730重磅会议提出“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争。强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。”“防止‘内卷式’恶性竞争”是锐叔第一次在重磅会议中看到这一提法，这也意味着后续在一些“内卷”严重的行业或有具体的优化行业格局的举措出台。
光伏应该就是相对较为“内卷”的行业，目前光伏行业供给侧问题突出，供需过剩导致价格端非理性超跌，行业频繁传出停产、裁员、降薪等消息，行业盈利压力增大。对于这一现象，日前国家能源局就曾表示，将会同相关部门组织行业协会适时发布产业规模、产能利用率和市场需求等信息，合理引导光伏上游产能建设和释放，努力营造良好的市场环境以及提升光伏技术创新能力。预计后续在重磅会议“防止‘内卷式’恶性竞争”的政策导向下，管理部门或进一步强化供给侧管理，叠加爱康退市、百佳IPO终止等事件，行业供给端有望迎来加速出清，行业供求格局有望持续改善。
从光伏需求侧来看，目前还是保持着一定的韧性，据国家能源局日前发布的数据，1-6月光伏新增装机102.48GW，同比增长30.68%；6月光伏新增装机23.33GW，同比增长35.56%。此外，根据盖锡咨询数据，1-6月光伏组件累计出口128.69GW，同比增长30.0%；6月，中国组件出口量为23.68GW，环比上升2.0%，同比上升42.2%。
从企业端来看，目前也出现了一些基本面见底的迹象，其中头部企业反馈：组件A环比略增（幅度不到5%），组件B略增，组件C环比持平，组件D环比略降，组件E环比略增，组件F环比略增；辅材厂反馈：当前排产正常，8月订单正在密集谈判中，玻璃、胶膜、焊带等辅材企业均预期订单平稳。随着国内市场逐步进入需求旺季，8-11月组件排产有望逐步进入向上趋势。玻璃、胶膜等处于盈利底部且格局更为集中的大辅材环节相对受益。
总体来看，全球能源转型需求依然旺盛，尽管目前主产业各个环节盈利能力承压，但是目前各环节已经处于价格的底部区间，随着终端需求持续释放，库存水平不断下降，光伏基本面有望企稳，并随着落后产能出清，行业供需有望得到持续改善，基本面拐点有望在供需达到新平衡之后加速到来。
就A股市场而言，未来的主要看点还是在新技术加速渗透方面。其中，N型电池多元绽放，TOPCon预计3年内保持行业主流，0BB逐步导入，推动TPC降本增效；激光烧结+Poly改性持续提效，双面Poly性价比减弱。HJT导入银包铜后降本明显，随设备降本+量产规模扩大，量产优势或将体现，期待后续HJT渗透率和盈利能力和渗透率的提升。BC单面市场存在高效+美观等优势，已步入产业化阶段，双面市场随效率提升+双面率优化+成本降低，或进一步打开天花板。钙钛矿材料优异，预计27年后或正式崭露头角；GW级产线已陆续启动，预计24年单结效率20%+，获得性价比市场；叠层组件效率有望30%+，晶硅+钙钛矿叠层或率先脱颖而出，领先行业技术迭代。
