大消费整体还是延续强势，连板核心高标进一步拓宽了市场高度。上周五走弱的个股同样获得了资金的快速修复，近期政策的密集性发布显示了国家对于 “扩内需”决心。内需消费改善核心在提升居民可支配收入，路径包括等企业 “盈利底”、财政发力释放居民储蓄、加大补贴力度。构建消费投资框架，挖掘 “真消费资产”。后续可重点关注以下量方向：其一围绕新消费，选 “政策支持 + 产业景气加速 + 透支久期适度” 行业，如银发经济等；其二围绕政策布局传统消费，选 “增长型红利” 行业，如母婴消费等，各方向均有首选和次选行业，可以参照恒生消费ETF513970走势，港股消费弹性明显高于A股，走势也具有前置性。
其次，国产创新药企业已经完成了几十笔对外授权的交易，恒瑞医药、联邦制药、和铂医药等均与海外MNC达成了重磅交易。国产创新药的研发进度和临床数据越来越在全球范围内占到优势。
创新药BD出海受关税影响较小，有望继续通过授权出海的形式实现全球的商业化价值。推荐关注具备高质量创新能力的公司，参考港股创新药50ETF513780走势
