中欧基金：AI掀起的技术革命蕴藏哪些机会

很难想象，智能手机的普及仅仅只是在10多年前，才10多年过去，科技发展仿佛被施了魔法。在这10多年间，多少行业领域里潜在的机会浮出水面，抓住机会的人一夜翻身 前阵子DeepSeek爆火，不仅让用户看到了AI强大的技术力和潜力，也让不少科技领域的中型和垂类公司看到了机会，愿意加入AI投资的浪潮中 那么，这是否会改变当前国内科技资产的估值逻辑？AI+产业链又会涌现哪些投资机会？ 其实不少金融机构都已经给出了各自的预计，比如中欧基金的科技战队就进行了如下总结。他们认为，人工智能投资划可以分为四个阶段 ①阶段是AI的基础设施建设，主要用于建设AI大规模集群的训练中心 ②与③阶段是AI新硬件和AI应用，当模型陆续成熟可用的时候，AI从实验室走向商业化场景 ④阶段时，AI技术全面渗透和普及化，就像现在水和电一样无处不在 而目前，国内还仅仅只是在①阶段的中后期，代表性的GPU芯片是主战场，不过当未来进入更靠后的阶段时，就会涌现更多的投资机会 如果未来降低训练成本，也并不会降低算力需求，因为使用量会变多，但这会更利好下游的AI新硬件和AI应用发展，比如半导体国产化，大厂自研芯片。另外，机器人、智能驾驶、智能眼镜等新硬件，以及现有终端的AI化也值得关注