3 月 18 日，英伟达将召开 2025 全球人工智能大会。摩根大通分析师前瞻称，大会或推 Blackwell Ultra 芯片（GB300），披露 Rubin 平台部分细节，聚焦 AI 硬件全面升级，含更高性能 GPU、HBM 内存等，CPO 技术路线图也受关注，人形机器人与物理 AI 或是亮点，相关产业链公司有望获益，不过要留意数据中心 AI 支出增速放缓风险。
Blackwell Ultra 预计是重头戏，采用与 B200 相似逻辑芯片，HBM 容量飙升至 288GB（用 HBM3e 12 高堆叠技术），功耗 1.4kW，FP4 计算性能比 B200 高 50%，2025 年三季度出货，其系统变化将使多领域供应商受益。
Rubin 平台虽预计 2026 年才大规模量产，但英伟达可能分享细节，它采用双逻辑芯片结构（台积电 N3 工艺）、配 8 个 HBM4 立方体总容量 384GB，功耗约 1.8kW TDP，Vera ARM CPU 或迁移到 N3 工艺、用 2.5D 封装，采用 1.6T 网络架构，还可能推 NVL144 和 NVL288 机架结构，量产最早 2025 年底或 2026 年初，大规模出货在 2026 年二季度。
英伟达的 CPO 技术路线图将是亮点，CPO 助提带宽、降延迟与功耗，但 GPU 级 CPO 有散热、可靠性等挑战，预计先用于交换机，GPU 端广泛应用最早在 2027 年 Rubin Ultra 时代。
摩根大通表示，人形机器人与物理 AI 发展加速，英伟达此前已发 Cosmos 和 GR00T，本次大会或有更多多模态 AI、机器人等领域公告，该领域升温将利好 BizLink 和 Sinbon 等供应链厂商。
英伟达GTC大会可能利好以下个股：
工业富联：英伟达AI服务器核心代工厂，Blackwell架构GPU量产将带动其代工订单激增。
胜宏科技：英伟达显卡PCB全球市占率50%，“仿真人形机器人PCB”研发项目已完成，有一定技术储备。
沪电股份：英伟达AI服务器PCB核心供应商，英伟达业务增长将带动其PCB订单增加。
中际旭创：英伟达800G/1.6T光模块主力供应商，光模块订单有望随大会新品发布而增长。
英维克：国内液冷市占率超40%，为英伟达数据中心提供定制化散热方案，将受益于液冷技术发展。
麦格米特：为英伟达指定数据中心提供电源解决方案，在电源管理技术方面有领先优势。
江海股份：电容器龙头，深耕超容领域，人形机器人与物理AI发展，超级电容需求增加，有望受益。
奥比中光：国内3D视觉感知龙头，深度绑定微软、英伟达，国内服务机器人视觉传感器市占率超70%。
柯力传感：国内应变式传感器龙头，在力/力矩传感器方面已完成人形机器人多部位产品系列开发。
伟创电气：专精特新“小巨人”企业，针对机器人行业研制了空心杯电机、无框电机等产品。A股[超话]基金[超话]股票[超话]
