刻的认识；作为与新华几乎一同成长的“元老级”高管，这种内部培养的专业人才更熟悉公司文化和业务，有助于确保公司战略的连续性和稳定性。

回望近年来保险业发展历史，超越同业的投资收益不仅仅是公司稳健发展的基石，更是寿险客户权益的最佳保障。随着监管新规落地，寿险产品预定利率下调，以分红险为代表的兼具保险保障和浮动收益的保险产品已然成为行业主流亦是未来一个大的经济周期内的主流产品，而分红险收益得以保障的基础之一就在于公司的投资能力及收益水平，分红险作为收益向上不封顶，向下可能为负的产品，其收益与公司的投资能力息息相关。

而今天，新华保险的这份三季度报，在给投资人、市场注入更多信心的同时，更为广大保险消费者在全球政经形势极不确定的当下，更加坚定地选择保险产品、选择分红险注入了强大的信心。

面对竞争激烈的寿险市场，明战略、优服务、抓改革、激活力、练内功、强投资仍是新华保险坚持的改革发展方向。管理层如何在行业转型的压力下实现业务的持续增长，如何通过刀刃向内的坚定改革向着世界一流寿险公司迈进，仍是摆在其面前的严峻挑战。

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