随着恒大的财务造假案件进展，给恒大做审计的普华永道开始坐立不安。

招行、中石油等已经官宣合作了的巨头客户，都纷纷发布公告放弃合作。

丢了大客户还不是最惨的，据说可能还要面临天价罚款。

当年安然造假案，导致世界五大会计师事务所（安达信、毕马威、安永、普华永道、德勤）之一的安达信轰然倒塌，五大变成了四大。

恒大造假莫非会把四大变成三大（国内）？

对于在事务所工作的小伙伴们来说，乙方最好的出路是什么？

是去当甲方。

星空君做上市公司财报的时候，遇到过很多四大的会计师，有一些成为很好的朋友，一直保持联系，他们中的很多人，在做了几年审计工作后，跳槽到了甲方干财务或审计。

巧合的是，三鑫医疗的财务总监，也曾经是乙方出身。

一、重点关注跳槽时间点

公司发布公告，称董事会于近日收到财务总监邹蓓廷先生提交的书面辞职报告，邹蓓廷先生因个人原因申请辞去公司财务总监职务，其原定任期为2023年4月13日至2026年4月12日，辞职后邹蓓廷先生将不再担任公司及子公司的任何职务。

我去查了邹蓓廷先生的履历。

他之前在大信会计师事务所，在2019年跳槽到三鑫医疗。

然而，2019年3月15日在三鑫医疗的2018年年报审计报告上签字的时候，邹蓓廷先生还在大信。

根据公司披露的信息，邹蓓廷先生在2019年6月份成为三星医疗的总经理助理，之后在2021年晋升财务总监。

酝酿跳槽肯定是一个长期的过程，一般不太可能在短短三个月的时间完成决定、办理入职。

那么问题来了，审计报告签字时，邹蓓廷先生是否已经决定跳槽到甲方了？

如果已经做了跳槽的决定的话，那么邹蓓廷先生签字的这份审计报告的客观性和准确性又如何来保证？

从邹蓓廷先生从大信跳槽到三鑫医疗一直至今，公司的会计师事务所依然是大信，作为曾经的乙方项目经理，成为甲方财务总监后，财报的可信度有没有打折扣？

邹蓓廷先生2021年的年薪大约40.55万元左右，2023年的时候，年薪增加至53.58万元左右，并因股权激励持有36.98万股公司股票，市值282万元左右。

对于国内知名八大事务所的项目经理，坦率的讲，邹蓓廷先生跳槽后到手的年薪确实不算高，唯一能够留住他的，大概也就是股权激励。

星空君查了下以前的公告，公司2021年限制性股票激励计划第三个归属期业绩考核目标为：以2020年度业绩为基数，2023年度营业收入增长率不低于100%或者2023年度净利润增长率不低于80%。

根据大信的审计报告，公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为18,089.5万元，剔除摊销股权激励费用影响后的净利润为18,958.18万元，较2020年度业绩增长87.61%。

股权激励到手后，邹蓓廷先生立马辞职走人。

二、透析产业的机遇

三鑫医疗的核心业务是从事透析器材和相关耗材。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

年报显示，2023年营业收入为13亿，较上年下降2.69%。归属于上市公司股东的净利润为2.06亿，较上年增长11.92%。

营收下降并不代表公司经营出现了问题，疫情期间公司的疫苗注射器卖爆了。到了2023年，这部分业务断崖式下滑，导致总体营收规模下降。

而公司的核心业务--透析相关的产品，依然持续高增长。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

从行业地位来说，公司是国内率先完成血液透析设备+耗材全产品链布局的头部企业，拥有丰富的产品线，包括血液透析机、透析器、透析液等关键耗材，以及相关的服务和技术支持。部分产品如一次性使用透析用留置针为国内首创，打破了进口产品的市场垄断。同时，公司作为主要参与单位完成了包括血液透析、输注和心胸外科领域的3项国家标准和12项行业标准的制订/修订工作。

三、在建工程疑云

财务总监这么着急跑路，公司的净利润是真的如实完成了吗？有没有和前同事一起合作美化公司的财报？

对于一名注册会计师来说，通常是不会进行财务造假这种触及底线的操作（普华永道：也不尽然），因为现有的会计准则框架下，完全可以通过财技来修饰财报，实现净利润的美化。

比如，公司的在建工程。

2021年，在建工程1.5亿元，到了2023年，达到了2.35亿元。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

和2021年相比，公司的在建工程增幅较大。

其中，公司在建工程明细表里有一项：四川威力生一期厂房自建项目。

该项目2021年的时候就已经完工60%，当年新增投入5700万元，但当年未进行转资；2022年完工率70%，当年追加投入6679万元，只转入固定资产250万元；直到2023年，才转入1.38亿元。

其中2021年、2022年的操作和完工进度相比，有推迟转资的嫌疑。

推迟转资有什么好处呢？

答案在会计准则里，在建工程不需要计提折旧，相应的投入不会影响净利润。

尽管这个项目在年报里缓慢地进行，2023年仅完工到85%，但当地很重视啊，星空君在当地媒体报道中看到，2023年已经正式投产。

更离谱的是眉山网，直接声称该项目于2022年7月投产。

由于星空君拿不到公司固定资产转资验收报告，无法确定是否按时转资。但结合账面数据和媒体报道，大概率能推测出，公司的转资是存疑的。

而这种推迟转资的方式，让公司推迟计提了折旧，美化了当期的净利润。从而能更轻松的完成股权激励的目标。