美国放出了最新的经济数据，让美联储的处境看起来挺尴尬的。七月份的生产者价格指数（PPI）比预期低，市场上的人一看这情况，都觉得美联储九月可能要降息了。股市因此大涨，纳斯达克、道琼斯和标普500指数都涨了不少。

但这背后的故事不简单，不光是数据的事，还有华尔街的交易员们在和美联储斗智斗勇。大家都在猜，美联储这下是不是真的进退两难了。

巴菲特卖错了吗?

美股的再度大涨让很多喊着“东升西落”的投资者破了大防，任谁都没有想到上周美股大跌之后，能够这么快的收复失地。

上周美股大跌的时候，市场疯传巴菲特精准逃顶，二季度减持50%的苹果仓位，大幅度减持了银行股股票。

如今的伯克希尔·哈撒韦，其手中所掌握的现金已高达惊人的2,770亿美元，这种庞大的资金规模让整个市场都陷入了恐惧和不安之中，仿佛是面临着一场难以抵挡的金融风暴。

认为美国的衰退已经是板上钉钉，很多交易员们望风而逃，害怕自己成为最后一个撤出市场的人。

然而，在恐慌情绪过后，上周一美股低开企稳，逐渐收复失地，截止到昨天晚上，美国公布最新的PPI数据之后，纳斯达克指数又重新站上17000点。

究其根本原因：

其一：是美股市场的一些特点和投资者心理因素推动了美股的快速收复失地。

在遭遇股市大幅下挫后，众多投资人果断地采纳了“恐慌性买进”的策略，期盼借助此举能在市场复苏之际收获更为丰厚的回报。

其二：关于美联储有望将利率降低整整50个基本点的预测再次得到广泛传播，交易员们普遍坚信，即使在当前这一特定时刻，美联储也有能力迅速推出一系列有效的拯救措施。

只要市场间的流动性保持足够的充裕，那么无论是美国经济是软着陆还是硬着陆，美股都有足够的资金支持它保持在高位，甚至还会再度创出新高。

至于巴菲特卖出带来的恐慌效应，我想这并不是华尔街交易员们主要关注的点。

在中国，因为舆论或者其他种种原因，巴菲特已经被神圣化了，但是在华尔街，巴菲特也只是他们当中的市场参与者之一。

还有更为重要的数据

除了昨晚公布的PPI数据之外，现在全球的资本市场都在屏息凝神，密切关注即将要公布的CPI数据，以及消美国的零售数据。

这两个数据才是直接决定着美国经济是不是进入到衰退区间了。

而衰退与否，就是现如今全球资本市场都在交易的主线。

尤其是美国的零售数据，这个数据相对于美国官方公布的CPI数据来讲，是比较难以作假的。

零售数据是由1万多家的企业随机抽调的，全程留档，很难被一小部分人干预。

美国的经济结构与我国有着极大的差异性，其70%以上的经济贡献主要源于国内的消费活动，因此零售业的数据能够直观地反应出美国人民的消费水平以及市场趋势。

倘若这组数据呈现出显著的下降趋势且低于市场预期，我们便可初步断定美国正在步入经济不景气的阶段。

根据美国各知名经济类媒体所进行的深入调查研究结果显示：

例如麦当劳、Disey及Airbnb等与普通民众最为紧密相关且贴近生活的企业，在近几个星期内均已显现出消费者需求骤然减少的征兆。

这些信号无疑对美国的整体经济状况产生了严重的负面影响，同时也引发了华尔街金融从业者们的广泛忧虑。

所以如果晚上公布的CPI低于预期被石锤了，那么美股的下一场风暴就会来临。

暴风雨夜前的宁静

现阶段市场所面临的严峻挑战主要在于探讨9月底美国联邦储备银行是否有可能实施25个基点乃至是更大规模的50个基点的降息行动。

绝大部分的市场人士深信不疑，若因采取过于激进的升息政策而使美国经济确确实实地呈现出衰退迹象，那么即便美联储选择降息25个基点，也无法阻止美股市场的崩溃局面。

因此，他们主张降息50个基点，并向市场注入大量的流动资金，或许才有望力挽狂澜，拯救这场金融危机。

然而，对于美联储而言，其决策过程或许并非如此简单明了。

回顾昨晚美联储官员的表述，我们发现他们倾向于在今年12月份实行降息举措，而非目前所华尔街交易员们所想的那样在9月份就会降息50个基点。

这主要是因为他们相信当前的经济数据仍保持着相当稳健的态势，故降息需立足于更为坚实的数据基础之上。。

总结下来就是，美联储的选择很有可能让市场的预期落空，他们认为经过短暂的一周，美股已经从恐慌中走出，等待市场情绪稳定之后，纳斯达克指数依旧会领先于全球上涨。

这便是市场与美联储间存在的预期落差所引发的问题，市场普遍预期经济已然濒临崩溃的深渊，急待美联储实施更为猛烈的降息措施以推动经济的复苏。

因此，市场期待在今年九月之际，美联储能够果断地将利率下调50个基本点，从而带动纳斯达克指数的攀升。

但是美联储认为，无论是美股，还是已经公布的经济数据，都觉得经济还不错，纳斯达克在经过短暂的恐慌之后企稳，有望再度创出新高。

说明经济是由韧性的，因此想要推迟降息时间和减少降息幅度。

在我看来，这已经等于美联储在向市场宣战了。

信息来源：

《巴菲特疯狂减持苹果》证券时报

《过早转向有风险！美联储票委：降息仍需更多数据支撑》财联社