蒋旭峰（资深金融人士）

中国商业银行的净息差屡次刷新最低点。国家金融监督管理总局披露的数据显示，最新数据显示，2023年商业银行净息差为1.69%，首次低于1.70%，较2023年前三季度下降0.04个百分点，为历史最低。中国银行业净息差已经多个季度在满分线1.8%以下。

分银行类型看，国有大行、股份行、城商行、民营银行、农商行、外资行净息差分别为1.62%、1.76%、1.57%、4.39%、1.90%、1.57%，较2023年前三季度分别下降0.04、0.05、0.03、0.02、0.01、0.04个百分点，其中国有大行、股份行、外资行降幅超过平均值。

城市商业银行净息差

上市银行净息差

受此影响，商业银行2023年资产利润率、资本利润率分别为0.70%、8.93%，较2023年前三季度分别下降0.04、0.52个百分点。分银行类型看，国有大行、股份行、城商行、民营银行、农商行、外资行资产利润率分别为0.79%、0.71%、0.56%、1.09%、0.54%、0.56%，较2023年前三季度分别下降0.01、0.06、0.05、0、0.08、0.02个百分点，其中股份行、农商行降幅超过平均值。

除了净息差持续下降，2023年商业银行非息收入占比也下降至19.93%，为历史第三低，此前的低点分别为2022年、2021年的18.80%、19.81%。

2023年受资本市场波动、代理保险基金等费率下行影响，商业银行非息收入有所影响。以在2023年业绩快报中公布非利息净收入的招商银行为例，该行非利息净收入增速为-1.65%，低于营业收入增速。

受按揭房贷利率下调、地方融资平台债务置换、重定价等因素影响，2024年银行业净息差仍会收窄。“今年银行业息差下行幅度约为16.2个基点。”有分析机构称。银行业净息差的收窄，主要是国内银行业持续让利实体经济，金融资产价格剧烈波动。2023年存款利率出现一定幅度结构性下调，但定期存款占比仍偏高。同时，部分银行中间业务收入减少也构成拖累。在银行业持续让利实体经济的背景下，大型商业银行往往承担着更多社会责任，因此息差缩窄压力或更大。城商行以及民营银行息差缩窄压力会更大。他们无法向国有大行、股份行获得更低廉的存款，因此在放贷上势必要提高利率，进而一定程度上降低客户的质量标准。平稳好不良率与息差，是这些银行面临的最大难题。

净息差风控的边界在哪里？多位行业人士称，若考虑到中国银行业7%-8%的资产增速、30%左右的分红比例以及稳定的资本充足率，最低净息差约为1.6%-1.8%之间。

因此，最近我们也持续看到市场上多个银行叫停大额存单的售卖，银行定存也都快速步入2字头时代。甚至一向激进的民营行也降低了收益补贴力度。存款利率持续走低将势不可挡。还有高息的产品，大家且买且珍惜。