隔夜美股再次崩盘！半导体成“重灾区”，偶然中有必然，看数据

全球市场度过了2024年以来波动最剧烈的一周，美股比大A跌更惨，风景这边独好？拭目以待。人民币不断升值，有望九月破7。在我的测算中，如果放量升破7.06，下一个目标位就是6.94。

图片来源：富途牛牛软件截图

继8月1号周四，美股遭遇大幅抛售，三大股指显著跌幅，道琼斯道琼斯下跌494点跌幅达1.21%之后，周五，美股再次大幅下跌，其中纳斯达克指数大跌2.43%，道琼斯指数下跌1.51%，标普五百指数下挫1.84%，半导体板块更是全线崩溃。SOX费城半导体指数暴跌5.18%。

半导体连续跳水，费城半导体指数创三个月以来新低

在人工智能步入广泛运用，市场对半导体需求大增的背景下，半导体板块集体暴跌尤为令人震惊。7月17日费城指数出现第一个跳空低开缺口后，7月24日，又出现了第二个跳空缺口。在人们期待着市场转机之时，周五第三个跳空缺口，彻底击碎了市场的信心。

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截止周五美股收盘，费城半导体的成分股中，英特尔下跌26.06%，美光科技暴跌8.68%，阿斯麦重挫8.41%，台积电跌5.26%，德州仪器跌超3.04%。

很多分析师将半导体等科技股的大跌归咎于市场对经济衰退的担忧，但我有不同看法。“事出反常必有妖”，在美国上月经济数据不断向好，2024年维持基本利率不变的前提下，半导体却在7月17日出现了久违的向下运行的跳空缺口，某一个基本面不能解释市场的这种异常表现。全球经济增长放缓的趋势日益明显，俄乌战争和中东地缘政治不确定因素在不断增加，因此给市场造成了沉重的压力。

美国时间上周四，美股盘后，英特尔公布2024财年第二季度财报，同时也提供了第三季度业绩预判。二季度营收128.3亿，同比下降1%，看似毛毛雨，但在公认会计准则口径下，同比却下跌85%。这里我列出二季度财报的基本信息，请看下表：

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咋一看，好像问题并没有那么严重，特别是净资产收益率虽有所下滑，但仍能保持接近200%的高增长，但英特尔的业绩指引令人大跌眼镜。预计第三季度，收入为125-135亿美元，比去年同期减少12亿美元。利润率也很疲软，预计为38%，同比下降近8%。上周二，英特尔公布了近20年来最大的裁员计划，裁减15000人，32年来首次暂停派息等不利消息，无疑重创美股和半导体板块。

非农数据远低于预期，美债暴跌，亚洲货币升值

北京时间上周五公布的美国7月非农新增就业数据远远低于前值和预期，失业率创三年最高，对经济衰退的担忧令市场显著加大今年降息押注超100个基点。同样在周五，10年期美债收益率狂泻19个基点的同时，亚洲主要货币纷纷升值，日元最高涨2%，升破147%，人民币创下半年来新高，升值1.16%，达7.1600；人民币兑港币也大涨1.05%。

中国半导体一枝独秀，中芯和华虹远超预期

阿斯麦公司7月公布的二季报显示，其49%的产品销往中国，仅一个市场就增加营收23亿欧元，成为该公司第一大收入来源，而韩国和中国台湾落到第二和老三。我就纳闷了，不是一直在封堵吗？怎么就？其实，他们在看到自己产品优势和我们市场巨大需求的同时，也在关注和跟踪我们自主研制和生产高端芯片的能力。

2024年2月中国最大，世界第五大半导体代工厂企业在北京大兴经济技术开发区开工了，这座工厂具备着每月生产16万片24纳米以上12英寸晶片的能力。中芯国际按计划将在北京建设第三条生产线，目标指向7纳米。国际市场方面，中芯国际仅一个季度就收获了125.94亿美元的出口营收，仅次于台积电，而国内另一半导体巨头，华虹半导体一季度也取得了海外出货4.6亿美元的营收，也大大超出预期。

免责声明：本项研究，为我个人长期运用模型进行动态和静态分析的成果，不作为投资依据，需要根据行情的动态变化来做出相应策略。