作者｜今日工程机械智库

摄影｜闫晗

2023年7月份

中国工程机械市场

2023年7月份中国工程机械市场指数即CMI为85.72，同比降低11.22%，环比降低6.26%（依据CMI判断标准，7月指数继续处于收缩值100以下，市场情绪比较悲观，降幅可能加剧，警惕市场下行风险累积）。

7月份中国工程机械市场指数同比降幅扩大0.72个百分点，环比降幅恶化0.72个百分点，表明国内工程机械市场7月上旬之后，绝大多数地区的区域市场，仍然处于同比下行区间，环比6月呈现销量规模继续缩小，受汛情、高温、资金到位不足等多种因素影响，年度周期性淡季较为冷淡。

截止到7月24日，据笔者草根调研以及与下游密切关联行业交叉分析，了解到，东北、华北、华东、华南、华中、西北和西南的开工率分别为41.92%、47.05%、46.46%、45.73%、49.77%、46.44%和45.48%左右。比上期（7月17日）分别提高-0.86、0.47、-0.95、0.45、-0.50、1.35和-0.46个百分点。

对比7月上旬的情况来看，7月中下旬，东北、华东、华中和西南的开工率有小幅恶化，华北、华南和西北有所改善。

CMI指数中，针对制造商群体的库存指数比上期增加4.67个百分点，生产指数同比降低20.41%；针对代理商群体的新订单指数同比降低30.73%，环比降低19.67%，渠道库存指数比上期增加26.33个百分点；针对市场一线的用户价格指数同比提高2.86%。

2020年至今月度CMI指数值变化情况

从日前中国工程机械工业协会公开的数据显示，2023年6月，共计销售各类挖掘机械产品15766台，比去年同期下降24.1%；其中国内市场销量6098台，同比下降44.7%；出口9668台，同比下降0.68%。其中国内市场高于我们预期282台，出口高于我们预期602台，6月实际市场的景气度与我们预期非常相符。

从市场终端的情况来看，2023年7月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比降低9.29%，环比降低3.27%。

从需求端的增加投资情况来看，铁路的投资增速有小幅改善，其他大部分关联行业的短期投资增速均在小幅回落，房地产的相关指标的降幅也继续恶化。

根据国家统计局数据，2023年1-6月份，固定资产投资（不含农户）243113亿元，同比增长3.8%，增速比1-5月继续降低0.2个百分点。

1-6月份，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.2%，增速比1-5月降低0.3个百分点。其中，水利管理业投资增长9.6%，公共设施管理业投资增长2.1%，道路运输业投资增长3.1%，铁路运输业投资增长20.5%，增速分别降低1.9、1.8、1.3和增长4.1个百分点。

1-6月份，采矿业投资同比增长0.8%，比1-5月减少0.7个百分点。

1-6月份，制造业投资同比增长6.0%，与1-5月持平。

1-6月份，房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%，降幅比上月扩大0.7个百分点。房地产开发企业到位资金同比下降9.8%，降幅比1-5月扩大3.2个百分点；房地产开发企业房屋施工面积同比下降6.6%，房屋新开工面积下降24.3%，降幅分别比1-5月扩大0.4和1.7个百分点。

分地区看，东部地区投资同比增长6.4%，中部地区投资下降1.7%，西部地区投资增长0.8%，东北地区投资增长2.2%，分别比1-5月降低0.2、-0.8、1.4和-0.5个百分点。

2023年1-6月份，计划总投资亿元及以上项目（简称“大项目”）投资同比增长10.9%，增速比全部固定资产投资高7.1个百分点，比前5月加快0.2个百分点，拉动全部固定资产投资增长5.5个百分点；对全部投资增长的贡献率为147.9%，比1-5月份提高10.0个百分点。1-6月份，民间项目投资（不含房地产开发投资）同比增长9.4%，增速与1-5月持平。

此外，2023年上半年，农业领域，高标准农田建设投资同比增长12.5%。新型基础设施建设投资同比增长16.2%，增速比1-5月份加快1.0个百分点；占全部基础设施投资的比重比去年同期提高0.4个百分点。清洁电力投资同比增长40.5%，占全部电力供应投资的比重为86.1%。其中，太阳能发电投资增长84.4%，风力发电投资增长16.0%。

此外，固定资产投资资金来源累计增长由1-5月的2.7%继续降到0.8%，国家预算资金从1-5月的33.7%继续降到24.9%。固定资产国内贷款累计增长从1-5月的6.3%小幅降到5.6%。固定资产投资债券累计增长从1-5月的-26.5%进一步恢复至-19.4%。固定资产投资利用外资由负转正到14.4%，自筹资金累计增速仍然为负。

固投中，施工项目计划总投资累计增长从1-5月的9.8%微降到9.1%，新开工项目计划总投资累计增长从1-6月继续降到-10.2%。

2023年1-6月国内各省份地区政府债券发行额度对比

从2023年1-6月国内各省份地区政府债券发行额对比来看，只有辽宁、内蒙古、宁夏、湖南、江苏、陕西和贵州是同比正增长。只有广东、山东、江苏、河北、四川、湖南、浙江、湖北、安徽、河南和福建省额度超过了1500亿元。

目前来看，由于6月固投的增速和资金来源改善均不及预期，所以7-8月，短期来看，中国工程机械国内市场预期继续承压，国内挖掘机市场会继续筑底，整体市场在第三季度仍很难实现普遍回暖，预计到第四季度将可能迎来筑底过程的关键节点。

将2023年6月挖掘机销售数据和其他关联指标数据纳入到中国工程机械市场监控及预测数据模型中，笔者预测2023年7月，国内挖掘机市场销量为4896台，同比降低47.07%；出口挖掘机市场销量为8843台，同比增长1.77%。预测数据将根据上下游经济、投资和销售数据，以及一线市场的即时反馈，进行月度更新。

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数据

1月 丨 2月 丨 3月 丨 4月 丨 5月 丨6月

7月 丨 8月 丨 9月 丨10月 丨 11月 丨12月

▎ 总投资2.98万亿元，全国1689个重大项目开工