不知道你们有没有思考过这个问题：如果你计划存100万退休，准备靠投资钱生钱，实现财务自由，那万一第二年就碰到经济危机，你的100万爆亏50万，怎么办？

如果你要说：“没事的，我是长期投资”。

这就是在自欺欺人了。

年化收益是一个很有意思的概念，比如一个人说他的长期年化能有8%，而他正好存了100万，更巧的是，他一年就花8万块钱，是不是意味着就财务自由了？

所有的文字都没有数据来的直观。

先看一个图，这个图的长期年化就是8%，如果你不幸，在开始的几年里亏了，那25年之后~

不对，根本没到25年，钱就被花完了。

一个很简单的道理，如果你亏了50%，那就要涨100%才能回到原来的位置。

在亏钱的时候，如果你必须要取钱出来生活，那上涨的时候，你能赚到的钱就会变得更少。

如果换一种方式呢？

看下面一张图，你退休的前几年行情不错，但长期年化还是跟上面一样：8%。

25年之后，你的本金反而从50万达到了恐怖的167万，越花越多。

你的投资能力并没有比上面那个好，因为大家年化收益率是一样的。

但结果却有很大的不同。

先赚后亏和先亏后赚，哪怕收益率是完全一样的，最后结果竟然完全不一样！

如果大家都是把钱放那不动，两者肯定是一样的，这毫无疑问。

但你有可能不花这个钱吗？

亏钱的时候卖掉自己的股票，是一个很悲惨的事情，但是，我们什么都控制不了。

我们不可能知道退休的时候是先亏钱还是先赚钱，但肯定不是一个一路上涨的过程。

如何破局？

有两种思路，第一种，靠分红股。

分红股可以做到不卖出自己的股票，仅仅靠分红维持生活，那即便股市下跌了，你也不用割肉止损，吃到一个完整的周期收益。

第二种，做资产配置。

用全天候组合或者永久组合，可以做到几乎避免下跌，只会上涨，这个之前聊过，这里不细说了。

巴菲特说过：

投资有两件事要记住，第一件事，绝对不要亏损，第二，记住第一件！