隔夜美股波澜不惊，对于A股外围的因素有所减轻，昨日出现回落早间市场还在完全抵抗，

隔夜美股波澜不惊，对于A股外围的因素有所减轻，昨日出现回落早间市场还在完全抵抗，今日如果不高开的话大概率还会短期修复一下，略微上涨收盘好站在3350之上，局部热点可能摆脱昨日科技回落的阴影，重新活跃起来。

半导体板块近期表现涨跌不一，今日有触发的导火索了，据说川普拟更新半导体相关限制，限制力度或进一步加剧，并于近日与东京电子及 Asml 讨论中国半导体设备维保问题。光刻维修及服务市场空间较大，目前 ASML已向中国大陆出售的光刻机每年存在较大维保需求且存在一定供应风险。根据 ASML财报，2024 年维修及保养服务收入约 60 亿欧元，来自中国的销售占 1/3，约 20 亿欧元(150 亿人民币)，其中易耗部件包括准分子激光光源、曝光物镜、匀光器、定位光栅等光学元件，若后续维修及部件市场进一步受到限制，国产供应份额有望快速提升。同时，结合近日 AMAT 在业绩说明会中提到，CY2025 美国新规将对公司有 4e美元收入负面影响，其中一半为维修及保养，设备自主可控在基本面及情绪面均有一定催化。

建议关注:光刻机零部件:茂莱光学、汇成真空、福光股份、福晶科技量检测设备及零部件:中科飞测、精测电子、天准科技°;HBM°产业链:华海清科、芯源微、拓荆科技半导体设备平台型龙头:中微公司、北方华创。

其次数据中心带来的配套建设例如电力设备也会得到拉动机会，其中分类包括1柴油发电机组

地位:AIDC应急备用电源最后保障，电力冗余体系的核心设备玫瑰逻辑:受益于AIDC建设提速，量利齐升，供需错配引发涨价周期

2 UPS(不间断电源)地位:毫秒级切换，保障服务器零断电，供电连续性的核心设备玫瑰逻辑:AI服务器单机功率提升，对功率密度要求提升，大功率、高能量密度单机价值量提升

3 HVDC(高压直流输电)地位:高压直流替代不间断电源，可以降成本、减损耗、提供电效率玫瑰逻辑:HVDC替代UPS的趋势有所显现

4电能质量管理

地位:稳定电压/频率，防止精密设备损伤的“安全卫士玫瑰逻辑:AIDC对电能质量要求大幅提高，量增逻辑

5分布式电源BBU(备用电池单元)]“过渡桥梁地位:短时电力支撑UPS启动，备电系统的玫瑰逻辑:单机柜配置容量提升，海外微软、Meta，国内BAT尝试阶段，渗透率有望提升

6变压器

地位:电压转换匹配输电需求

交货周期或提玫瑰逻辑:AIDC催生非标变压器(工频、移相变压器)需求，升，量价齐升逻辑

7服务器电源

地位:算力设备直接供电单元

玫瑰逻辑:-受益于AIDC建设提速，量利齐升，切入海外链，定制化升级带动毛利率提升

8温控

地位:冷源投资占数据中心投资的1/3，算力密度的核心制约因素玫瑰逻辑:受益于AIDC建设提速，量增逻辑