作者：基辛哥

2024年上半年理财产品投资资产合计 30.56 万亿元，其中投向公募基金的规模为1.1万亿，占比3.6%，较2023年底提升了1.5个百分点。近三年投向公募基金的资产配置比例中枢为3.2%，资产规模稳定在1万亿左右。作为专业公募基金评价机构，济安金信推出银行理财公募基金投资策略报告（2024年半年度），为银行理财投资公募基金提供精选基金产品标的，其中最令人关注的是精选50只短债和300只中长债基金。

济安金信对银行理财投资最多的几类产品：货币类、纯债类（含短债）、固收+类、主动权益类、指数投资类进行了评价和筛选：

货币类。济安金信对于货币型基金将从盈利能力、业绩稳定性两个方面评价。根据济安金信基金评价中心对全市场货币型基金的评级，兼顾银行理财在入库时会考虑的规模等要求，我们建立了一定的筛选标准，挑选出80多只货币型产品。

固收类。固定收益类产品可以分为不投资权益类资产的纯债类（含短债），和有一定权益类资产投资比例的固收+类。

纯债类。济安金信对于纯债类基金将从盈利能力、业绩稳定性两个方面评价。根据济安金信基金评价中心对全市场纯债类基金的评级，结合固定收益类产品特点，我们对产品的资产配置、券种类属、杠杆水平、久期测算、信用风格、交易风格、持有期稳定性、回撤波动等，进行了细分评价，并兼顾了银行理财在入库时会考虑的规模等要求，建立了一定的筛选标准，挑选出50只短债类基金产品和接近300只中长期债券型基金产品。

固收+类。济安金信将固收+产品包括一级债基金、二级债基金以及权益资产平均仓位低于30%的混合型基金。具体的评价维度指标如下：根据济安金信基金评价中心对全市场固收+基金的评级，我们对产品的资产配置、券种类属、杠杆水平、久期测算、信用风格、交易风格、持有期、回撤波动等，进行了细分评价，并兼顾了银行理财在入库时会考虑的规模等要求，建立了一定的筛选标准，挑选出70多只固收+产品。

主动权益类。主动权益类产品主要指基金经理通过主动选股和择时，以获取超额收益为目标的股票型基金和偏股混合型基金。济安金信对于该类基金将从盈利能力、抗风险能力、选股择时能力三个方面评价：根据济安金信基金评价中心对全市场主动权益基金的评级，兼顾银行理财在入库时会考虑的规模等要求，我们建立了一定的筛选标准，挑选出80多只主动权益型产品。

指数类。济安金信对指数型基金从基准跟踪能力、超额收益能力和整体费用三个方面评价：根据济安金信基金评价中心对全市场指数基金的评级，兼顾银行理财在入库时会考虑的规模等要求，我们建立了一定的筛选标准，挑选出股票指数和债券指数基金产品60多只。