不得不发~

文 | 朝阳门迪巴拉

来源 | 地产大白话

前言

看惯了小作文，听烦了大喇叭，没等到实质政策利好，这次降息落空。

莫慌，政策调整已箭在弦上。

今年以来，我国宏观经济有所恢复，但恢复的态势还不够稳固，尤其是二季度，市场主体信心和预期仍然较弱，部分中小微企业尚未走出困境，居民收入增长预期及消费需求萎缩。

前阵子资本圈也暴雷，股债双杀，信心再度受挫。

不配拥有失业率的青年人，还在为早餐能不能加个鸡蛋而伤神。

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地产大白话

前兆

政治局会议定调。

7月24日政治局会议总结了当前总体经济形势，定调房地产等相关领域，明确提出要加强逆周期调节和政策储备，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，持续优化减税降费，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。

当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。

简单来说，前途是光明的，道路是曲折的，信心是要有的，过程是可期待的。

前不久，南方某券商发声，在与住建部、国有大行及全国性股份商业银行总行对话后，他们预计，地产调控政策细则已经箭在弦上，或将在8月下旬-9月初逐步落地。

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地产大白话

金融数据惨淡之下的逆周期调控

信贷、社融在7月份出现季节性回落，逆周期调节势在必行。

就在上周，央行发布金融统计数据报告显示，前七个月人民币贷款增加16.08万亿元，同比多增1.67万亿元。7月份人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元。分部门看，住户贷款减少2007亿元，其中，短期贷款减少1335亿元，中长期贷款减少672亿元。

除了信贷方面的缩水，地产大白话团队注意到，7月份社会融资规模增量为5282亿元，比上年同期少2703亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加364亿元，同比少增3892亿元。

值得注意的是，信贷、社融增速低于市场预期。

2023年二季度末，人民币房地产贷款余额53.37万亿元，同比增长0.5%，比上年末增速低1个百分点。

如同大病初愈的感觉，企业和个人贷款欲望都不强烈，本质上说是贷款能力和偿还贷款的预期降低，尤其是个人房贷、个人消费贷等，都全线下滑。

更扎心的是，面对高耸的数据，青年人连失业都不配了。

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地产大白话

雨一直下，气氛不算融洽

宏观经济状况：经济增速放缓，持续弱复苏态势。

尽管二季度经济增速达到6.3%，但弱于市场一致预期，且考虑到2022年同期基数偏低，从两年平均增速来看，当下二季度国内生产总值两年平均增速3.2%的水平，依旧处于相对较低水平，同时较一季度有所回落，体现出经济复苏斜率有所放缓。

消费及投资预期在退潮，内生增长动能不强，外需因为各种不确定性尚且存在风险，三季度仍将面临考验，政策需要保持定力。

当前经济形势弱复苏的趋势不会轻易扭转，消费和地产两端仍为核心关注点，房地产行业成交数据仍拖累强大的上下游产业链相关消费品，消费者信心、能力及预期有待提振。

地产投资继续走弱，供需双弱局面下，仍存下行风险。

2023年1-6月份，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%。从各细项指标来看，房地产新开工、施工面积当月同比增速均为负增长，将近30%左右的跌幅，可谓是全线溃退。

上峰“保交楼”政策持续贯彻执行，但竣工面积已经出现回落迹象，单月同比少增9.31%，后续数据可能进一步下滑。

市场需求端同样难以提振，6月商品房销售面积同比增速继续下行8.4%。

地产供需均继续走弱，在暴雷不断、退市不断的大环境下，三四季度如无实质利好政策提振下，后续下行风险可能会更大。

现在这行情，上峰比你更着急，后边还有重头戏。还在流程中的利好，已经箭在弦上，不得不发。

我们一起期待~1个月内兑现~

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