热点前瞻

王毅会见美国国务卿布林肯

证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措

上证综合全收益指数将正式发布 以3320.89点为基点

但新指数不会替代上证指数，代码为“000888”，就是发发发！话说今天不会又抱团高股息吧。

中证金融公司：暂停转融券两周以来转融券规模下降30.67%

高频量化交易费率或升10倍？业内人士称已征求意见

量化被打击，短期对微盘股和小盘股影响很大，但这种阵痛只是一阵子。

电网投资超预期！上海三大先导产业1000亿母基金来了

包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。此外，自主可控、产业升级，这就是接下来几年最大的方向！上周五美股科技股也大涨，看半导体等能否蓄力再上。

福耀玻璃：福耀美国并非调查目标 目前生产经营一切正常

从最新声明看，算虚惊一场！但股价仍有可能面临资金避险导致的抛售压力。总体看，业绩还是很稳健向好的，今年股价走的也非常坚挺！作为机构重仓股，看资金怎么投票了。

中信建投回应实习生事件：其父亲为非公职人员 不存在“协助财务造假”

预告：7月PMI数据将公布，美联储将公布利率决议

剑指谷歌 OpenAI推出AI搜索引擎

信息时代，用户的痛点不是找不到信息，而是找不到“需要的”信息。AI搜索成为新的解决方案。昆仑万维、三六零

第三代半导体加速发展 市场规模超万亿美元

第三代半导体材料和技术正在加速发展，‌展示出广阔的的应用前景，‌并逐渐成为人工智能、‌未来智联网等发展的核心关键元器件的材料基础。‌瑞纳智能、台基股份

首个基因疗法提交上市

基因疗法已经成长为一个每年近百亿美元并持续增长的大市场。开能健康 、新开源

截至7月28日晚，A股共有149家上市公司抛出中期分红计划。其中，行动教育拟每10股派发现金红利10元，暂居分红榜首位。

本周283亿元市值限售股解禁，润丰股份解禁占比近68%

海外

上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2536，跌0.4612%，周涨0.1871%；人民币中间价报7.1270，涨0.0715%，周涨0.0631%。

新三板：上周，新增5家挂牌公司，成交金额7.04亿，环比增加0.92%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6148家。

上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量30.26万吨，总成交额2730.67万元，收盘价91.6元/吨，周涨3.37%。

美股：上周五，道指涨幅1.64%，报40589.34点，周涨0.75%；标普500指数涨1.11%，报5459.10点，周跌0.83%；纳指涨1.03%，报17357.88点，周跌2.08%。

欧洲：上周五，德国DAX30指数涨0.65%，报18417.55点，周涨1.35%；法国CAC40指数涨1.22%，报7517.68点，周跌约0.2%；英国富时100指数涨1.21%，报8285.71点，周涨超1.5%。

黄金：上周五，COMEX黄金期货收涨1.37%，报2385.7美元/盎司，周跌0.72%。

原油：上周五，WTI原油期货9月跌1.43%，报77.16美元/桶，周跌1.88%。布伦特9月原油期货跌1.5%，报81.13美元/桶，周跌1.82%。

新股申购

新股：珂玛科技、巍华新材

新可转债：无

周一上市新股：无

周一上市可转债：赛龙转债

资金动态

市场：上周五市场全天震荡反弹，深成指领涨，多只沪深300ETF尾盘再度放量。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市今日成交额6061亿，较上个交易日放量174亿。板块方面，家电、汽车拆解概念、商业航天、汽车整车等板块涨幅居前，银行、光伏设备、ST等板块跌幅居前。

北向资金：上周五（7月26日），有13只A股的北向资金净买入额超过1亿元。其中，格力电器净买入额5.2亿元，位居榜首，同属家用电器领域的美的集团、海尔智家加仓额分别为4.42亿元、1.89亿元。皆来自电力设备领域的德业股份、金风科技、阳光电源净买入额分别为1.33亿元、1.29亿元、1.24亿元。

多家机构指出，大规模设备更新和消费品以旧换新市场空间大，覆盖多个行业领域。家电、汽车等行业是以旧换新政策的重要支持领域，当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。

外资卖出一侧，贵州茅台净卖出5.3亿元，北方华创、江淮汽车、宁德时代、新易盛、万华化学、中国平安净卖出额均超2亿元。

从周度（7月22日至26日）表现看，北向资金周净买额累计超3亿元的个股见下表。具体来看，紫金矿业净买入额为11.81亿元，海尔智家、歌尔股份、洛阳钼业加仓额均超4亿元。

从卖出方面看，本周北向资金净卖出超3亿元的个股达19只（见下表）。贵州茅台净卖出额为20.8亿元，宁德时代减仓额为15.39亿元，中际旭创、五粮液、京东方A、伊利股份、中兴通讯、汇川技术净卖出额均超6亿元。

八方观点

中信证券：三中全会后“两新”和降息政策超预期加码，未来仍需政策在三方面加力以改善信心；全球市场风险偏好出现明显下降，但A股后续资金继续流出的空间不大；政策、价格和外部信号中已有两个逐步明朗，将驱动极度悲观的市场情绪修复。

券商中国：截至7月27日，已有27家券商披露上半年业绩概况。其中，17家券商的净利润都较上年同期有所下滑，降幅多在50%以上。有10家券商净利润实现增长，其中2家券商实现扭亏为盈。

国海证券：价格超跌、减产检修及成本高企等多因素叠加，部分维生素品种挺价氛围浓厚。国内外需求均有所改善，对国内产能消化形成有效拉动，看好维生素中期景气度。从目前维生素上市公司业绩来看，部分公司业绩对维生素价格上涨未有明显反映，这一方面是因为维生素品种价格上涨幅度不一，另一方面是因为公司业绩与维生素市场报价存在滞后。

申万宏源：短期宽货币和宽财政有积极变化，但基本面预期还不具备彻底向2025年锚定的条件。短期市场更偏好成长风格。高股息方面，电力燃气选股可以适当扩散，高速公路，家电和核心白酒都可以在股息率合适的位置做配置。

东吴证券：美股市场上“降息交易”和“特朗普交易”共振上演，是美股科技巨头抱团松动的重要原因。从全球资金再配置及产业趋势双重角度，不论纳指是否阶段性见顶，A股科技板块机会均可以继续把握。短期看，由于产业自身供需及库存周期处于上行区间，以半导体为代表的电子等硬件环节在中报乃至年报的业绩能见度较高。