最近和一个朋友聊天，说他有笔资金，在股票账户里放着，

需要流动性好，T+0，能随时卖掉加仓股市，

而且收益还得比余额宝更高！

你说这问题难不难。

不过我研究了一下债券ETF，发现确实有解决方法，但答案也可能让人大跌眼镜...

那么今天来说下，目前债券ETF有哪些可供选择的。

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我根据债券的久期，帮大家排列了一组清单，如下：

我按照久期给你们把国内债基ETF先汇总一下：

3个月以内：短融ETF（511360）；

久期3年内：国开ETF（159650）、公司债ETF（511030）、国开债券ETF（159651）、0-4地债ETF（159816）、城投债（511220）；

久期5年内：国开债ETF（159649）、政金债5年ETF（511580）、5年地方债ETF（511060）、5年地债ETF(159972)、国债ETF（511010）

久期5年以上：活跃国债ETF（511020）、10年地方债（511270）、十年国债ETF（511260）、政金债券（511520）

久期10年以上：30年期国债ETF（511090）

先科普一下，债券久期是什么。

人话说就是，久期越短，债券组合到期的期限就越短，组合受利率影响波动越小。

反之，久期越长，债基受利率影响波动就越大。

举个例子，老美的二十年以上久期美元债ETF（TLT），在22年一波利率从0%加到5%的过程中，暴跌了接近50%。

当然以后如果老美降息，TLT又可以重归王者角色。

但老美1年期以内的债券ETF（SHV），就基本没受利率的影响。

所以久期代表风险和收益。

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01

短久期

3个月以内：短融ETF（511360）

如果不想买货币ETF基金，那么选短融ETF（511360）平替就可以了，久期3个月以内。

拿货基银华日利ETF对比短融ETF，短融ETF每年比银华平均高出0.5%左右。

虽然短融ETF波动稍晚大了那么一点儿，但近三年最大回撤也就0.15%。

我想正常人应该都能接受吧。

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02

中短久期

久期3年内：国开ETF（159650）、公司债ETF（511030）、国开债券ETF（159651）、0-4地债ETF（159816）、城投债（511220）；

久期5年内：国开债ETF（159649）、政金债5年ETF（511580）、5年地方债ETF（511060）、5年地债ETF(159972)、国债ETF（511010）

如果想收益比短融ETF高一点儿，那么就可以看三年久期内的债券ETF。

目前中短久期的，五花八门，

有跟踪0-4年地方债指数，0-3年国开行指数的...

长点，也有跟踪5年地方债指数的，

以及跟踪3-5年政策性金融债，还有5年国债指数的。

过去三年来看，地方债指数竟然在收益性，年化波动，夏普率，都全面高于国债不少。

按理来说，信用风险这块，必然是

国债＞政策性金融债＞地方政府债

那这些地方政府债违约程度高吗？

看了下，几乎都是各个省政府发行的AAA债为主，

按照内债不是债的常规说法而言，

对于省以上的级别，风险系数虽然有，但理论违约可能性非常小。

有人说城投债暴雷的，这个和地方债逻辑不太一样，城投很多是市县以下的子公司平台融资，借了地方zf的背书，

而地方债，多是省zf直接融资，性质不太一样，还款能力也截然不同。

从历年表现来说，5年地方债指数几乎每年都能压5年国债指数一头，平均每年超0.5%左右。

比5年政策性金融债ETF平均每年多出0.3%左右。

因此，想博取高收益的，5年地方债ETF（159972）

其次3-5年政策性金融债ETF（511580），

最后5年国债ETF（511010）。

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中长久期：

久期5年以上：7-10年活跃国债ETF（511020）、10年地方债ETF（511270）、十年国债ETF（511260）、7-10年政金债券ETF（511520）

这个年限的债券，受利率影响波动比较大了，

随时做好下跌的心理准备。

五年久期以上，也符合这个规律，即地方债指数的收益、波动和夏普，

全面高于其他几个债券指数。

同上，数据层面显示，上证10年地债ETF（950109）稍占优势。

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超长久期：

30年国债ETF（511090）

这个呢就不用多说了，相当于是A股版的长期美元债TLT，久期平均在20年左右。

前几年因为降息趋势，511090表现算是YYDS级别的，年化接近10%。

而且未来利率下行的话，收益还会走高，

但反之利率上行，估计就会相当惨烈了。

总之，波动会非常的酸爽。

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最后初步小结：

现金类：短融ETF；

中短久期：0-4年地方债ETF（159816）；5年地方债ETF（511060）（159972）；

长久期：30年国债ETF（511090）

ps：基金有风险，有问题评论区补充。

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随着股债利率再次逼近历史新高，今天系统提示，全A建议仓位系数上调，从85调到9成仓，望周知。

1、津巴布韦推出挂钩黄金的货币，4月以来当地股市暴跌99%，都知道津巴布韦币的面额连天地银行都要畏惧三分，最大面值100万亿，过去一年津巴布韦币换了六版货币，年内贬值超80%，这些战绩很难让老百姓相信这次不是来割韭菜的。而现在当地85%流通也都是美元为主，不过也如网友所说，津巴布韦现在用任何方式都是在进步，因为确实是没有退步空间了。

2、港股“新茶饮第二股”茶百道上市，盘中最大跌超35%，茶百道股票发行中签率是100%，有个哥们中签10万股，今天本人血亏47万。主要这公司估值定价竟然高达260亿港币，要知道奈雪的茶上市即巅峰，到现在累计跌幅达到88%，现在也就39亿市值。只能说上市割韭菜，港股A股都不赖…