现在（2024年）买黄金相当于在2020年买房？为何这么说？看完你就全明白了。

2024年的黄金价格已经疯狂了，各大金店都涨到了700多块钱1克！但是这其中却越藏着许多很容易踩坑的地方。金价还会涨吗？为什么说普通人不要赶热度囤黄金？看完本文你就全明白了。

首先要搞清楚你目前遇到的是一个什么样的局面：国际金价史无前例的暴涨！达到了540块钱/克。

而各大金店的黄金价格则更加离谱，已经涨到了700多块钱/克！

那如果这个时候，你手里有黄金想卖给金店，能卖多少钱呢？别说，我就真的问了下之前联系过的店员。

目前主流的回收价格只有520多，低于国际金价，并且远低于金店卖给你的价格（700多/克），所以也就是说，这两者之间巨大的差价（500多-700多）基本上就是忽悠你“买黄金保值”的智商税！所以我奉劝大家一句：这个时候千万不要去赶热度图什么保值去买黄金首饰，没什么意义，你想想看，520-710块/克，这之间的差价接近40%！这些溢价是什么？基本上等于你花了钱然后全部送给了各大金店的门面房租和营销成本。

所以说，除了刚需赶着要结婚的，必须得送三金五金的，又或者是确实有钱，个人喜好黄金之外，普通人真的没什么必要去赶这种热度。因为真的有点花冤枉钱的感觉在里面。

而接下来我要告诉你的第二个点则更加关键，那就是现在这个位置投黄金，有点相当于在2020年买房子，为什么这么说呢？我是陆逊，咱们接着往下看。

其实黄金是个很复杂的资产，影响金价的因素也有很多很多，能让你看的眼花缭乱此起彼伏，像什么“地缘打仗”、“美元贬值”、“通货膨胀”等等，最近你也知道，地球上的有些地方并不太平，俗话说“大炮一响、黄金万两”就是这个意思。黄金就像个万金油，基本上只要你能想到的国际因素，它都能往黄金上面去靠。尤其是在最近金价疯涨的时候，各种各样匹配的理由就都冒出来了。

但是金价这玩意，等它大涨一波之后，你短期内再去博上涨，其实意义和价值就不是太大了，为什么这么说呢？并不是说它接下来就没有空间了，但这个空间已经被极剧压缩了，现在再进去，除非快进快出，否则很容易就会成为“接盘侠”。如果买的时间不好，还容易高位站岗很多年，不信的话，我们就拿国内金价20年来的变化走势来给你仔细分析一下。

如图中所示，这是从2003年-2022年二十年来的国内金价变化，我们假设一下，如果你在20年前，用当时70元/克的价格去买了许多黄金，按照现在的回收价行情，也就是500多，那么到现在为止它总体翻了8倍左右，这个年化增长率超过10%。怎么样？这看起来确实还不错，但是，你要知道，这个涨幅其实并不算优秀，因为同期我国的GDP（国内生产总值）也从20年前的12万亿涨到了现在的120万亿，翻了10倍。

也就是说你买黄金还跑不赢最基本的经济增速，就更别提通货膨胀物价上涨了。

而且你想想看，如果运气不好，是在2011-2012那两年买入的话（那时候黄金大涨其实当时炒作的热度也很高，中国大妈囤黄金的话题也就是那时候来的），你就得高位站岗到2020年才能解套，这个周期实在是太久了。是不是和最近几年买了房子的情况十分类似？一般人是玩不起的，所以我才说现在买黄金有点像是2020年买房子，你可以想想看，2020年的楼市当时是个什么情况？

近几年房价走势

没错，当时依然存在上涨的预期和条件，那个时候房价还没有开始下跌，但其实离顶部区域已经比较近了，也就是说一旦发生反转，高位买入的价格就得套你好久。这种深套是一般人很难接受的。

所以说这时候千万要保持住理智，除非你笃定接下来国际局势会更加大混乱，否则没必要梭哈。

当然，我也知道，还有些更加“精明”的朋友，他们并不是傻傻的扎堆去买黄金首饰，毕竟前面也说了，这玩意根本不保值。而是想着投一投黄金ETF，又或者投资金条（投资金条不同于金首饰，价格溢价少，更接近实际的国际金价）之类的东西，那这种情况，该怎么办呢？这就得仔细分析眼下金价走势的具体情况了。我是陆逊，咱们接着往下看。

想要知道黄金价格接下来会怎么走，最需要预测的就是美元的涨跌了。因为美元才是影响黄金的第一大因素。

黄金与美元的走势关系

在这里我给你po一张美元与金价的走势关系，我们可以看到，它俩就像一对欢喜冤家，此消彼长。几乎很难走出一致的步伐，美元涨，黄金就跌，美元跌，黄金就涨。那为何这两兄弟会呈现如此强的关联性呢？这就不得不说到美元与黄金的“奇妙关系”了。

首先，我们从资本计价的角度来说：国际上公认的金价本身就是由美元来计价，尤其是布雷顿森林体系之后，美元的地位大家也都懂，目前其它货币目前还没有它这么强的话语权和代表性，因此，如果美元贬值，那其实就代表每一块钱美元所能购买到的黄金变少，从而金价也就对应上涨，反过来也是同理，美元升值，金价就下跌。

其次，我们从财富传导的角度来看：如果美元升值，那想想看，如果你手里持有黄金，这时候你会怎么做？毫无疑问，你肯定就想着“美元更值钱了，所以我得抛售黄金去换成美元，以获得收益的平衡”，那黄金就会下跌；而与之相反的，如果美元贬值，持有美元的人就会抛售美元购买黄金，去对冲贬值压力，这也就会导致金价上涨。所以我们看到金价和美元此消彼长。

因此，凡是能够影响美元指数的事物，都可能会影响黄金的价格。所以如果你想预测黄金的价格，最需要评估的就是美元接下来是会升值还是贬值？而影响美元涨跌的一个最关键因素，就是我经常和你们提起的美联储这个机构。

美联储的全称是美国联邦储备银行，一切的金融决策都与它密不可分。它会决定美国到底是加息还是降息，也就会影响美元的升值或者贬值。但是最近美联储的行为已经成为了一个迷，现在处于一种十分玄学的状态。

现在的美国基准利率高达5.25%-5.5%，也即是说借100万每年要还5万5的利息，这个利率是非常高的，所以理论上大家都觉得它早晚撑不住，肯定要降息，然后美元就会贬值，但这事儿现在已经一拖再拖、变得扑朔迷离了，2023年初的时候，市场想着年底就会降，结果到了2023年底，大家又嚷嚷着2024上半年会降。然而最近发布非农就业数据说

美国就业率强劲，通胀抬头，所以本来预定的7月份降息又又又搁置了，这个降息预期一拖再拖，已经远远的超出了大家的预料之外。

事已至此，不管怎么说，我们都不得不佩服老美这一整套“预期管理”的组合拳，一直把资本市场耍的团团转。从2022年开始把利率由0%一路加到5.5%，同时还能忽悠一众国际资本成为美股上涨的燃料和接盘侠，让美国资本没有崩盘，这种感觉就像是小品里赵本山把范伟忽悠瘸了一样。

然后从2022年一路走来，再到现在又在降息和不降息之间来回摇摆，把大家搞的是一愣一愣的。正话反话都给他说了。包括最近的黄金大涨，除了一些地方在打仗的因素之外，更多的原因其实就是市场预期美国会降息、美元要贬值。那按照我们前面说的，美元贬值金价就要大涨。

但问题在于美联储现在并没有真的降息，这才是最关键的，也就是说目前的黄金大涨其实是在透支了部分美国降息预期的基础之上才发生的。甭管它降没降，什么时候降，反正这部分利好是已经提前兑现了，那一旦这个降息预期出现偏差（比如到了9月美国依然不降息）、又或者靴子落地（真的降息）的时候，金价就很容易出现不涨反而下跌的情况。

这东西就像什么呢？它跟你前两年跟风炒作什么半导体、新能源、光伏这些热点，然后被套住一样，这种底层逻辑是一样的。并不是它们行业不好什么的，而是炒作往往都是提前发生的，并且透支了后面的潜力，所以等到真正的利好兑现的时候，那些之前的想象空间也没有了，因此剩下的只有高位站岗的接盘侠。所以我还是希望，大家能够保持理智，不要轻易all in，除非你十分笃定，否则还是稳妥些更好。

2024依然充满着波谲云诡，就让我们拭目以待、携手同行。

我是陆逊，资本永不眠，点个关注，咱们下期内容见。