日本已经从“失去的30年”里走了出来。今时今日，敢于加息的日本确实不是十年前的日本了。
美国股市毫发未损，盘整了一段时间，又要开启新一轮的牛市了。
作者：今纶
这两天，两个大国都对利率这事表态了：日本加息，美国可能在9月降息，那么，节奏乱了吗？到底怎么回事？是美国不行了？还是日本要垮了？
我们仔细说说这两件事，其中的财富机会多多。
01 日本高通胀依然存在先说日本。
7月31日，日本央行的利率决议有两个改变，一是将基准利率，即无担保隔夜拆借利率提升到0.25%；二是未来将逐步减少日本国债的购买金额，同时列出了具体的时间表。
也就是说，不但加息，而且缩表。
以往都是往池子里灌水，这次是抽水（加息），而且用桶提水（减少购买国债）。
众所周知，加息就是为了抑制经济过热，日本经济过热了吗？是的。
日本的经济基本面是什么情况呢？
高通胀是肯定存在的。东京7月通胀率连续第三个月加速。
日本内政省7月末报告称，东京不包括生鲜食品的消费者价格上涨2.2%，涨幅高于6月的2.1%。东京通胀数据通常被认为是日本全国通胀趋势的领先指标，后者将于8月发布。
而且日元疲软，吸引了大量游客到日本旅游，更加剧了通胀的上行。
7月18日，日本政府公布的数据显示，上半年访日游客数量达到约1778万人次，这一数字不仅超过了2019年同期的1663万人次，还创下了新的纪录。
据悉，日本全年累计外国游客人数预计将超过2019年创下的3188万人次的高峰。
而且日本经济是真正的稳中有进：
6月，日本实现贸易顺差约2240亿日元（1美元约合156日元）。
由于半导体相关产品出口增长，日本6月贸易顺差额达到上年同期的6倍。半导体制造设备、有色金属、塑料出口同比分别增长37.9%、22%、19%，带动日本6月出口额同比增长5.4%至9.21万亿日元。
进口方面，日本6月进口额为8.98万亿日元，同比增长3.2%。其中，计算机及其周边设备、发动机、通信设备进口额同比分别增长48.5%、37.6%和20.6%，煤炭进口下降25.3%。
日本央行数据显示，2024财年实际GDP增速预期中值为1.0%（4月份预期为0.8%）。
因为基数大，而且早已经是发达国家，这个增速还是过得去的，否则，日本央行也不敢加息。
实际上，本次加息是日本今年的第二次加息，看这意思，后面还会加息。
日本的大学毕业生就业率在95%以上，工薪阶层连年加薪，日本年轻人不愿意做公务员，而是有大把机会去公司上班。
日本已经从“失去的30年”里走了出来。
当然，日本的问题依然很多，比如：老龄化越来越严重，生育率断崖式下跌，退休时间可能继续延迟。
但是，今时今日，敢于加息的日本确实不是十年前的日本了。
02 美国就业放缓，失业增加那么，美国考虑减息，美国是不是经济不行了呢？
我们还是拿数据说话：
首先，就业确实在放缓。
美国7月企业新增员工数量为今年年初以来最少，工资增长放缓，美国7月ADP就业人数增加了12.2万人。对经济学家进行的一项调查中值预测为增加15万人。
根据斯坦福大学数字经济实验室发布的数据，无论是换工作的工人，还是留下来的工人，工资增长速度都降至2021年以来的最低水平。
7月，多个行业裁员，其中专业服务、信息和制造业最为明显。数据显示，大多数裁员集中在员工人数约为20至49人的小型企业。
失业在增加。
美国失业率自2024年3月以来持续上行，6月已升至4.1%。
▲图源：CNBC
所以，美联储以前一直盯着通胀，现在一直在说“关注通胀与就业的双重目标”。美联储主席鲍威尔也说委员会的共识正逐渐接近于降息，并认可了9月开始降息的可能性。
因此，美国降息已经是大概率事件。
降息，意味着成本低一点，各种还贷的压力小一点，企业的负担轻一点，有利于就业。
因此，这个消息一释放出来，美股就放量上涨了：道指涨0.24%，纳指涨2.64%，标普500指数涨1.58%。
可能在9月之前还有调整，但降息的事情确认的概率很大，市场也很难深跌。
美国第二季度GDP增长2.8%，而美联储青睐的通胀指标PCE同比增长2.5%，符合市场预期，但略低于5月份2.6%的增幅。
美联储主席鲍威尔表示，数据并未表明美国经济疲软或过热。
大家不要看某些媒体的解读，而是要看鲍威尔的态度，毕竟他才是身处其中的美国经济的观察者以及经济政策的参与者。
比如，2.8%这样的经济增长，是不是偏低或者正常？只有站在客观的立场才能给出答案。
03 美日股市楼市继续上行那么，日本和美国经济、股市、楼市会怎么走？
说实话，我没看出来有崩溃的迹象，真是对不住某些有期待的读者。
日本经济过热，通胀这么高，大概率“边走边看”，以小幅加息的策略去调整。实际上，加息消息传出之后，日本股市周四遭遇暴跌，东证指数在大面积抛售中创下了2020年4月以来最大的盘中跌幅，原因是日元的大幅上涨令日本出口商承压，而日本央行打出的“加息+缩表”的紧缩组合拳，则拖累了房地产股。
但是，你要知道市场是在释放情绪，其实中国股市、美国股市都和这类似。
等情绪释放完毕，资金又开始活跃。
日本的基准利率才0.25%，几近于无，对于一般的商家、购房者影响很小，但投资者该释放情绪还是会释放。
据日本共同社1月25日报道，日本不动产经济研究所25日发布的数据显示，截至2023年，日本首都圈房价连续5年上涨，且大幅刷新2022年历史最高价。
后续，日本股市、楼市将继续上行，因为距离形成泡沫还有很远的距离，日本国民还没有大规模参与到楼市、股市的泡沫炒作中，这就是安全指标之一。
日本加息以及持续加息，日本经济应该能扛住。
美国和日本情况不同。美国开始准备降息，是要给失业率加一层垫子，可以允许波动，但不能形成趋势。
美国实在是物价太高，钱太多，世界各种热钱都跑到美国去投人工智能相关项目、公司，多个国家的人都是美国的移民大户，所以，美国现在是左右为难：
继续加息，不可能，因为就业率放缓，失业率增加。
大幅激进降息，不可能，因为高通胀还在，因此美联储只能释放消息：“我要小幅降息了，大家注意”。
这种消息的释放意味着美国极有可能从今年进入降息通道，而进入降息通道之后就是一连串的降息，或有高低急缓，但趋势就此启动。
本来做空美国的朋友都在等着美国经济崩盘，好进去捡漏，没想到一路加息没有崩盘，美股还迭创新高，指望继续在利率高位熬下去，把美国经济用高利率拖垮。
没想到，美联储不上当，居然放风要降息，徒呼奈何？
美国股市毫发未损，盘整了一段时间，又要开启新一轮的牛市了。
至于美国楼市，依然是涨声一片，今年春季，30年期抵押贷款利率徘徊在7%附近，待售房屋供应量处于历史低位，而房价创下历史新高。
世界寒热，大有不同，大家用心体会，做出自己的正确选择吧。
