经济发展绿色转型政策提振节能环保板块走强
2024年8月11日，中共中央、国务院正式印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。
受此消息刺激，A股市场掀起一阵节能环保板块的投资热潮，相关题材个股集体走强，截至8月14日午盘收盘，清研环境走出3连板，雪迪龙、雪浪环境、盛剑科技、天源环保、东江环保等个股跟涨。那么在节能环保行业公司中没有值得投资，并且后面还有上升空间的好公司呢？
国内泛半导体废气治理龙头盛剑科技值得关注
经过从基本面和技术面的筛选之后，这里给大家分享一只节能环保细分领域的龙头企业：国内泛半导体废气治理龙头盛剑科技，可能熟悉节能环保上市公司的投资者知道有个公司叫“盛剑环境”，其实这就是同一家公司。
两个月之前，公司才更改的名字，原因是因为公司名字中的“环境”二字已经不能准确描述和涵盖公司业务，也体现不了公司高科技的含量。6月19日盛剑环境发布更名公告如下：
那么这家公司到底有什么看点呢？个人总结为以下四点，且听我一一给您道来。看到最后还请您给出宝贵的评价，看下是不是像我说的一样，值得关注和投资。
1、泛半导体废气治理领军企业，盈利水平稳定提升
2023年公司主营业务情况如下：
盛剑环境是国内泛半导体废气治理领军企业，公司从废气治理及源头控制的相关系统、设备，拓展向湿电子化学材料。分产品来看：2023年公司绿色厂务系统收入12.16亿元，营收占比67%，利润占比59%；废气治理设备收入5.92亿元，营收占比32%，利润占比40%；电子化学材料收入达到千万级别。
公司主营产品如下：
来源：公司官网
下游应用领域从显示面板、光伏组件、集成电路的高市占率，拓展至半导体材料等新兴领域。致力于解决下游客户制造环节产生的工艺废气治理需求，不仅符合国家环保政策要求，更是与客户的产能利用率、产品良率、员工职业健康及生态环境息息相关。
公司深耕半导体工艺废气治理领域多年，持续服务于中芯国际、华虹半导体、格科微、卓胜微、长电科技、士兰微电子、京东方、华星光电、惠科光电、天马微电子、维信诺、和辉光电、中电系统、通威股份等业内领军企业，积累了领先的设计能力、专业的管理团队及丰富的实战经验，奠定了公司在国内半导体产业工艺废气治理领域的领先地位。总体而言，公司主要业务发展受益于中国半导体产业在国产替代进程中高速增长及建立健全绿色环保、低碳循环发展经济体系的两大趋势。
公司2021年12月上市，各年度财务数据如下：
盛剑环境于2024年4月18日发布2023年年报：公司2023年全年实现营业收入18.26亿元，同比增长37.45%；归母净利润1.65亿元，同比增长26.96%，主要系下游客户需求保持旺盛，公司持续提升核心竞争力及行业影响力，积极开拓相关业务所致。公司上市以来业绩增长稳健，近5年以来，营收复合增速15.9%，净利润复合增速8.25%；近3年以来，营收复合增速24.86%，净利润复合增速10.6%。公司总体毛利率维持在 30%左右。净利率较为稳定，维持在10%左右。可以看出公司近3年以来营收和净利润均出现高增长趋势。
2、在手和新签订单充足，支撑业绩持续增长
根据公司2023年年报披露：公司2023 年新增订单总额 27.93亿元，同增76.26%。截至 2024/4/18，公司在手订单金额 14.09亿元，其中半导体行业订单金额13.81亿元，占比超98%。分板块看：1）半导体显示：2023年新签订单3.83 亿元，同增10.43%，稳固行业领先地位。2）集成电路：新增华东、华南等地区多个重点项目，2023年新签订单20.54 亿元，增速达 109.81%，实现翻倍增长。3）新能源：2023 年新签订单含税 3.47 亿元，同增41.31%，订单表现亮眼。公司新签订单大幅增长，支撑业绩持续增长。
所处行业高景气发展，国产替代空间广阔2018 年-2022年全球和中国半导体废气处理设备市场规模及同比增速(单位:万美元）
根据 QY Research 数据，2018 年-2022年我国半导体专用废气处理设备市场规模从1.16 亿美元，增长到 2.26 亿美元，5 年复合增速为18.13%。考虑到 L/S 设备的需求量、价格以及后续维护保养市场，未来 L/S 设备市场市值规模将进一步有提升。【L/S 全称 Local Scrubber，是泛半导体工艺设备 PFCS 污染物处理装置，属于泛半导体工艺制程设备的一部分，其运行稳定性及气体处理效率要求高。】
未来半导体专用废气处理设备市场空间广阔并且国产化率有望进一步提升，公司在废气治理系统和设备方向已和泛半导体客户进行密切合作，通过产品矩阵的丰富及渗透率的提升充分受益国产替代。
4、2024年业绩有望高增长，估值提升空间大
公司近5年PE估值统计
近6个月以内共有 5 家机构对盛剑环境的2024年度业绩作出预测；预测2024年每股收益 1.75 元，较去年同比增长30%， 预测2024年净利润2.18亿元，较去年同比增31.97%。当前公司静态市盈率22.5倍，预计2024年净利润同比增31.97%，对应市盈率17倍。公司按业务来看，是属于半导体设备行业，按照半导体行业市盈率中值25倍来看，2024年公司目标涨幅47%，公司目标市值在55亿元左右，目前公司市值37亿元。
从技术走势看，目前股价处于长期回调的底部区域，股价在15元附近支撑位置明显。今年2月份以来股价重心不断抬升，本周跟随节能环保板块走强，股价走出连续两个涨停板，主力资金流入明显，鉴于公司基本面稳健，2024年业绩高增长预期，具备低估值高成长属性，投资价值性价比高，如此看当下确实是长线布局良机。不知您怎么看，欢迎您的关注和交流。
资料参考：
20240419华安证券《泛半导体废气治理领军企业，打造设备和材料新成长点》
