久期财经讯，10月28日，上周iBoxx中资美元债投资级指数下跌0.13，投机级上涨0.14;iBoxx中资美元债投资级到期收益率上涨0.04%，投机级上涨0.02%。
央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，进一步丰富央行货币政策工具箱，决定从10月28日起启用公开市场买断式逆回购操作工具。操作对象为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年。回购标的包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等。操作结果将通过人民银行官网相关栏目对外披露。
据国家统计局数据显示，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%(按可比口径计算)。受去年同期高基数等因素影响，9月份，规模以上工业企业利润同比下降27.1%。
中资离岸债方面，上周一级市场发行规模下降，发行人仍以城投和金融为主;二级市场方面，中资美元债投资级指数小幅下行，高收益指数小幅上涨。
投资级市场整体表现较为稳定。产业债方面，因地缘冲突加剧，国际油价上周上涨(截止发稿前，市场消息称，地缘冲突未涉及石油设施，国际油价短线下跌)，中资美元债石油及化工相关债券反弹;城投债表现相对稳定，中资美元城投债券指数小幅上涨。
高收益市场小幅上涨。受益于楼市新政，一线城市楼市交易量持续上升，地产板块市场情绪向好，万科、新城部分美元债上周触及阶段新高。
公司公告及新闻方面，旭辉控股集团(00884.HK)新增债务重组额外选项，合计持有适用债务未偿还本金总额约77.88%的债权人已正式签订或加入重组支持协议;金科股份(000656.SZ)管理人收到民事裁定书，批准公司及重庆金科重整计划草案提交期限延长三个月(至2025年1月22日);碧桂园地产拟于10月25日提前兑付“22碧地03”本息;时代中国控股(01233.HK)的清盘呈请聆讯延期至11月25日;阳光100中国(02608.HK)呈请聆讯押后至2025年1月15日;先正达集团在寻求30亿美元的可持续发展挂钩银团贷;苏宁易购(002024.SZ)请求裁决万达集团向公司及其子公司苏宁国际支付股份回购款约50.4亿元;佳源国际控股(02768.HK)和大发地产(06111.HK)被港交所取消上市地位;阿里巴巴(BABA.US)发布公告，已同意支付4.335亿美元和解投资者在美国提起的一桩集体诉讼。
海外宏观数据方面，美国初请失业金人数连续第二周下降，降至飓风“海伦”和“米尔顿”袭击美国东南部各州之前的水平。10月19日当周初请失业金人数减少1.5万人至22.7万人，经济学家预测中值为24.2万。续请失业金人数在前一周增至近190万人，为近三年来的最高水平。
截至发稿，美国二年期国债收益率为4.11%，美国十年期国债收益率为4.25%。
中美10年期国债利差：
数据来源：tradingeconomics
一级发行
上周，中国香港特区政府在基础建设债券计划下推出2只3年期特区政府机构债券，总值分别为55亿港元和10亿人民币。
此外，18家公司共发行19只离岸债，总规模折合约23.6亿美元，较前一周大幅减少逾10亿美元。其中，城投板块13家发行人各发行1只债券，合计约14.53亿美元，较前一周下降近2亿美元;金融板块发行4只债券，包括3只美元债和1只欧元债，板块规模约为8.13亿美元;2只产业债均由港铁公司发行，分别为5亿港元和5000万澳币，据久期财经数据显示，这是该公司首次发行澳币计价债券。
金融板块，3家银行的海外分行发行了离岸债券。浦发银行新加坡分行定价3亿美元3年期高级浮息债券，认购峰值近4倍，最终发行定价大幅收窄50个基点至SOFR+60bps。中国银行巴黎分行发行3亿美元绿色债券，最终定价较初始价收窄47个基点至SOFR+58bps，债券获A1/A/A(穆迪/标普/惠誉)评级，募集的资金净额将用于支持中国银行已经投放或未来即将投放的绿色信贷项目。光大银行卢森堡分行发行了1.45亿欧元债券，息票率6m EURIBOR+60，据久期财经数据，这是该行时隔近1年再次发行欧元债。
城投板块的发行中包括了4只美元债和9只离岸人民币债券。镇江国投发行10.52亿人民币债券，息票率2.92%，由江苏银行镇江分行提供SBLC。此外，上周共3家公司发行了可持续发展债券，分别为：郑州地铁发行5亿美元可持续发展债券，票面利率4.751%;湖州莫干山高新集团发行2.1亿美元可持续发展债券，最终定价5.36%，创近两年地方国有企业无备证可比美元债发行最低票面利率;漳州圆山发展发行6.2亿人民币可持续发展债券，最终价格6.50%。
评级变动
上周仅有1家企业评级发生变动。惠誉下调龙湖集团长期外币发行人评级至“BB”，展望“负面”，从2023年9月开始，该评级公司连续三次下调其评级，该公司评级从“BBB”调整至“BB”。2024年上半年，尽管拿地及建设支出减少，但合同销售额剧降48%削弱了其流动性缓冲能力。截至2024年6月末，龙湖集团的可用现金与短期无抵押债务(包括无抵押境内债券和银团贷款)之比降至1.6倍(2023年底为3.1倍)。惠誉预计，龙湖集团2025年的合同销售额将下降10%至900亿元人民币。债务方面，龙湖集团已清偿将于今年下半年到期的45亿元人民币债券中的大部分，但2025年到期的债券及银团贷款总额将达到290亿元人民币，其中包括2025年1月到期的95亿港币银团贷款(公司已偿还一半，并计划在接下来的两个月内偿还余额)。而到2025年以后，再融资压力将大大缓解，2026年和2027年仅有60亿至70亿元人民币的债券和银团贷款到期。
债券要约
普洛斯以每1000美元本金票据购买对价为1000美元对GLPSP 3.875 06/04/25提出现金购买要约，随后将要约截止日期延长至11月1日。
朗诗绿色管理公告，延长LSEAGN 10.75 10/20/24同意征求到期日至12月18日。
新增违约
无
二级市场
上周二级市场交投活跃的债券包括：
可转债方面，阿里巴巴BABA 0.5 06/01/31和BABA 4.2 12/06/47(10541.2万美元)、京东集团JD 0.25 06/01/29(1919.5万美元)、拼多多PDD 0 12/01/25(567.4万美元);
金融板块方面，友邦保险AIA 3.375 04/07/30、AIA 4.95 03/30/35和AIA 5.4 09/30/54(1000万美元、584.3万美元和460.5万美元);
产业板块方面，阿里巴巴BABA 3.15 02/09/51(3177万美元和1228.9万美元)，金沙中国SANLTD 2.3 03/08/27(1241万美元);
地产板块方面，新鸿基地产SUNHUN 2.75 05/13/30(300万美元)，太古地产SWIPRO 3.5 01/10/28(300万美元)，万科企业VNKRLE 3.975 11/09/27(300万美元)。
城投类美元债估值上行幅度前10：
城投类美元债估值下行幅度前10：
地产类美元债估值上行幅度前10：
地产类美元债估值下行幅度前10：
金融类美元债估值上行幅度前10：
金融类美元债估值下行幅度前10：
产业类美元债估值上行幅度前10：
产业类美元债估值下行幅度前10：
公司新闻
旭辉控股集团(00884.HK)发布公告，公司对重组支持协议(包括原条款书)作出若干修订，将选项2细分为两个子选项，新增选项2A为计划债权人提供仅收取强制性可转换债券及现金对价的选项。旭辉控股集团(00884.HK)发布公告，根据其目前可得资料，截至2024年10月27日，合计持有适用债务未偿还本金总额约77.88%的债权人(其以拥有人身份实益持有)已正式签订或加入重组支持协议。金科股份(000656.SZ)发布公告，近日，管理人收到民事裁定书，批准公司及重庆金科重整计划草案提交期限延长三个月(至2025年1月22日)。同时，经管理人研究决定，将意向投资人重整投资方案的提交期限延长至2024年11月8日。武汉当代集团发布关于公开招募重整投资人的进展公告，截至2024年10月22日，共有6家重整投资人通过了形式审查且已完成报名保证金的缴纳，成为合格报名重整投资人暨取得投资人竞选资格;合格报名重整投资人中含中央企业3家、地方大型国有企业3家。中国恒大(03333.HK)发布公告，截至公告日期，潜在卖方已决定中止与潜在买方有关潜在交易的所有讨论，并决定不再落实进行潜在交易。双方并无就潜在交易订立买卖协议。潜在卖方现正继续物色可能买家，以及发掘出售潜在卖方所持新能源汽车集团股份的可行机会。中国恒大(03333.HK)发布公告，清盘人已于2024年10月10日向香港特别行政区高等法院提出申请，就针对本公司清盘委任及组成相关审查委员会寻求指示。于2024年10月15日，法院指示于2024年11月14日就申请召开为时不超过两小时的聆讯。恒大汽车(00708.HK)发布公告，公司股份由2024年10月25日下午1时正起暂停买卖，以待公司根据证券及期货条例证券上市规则及公司收购及合并守则刊发公告。据媒体报道，世茂集团(00813.HK)计划在2025年1月16日举行的听证会上寻求法院命令以允许债权人对其115亿美元的重组计划进行投票。据媒体报道，时代中国控股(01233.HK)的清盘呈请聆讯延期至11月25日，但法官警告称，如果下次聆讯前，债务重组计划仍未获得进展，可能无法再获延期机会。阳光100中国(02608.HK)发布公告，有关针对公司的呈请，于2024年10月23日，由于呈请人未能取得司法常务官证明书，高等法院已将呈请聆讯押后至2025年1月15日。佳源国际控股(02768.HK)发布公告，2024年10月14日，清盘人收到联交所的函件，表示联交所上市委员会已决定根据上市规则取消公司的上市地位。大发地产(06111.HK)发布公告，据联交所宣布，于 2024 年 10 月 29 日上午 9 时起，公司将被取消上市地位。据媒体报道，先正达集团在寻求30亿美元的可持续发展挂钩银团贷款。据悉，该集团目前已经委任了工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、东方汇理及星展银行，如果交易完成，将成为亚洲年内最大ESG相关美元授信安排。朗诗绿色管理(00106.HK)发布公告，延长LSEAGN 10.75 10/20/24同意征求到期日至12月18日，拟议修订及豁免亦作出若干修改，实时生效。中梁控股(02772.HK)发布公告，根据于2024年3月20日发行的2027年到期的3.0%可转股债券的转换而配发及发行2.75亿股新股份。普洛斯发布公告，对GLPSP 3.875 06/04/25发起现金购买要约，与此同时，公司将根据要约情况，同步发行新的以美元计价票据。随后，公司公告称GLPSP 3.875 06/04/25的要约截止期限已延长至2024年11月1日，除公告所述内容外，投标要约说明书所列的其他条款和条件保持不变。万科企业(02202.HK)发布公告，为满足经营需要，公司前期向银行申请贷款，公司之控股子公司通过抵押方式为相关贷款提供担保，担保本金合计30.5亿元。苏宁易购(002024.SZ)发布关于重大仲裁的公告，公司请求裁决万达集团向公司及其子公司苏宁国际支付股份回购款约50.4亿元。同时，请求裁决万达商管对万达集团的上述付款义务承担连带责任。请求裁决万达集团和万达商管承担本案仲裁费、保全费、保险费、律师费等全部费用，仲裁申请已受理。越秀地产(00123.HK)发布公告，建议出售其于广州宏城发展的全部股权，潜在出售事项的最低代价为人民币10.92亿元，公司预计潜在出售事项将有助加快其商业物业的周转，并进一步优化集团的现金流管理。潜在出售事项所得款项将由集团保留，预计将用于再投资于核心业务的发展。阿里巴巴(BABA.US)发布公告，已同意支付4.335亿美元和解投资者在美国提起的一桩集体诉讼。公开信息显示，2020年11月至2021年1月期间，由于国家市场监督管理总局对阿里巴巴发起反垄断调查，部分美国投资者在美国纽约南区法院对阿里巴巴提起集体诉讼。泛海控股发布公告，法院判决附属公司中泛集团向渤海银行返还借款本金约17亿元。此外，法院判决民生信托向原告偿还本金约4.71亿元及相关费用，已依法立案执行。荣盛发展(002146.SZ)发布公告，公司于10月25日收到控股股东荣盛控股股份有限公司(简称“荣盛控股”)及其一致行动人荣盛建设工程有限公司(简称“荣盛建设”)的函告，获悉荣盛控股、荣盛建设于近日合计被动减持股份已超过公司总股本的 1%。绿城服务(02869.HK)发布公告，延长经重订票据的到期日至2026年10月26日，于2018年11月2日，China CVS向本公司发行了经重订票据，以完全取代了可换股承兑票据。碧桂园地产发布公告，“22碧地03”持有人会议审议通过《关于豁免本次会议召开相关程序要求的议案》及《关于提前兑付“22碧地03”债券本金及应付利息的议案》，发行人已与“22碧地03”投资人对本期债券提前兑付兑息达成一致，发行人将于2024年10月25日提前兑付本期债券全部本金，并支付期间的利息。鹏博士(600804.SH)发布公告，债券持有人同意将“18鹏博债”到期日延至11月25日，本金到期后一次性兑付，债券原定于2024年10月25日兑付本期债券全额本息并摘牌。