🔥🔥【民生电子】美国AI芯片禁令或加剧，持续看好算力租赁+ASIC+国产算力

🔥🔥【民生电子】美国AI芯片禁令或加剧，持续看好算力租赁+ASIC+国产算力 领导好，据Investor's Business Daily，美国政府或将出台新一轮AI芯片管制措施，主要包括： 1）全面禁止对中国出口所有AI芯片，影响范围包括H20/B20以及部分28nm+成熟制程芯片； 2）有针对性的出口许可证暂停。 我们此前持续强调看好“算力租赁+ASIC+国产算力”进一步得到强化！ 算力需求高企叠加禁运趋严，算力租赁逻辑强化 1、DeepSeek披露数据显示模型成本利润率高达545%（对应毛利率84.5%），高盈利能力有望加速算力需求，且当前仍采用H800加速卡； 2、而美国AI芯片禁令趋严，供需错配意味着在手存量算力为王，算力租赁价格有望进一步提升； ➠建议关注：弘信电子、优刻得、云赛智联、润建股份、数据港等。 ASIC+国产算力有效填补算力空缺 1、ASIC：模型+算力商业闭环逐步形成，CSP产业话语权不断提升，ASIC提供更高的算力性价比，而美国AI禁令趋严同样影响国产厂商在博通等海外ASIC厂商的项目进度，国内ASIC有望受益； 2、国产算力：当前推理+训练需求持续增长，国产算力能力不断提升，910C采用7nm制程，晶体管数量达到530亿个，其他国产算力如寒武纪、海光、沐曦等也加速迭代追赶； ➠建议关注：芯原股份、翱捷科技、海光信息、寒武纪、华勤技术、弘信电子、申菱环境等。 风险提示：AI应用落地不及预期，大模型发展不及预期，国产算力进度不及预期。