半导体设备：中美互加关税落地，加速自主可控 1、中美互加关税落地，利好自主可控

半导体设备：中美互加关税落地，加速自主可控 1、中美互加关税落地，利好自主可控？1）4月2日，美国宣布对中国实施34%对等关税，4月4日国务院关税税则委员会对原产于美国的进口商品加征34%关税，整体上看，关税贸易战本质是中美大国对抗，利好科技国产替代。2）谨慎看待后续中美关系，我们一直强调关税或许不是核心矛盾，美对科技霸权地位的追求，中美之争目前在科技，后续必然加大对华科技制裁，存在持续催化。 2、量测&离子注入是美系进口主要构成，将加速进口替代？1）梳理AMAT、KLA、LAM等美系头部设备厂商营收构成，2024年中国大陆营收占比超过30%，合计收入接近200亿美元，是全球第一大细分市场；2）根据海关总署数据：2024年中国大陆直接进口美国半导体设备61.25亿美元，其中制造设备44.91亿美元（离子注入机14.27亿美元、等离子干法刻蚀设备3.31亿美元、CVD3.4亿美元、PVD2.54亿美元），量检测设备16.34亿美元，国产化率较低的离子注入设备、量检测设备是主要进口构成；3）短期看，随着中国34%关税落地，对晶圆厂来说国产设备经济性进一步提升，中长期看，中美关系紧张将进一步加速半导体设备进口替代。 投资建议：1）前道设备：重视美系垄断的量测、离子注入环节，重点推荐中科飞测、精测电子、万业企业、华海清科；其他重点推荐北方华创、芯源微、拓荆科技、中微公司、京仪装备等。2）GKJ作为0-1的投资机会，从战略意义看是硬科技自主可控形成闭环最后一个环节，弹性最大细分赛道，重点推荐福光、华辰、茂莱、福晶、汇成真空等。