☀农业大涨后，当前板块配置的3条新思路 🐽生猪：今日猪价14.56元/kg，

☀农业大涨后，当前板块配置的3条新思路 🐽生猪：今日猪价14.56元/kg，较昨日+0.28%；节后消费惯性回落但猪价继续保持相对坚挺，预计Q2猪价继续持稳运行，目前猪价在下行周期中企稳，猪股头均市值水平处于历史最低水平，周期下行预期交易已经相对充分，参与性价比较高。考虑首选头部成本低+报表稳健标的牧原股份、温氏股份，以及成本保持一梯队的小猪标的神农、巨星。 🐠海大集团：一季度业绩超市场预期，q1季度销量增速亦十分亮眼，饲料主业一季度实现饲料外销量约 595 万吨，同比增长约 25%，持续高增。2025年全年有望实现300万吨增量，中期有望达到5150万吨销量（包括约500万吨自用量与720万吨海外销量），公司增长空间仍存，目标清晰，可兑现度高，当前市值对应25/26主业利润PE为17X/15X。公司下游均为基础肉类蛋白养殖，业绩稳定性高。此外海外正在快速增长，吨利维持高位，技术+服务优势带来的竞争力具备持续性，短中长期均有较强配置价值。 🐤肉鸡：白羽肉鸡3.6元/斤，较昨日持平。基于2024年白鸡产能推演，预计全年供应保持大个位数增长，当前价格较去年同期已经下降7-8%，供应压力已明显反应，预计Q2鸡价继续下跌空间有限，而由于原料成本同比下跌，龙头企业仍有盈利空间。此外，上游引种受海外禽流感和产能限制预计偏低，3月益生从法国引种3.6w套，4月继续从法国引种，关注圣农发展。 风险提示：农产品价格波动风险、政策风险、疫病风险