年报季来了，我看了一遍鸡精经理们的研报，有的开始神神叨叨，还有的网红竟然跑路了...

01

易方达张坤

先说鸡哥坤坤，当年的公募一哥管理规模曾一度高达1345亿，如今只剩下了655亿元，已经缩水一半多。

虽是迟暮的英雄，但总归还是有几把刷子的，只是毛不多。

这次他放出观点认为：

未来“大力出奇迹”和“乌鸡变凤凰”的模式将更难复制。

要是放在以前粗放发展的年代，快速增长可以解决很多问题，但在如今低效的增长已经没有意义。

总之就是继续怼质量股呗，大家都知道你的调调

其实看坤坤近几年的业绩，基本是稳定跑输沪深300。

今年不小心赶上老美的制裁，有点受伤。

其实我觉得坤坤最大的问题，还是是受A股的β影响太大。

其实他也管了一只易方达亚洲精选，可以布局全球股市。

因为买入了台积电和AMD，也回血了一点，今年+10%。

但因为核心还是以港股为主，表现和美股基金相比又差了些意思。

唏嘘，坤坤这几年为数不多赚钱的股票，基本都是靠美股赚来的...

02

中庚丘栋荣

提到丘栋荣，你就不得不说他极其独特的投资风格。

从来不追热门，不压赛道，专注于自己一个人挖掘低估值个股。

在他的配置里，你是基本看不到像茅台、五粮液这种权重大白马的。

目前他认为港股是估值绝对历史底部，看好港股医药、港股新能源车、港股互联网三大方向。

港股医药，他认为很多公司市值都已经低于净现金，估值历史底部，加上医药行业的老龄化周期叠加，还有不少机会。

港股新能源车，他则认为中国智能汽车具备很强的全球竞争力，未来出海机会巨大。

港股互联网，他觉得具备消费属性，兼具确定和成长，产业链确定，也是AI进步最大受益者。

目前他的持仓也大多数都是港股医药、消费、科技和大盘价值股为主。

比如去年末抄底的小鹏和零跑汽车，还有港股的绿叶制药，越秀地产，A股的歌尔股份等等。

基本都是奔着抄历史大底去的，虽然不少没赚到钱，比如小鹏和绿叶都是亏50%左右，但确实特立独行。

过去五年他靠着类似格雷厄姆、彼得林奇的方法，在A股创下了出色的业绩。

但即便这两年成绩不错，他管理的基金规模依旧缩水严重，掉了30%。

甚至包括他自己也在逐年陆续减持自己的基金。

只能说，谁也不知道，未来老丘的模式，还会不会适合当前变幻莫测的环境。

但至少在基金经理里面，老丘的基金，过去赚钱效应还是不错的。

03

大成徐彦

徐彦是我们金牛20多年的老朋友了。

这人很有意思，看了他的年报你会发现他更像一位诗人或者是哲学家。

无奈经济学家敌不过市场，诗人写不出年报，有种牛顿看破红尘转向神学的感觉

喏，以下是他的年报摘要：

能看出，徐彦对于市场非常的谦卑，说全年本金虽得以苟住，但年中的申购最终亏损。

而且他认为相比三年前，更没有把握去展望，会竭尽所能创造回报。

不过虽然在年报中态度悲观，但实际上过去四年他的业绩排在全市场top20。

这就是所谓的，越牛逼，越低调？

目前他的策略还是以低估价值投资为主，以汽车、钢铁、石油等板块为核心投资方向。

自持基金1050万左右，也算是众人里面捆绑度比较高的。

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篇幅有限，就简单解读以上三位。

另外这次年报中还有一些爆冷瓜。

1、比如景顺长城刘彦春，减仓了旗下被套牢近四年时间的代表作，景顺长城新兴成长。

具体为啥，有人说是调仓到了另一个产品，但目的是为何，看不到数据，谁又知道呢~

2、再比如，华安王斌的23年年报，直接照抄了22年年报的内容，在最重要的投资策略部分竟然原封不动搬过来了

，写年报都懒得改了。

大概就这些，至于葛兰的年报，我每年都看，但每次内容基本都一样，实在是解读不出来什么。

只能说越亏钱，越沉默吧...

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操作层面，今天入了点中概互联30，仓位从10%加到13%左右，入了点德国30，仓位从1%加到5%左右，主要是近期一笔闲钱到位，想着买点啥，其他没变，耐心等...

1、小米集团开盘暴涨15%后跳水到8.8%，su7发布涨了400亿市值，目前大定8万量，小鹏P7年销量2万，市值500亿左右，这波刚好涨出0.8个小鹏，倒也不过分了。

2、万科股价暴跌创下新低，摩根大通将万科评级下调至低配，港股暴跌13个点，加上烟台合作伙伴跳狼说郁亮挪用资金、放高利贷、偷税漏税、洗钱等等，遂扑街。目前万科的AH股溢价已超100%，港股万科从最高位下跌83%。23年4月我曾写过一篇这个：别买了，当时李蓓发文看好地产，加上降息周期地产股的历史业绩有点心动，不过后来因为大周期问题还是pass了，现在回头一看又跌了30%多。想在下行赛道里找反转，无疑是屎中淘金啊…

3、黄金历史新高，跟踪金矿股的159562接近3个涨停把我看呆了，黄金起飞，最近全天候组合也是跟着一起突突新高，年内+5%了。另外黄金持续上涨背后逻辑是美元贬值，于是有美帝经济学家建议重启金本位制度，来束缚美联储无节操放水，不过这种建议股民肯定不乐意，毕竟就靠着大水漫灌，洗低风险投资者的财富呢...

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