根据长电科技2023年年度财报披露,公司实现营收296.61亿元,同比小幅下降12.15%。扣非净利润13.23亿元,同比大幅下降53.26%。长电科技2023年年度净利润14.70亿元,业绩同比大幅下降54.50%。
芯片封测收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降1、主营业务构成
公司的主营业务为电子元器件,2023年年报芯片封测为公司主营产品。
2、芯片封测收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年公司营收296.61亿元,与去年同期的337.62亿元相比,小幅下降了12.15%,主要是因为芯片封测本期营收295.52亿元,去年同期为336.32亿元,同比小幅下降了12.13%。
近两年产品营收变化3、芯片封测毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2023年公司毛利率从去年同期的17.04%,同比下降到了今年的13.65%,主要是因为芯片封测本期毛利率13.49%,去年同期为16.9%,同比下降了3.41%。
4、芯片封测毛利率持续下降
值得一提的是,芯片封测在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2021-2023年芯片封测毛利率呈下降趋势,从2021年的18.32%,下降到2023年的13.49%。
5、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2023年国内销售63.03亿元,同比大幅下降28.44%,同期海外销售232.49亿元,同比下降6.34%。2021-2023年,国内营收占比从28.45%下降到21.33%,海外营收占比从71.55%增长到78.67%,国内不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从28.54%下降到18.41%。
主营业务利润同比大幅下降1、财务费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降56.82%
主要财务数据表2023年主营业务利润为13.55亿元,去年同期为31.39亿元,同比大幅下降56.82%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为296.61亿元,同比小幅下降12.15%;(2)毛利率本期为13.65%,同比下降3.39%。
2023年公司营收296.61亿元,同比小幅下降12.15%。虽然营收在下降,但是财务费用、研发费用却在增长。
1、财务费用大幅增长
本期财务费用为1.92亿元,同比大幅增长51.84%。财务费用大幅增长的原因是:虽然利息收入本期为1.12亿元,去年同期为3,116.26万元,同比大幅增长了近3倍,但是利息支出本期为3.14亿元,去年同期为2.08亿元,同比大幅增长了51.4%。
财务费用主要构成表2、研发费用小幅增长
本期研发费用为14.40亿元,同比小幅增长9.66%。研发费用小幅增长的原因是:
(1)物料投入本期为4.99亿元,去年同期为3.82亿元,同比大幅增长了30.58%。
(2)折旧及摊销本期为3.14亿元,去年同期为2.82亿元,同比小幅增长了11.57%。
研发费用主要构成表3、销售费用小幅增长
本期销售费用为2.06亿元,同比小幅增长11.72%。销售费用小幅增长的原因是:
(1)职工薪酬(含股份支付费用)本期为1.75亿元,去年同期为1.62亿元,同比小幅增长了7.56%。
(2)差旅费本期为692.88万元,去年同期为322.85万元,同比大幅增长了114.61%。
(3)业务费本期为747.91万元,去年同期为437.95万元,同比大幅增长了70.77%。
销售费用主要构成表2、营业总收入同比小幅降低12.15%,净利润同比大幅降低54.50%
2023年,长电科技营业总收入为296.61亿元,去年同期为337.62亿元,同比小幅下降12.15%,净利润为14.70亿元,去年同期为32.31亿元,同比大幅下降54.50%。
本期主营业务利润13.55亿元,同比大幅下降56.82%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净现金流由负转正1、净利润同比大幅降低54.50%,净现金流同比大幅增加13.31倍
2023年,长电科技净利润为14.70亿元,去年同期为32.31亿元,同比大幅下降54.50%。净现金流为48.50亿元,去年同期为-3.94亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)投资活动产生的现金流净额本期为-9.98亿元,去年同期为-53.58亿元,同比大幅增长81.38%;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为14.11亿元,去年同期为-10.48亿元,由负转正。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然投资支付的现金本期为160.81亿元,同比小幅增长11.98%;
但是收回投资收到的现金本期为180.81亿元,同比大幅增长42.36%。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是:
虽然偿还债务支付的现金本期为70.56亿元,同比大幅增长39.64%;
但是取得借款收到的现金本期为89.20亿元,同比大幅增长70.99%。
2、经营活动现金流同比下降26.21%
本期经营活动现金流净额为44.37亿元,同比下降26.21%。
固然本期经营性应付项目减少7,588.84万元,同比大幅下降96.12%,然而(1)本期净利润14.70亿元,同比大幅下降54.50%;(2)本期经营性应收项目增加5.55亿元,去年同期为-7.88亿元,由负转正,导致经营活动现金流净额同比下降。
商誉金额较高在2023年年报告期末,长电科技形成的商誉为22.48亿元,占净资产的8.59%。
商誉结构商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为星科金朋集团产生的商誉。
收购星科金朋集团产生的商誉
(1) 收购情况
2015年,企业斥资45.6亿元的对价收购星科金朋集团产生的商誉100.0%的股份,但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅22.4亿元,也就是说这笔收购的溢价率高达103.53%,形成的商誉高达23.19亿元,占当年净资产的34.67%。
(2) 发展历程
收购星科金朋集团产生的商誉承诺在2015年至2017年实现业绩分别不低于15700.47万元、17381.30万元、18704.21万元,累计不低于5.18亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为1.04亿元、N/A、N/A,累计1.04亿元,未完成承诺。
收购星科金朋集团产生的商誉的历年业绩数据如下表所示:
公司历年业绩数据收购星科金朋集团产生的商誉的商誉减值情况如下表所示:
商誉减值金额表 亮点、风险及评分1、亮点信息表
2、风险信息表
3、评分及排名
评分:77总排名:641/2893
行业排名(集成电路封测):2/10
注:截至该公司年报发布日,总共发布2893家,该公司所属行业已出年报10份。