一位良心操盘手的内心独白

一、倘若我是一个庄家，我会如何行动呢？

在股票市场中，存在着一赢两平七亏的定律，意味着超过七成的人都会遭遇亏损。那么，散户怎样才能跻身于那盈利的百分之十的人群之中呢？我觉得，机构为了赚取散户的钱财，不断地钻研散户的心理和行为学。我们散户不妨反其道而行之，把自己设想成机构投资者，也来探究一下机构的心理和行为特征。如此一来，我们才能在这个充满陷阱、欺诈、骗术以及谣言四起的市场中站稳脚跟。

如果我是机构投资者，打算操作一支股票。首先，我要找到一支规模适中、前景无需极为出色，但在数年之内绝对不会倒闭的股票。接着，我会去拜访该公司的领导，表明我想要投资他们公司的股票，并请求他们予以配合。那么，如何配合呢？在我吸筹的阶段，公司在公布业绩时，应尽量将业绩维持在平稳状态，或者适当地隐藏利润。这对于公司来说并非难事，只需对财务报表进行适当调整即可。例如，将某些损益在一个季度内全部计提完，使得报表看上去呈现亏损状态；或者将后面数年的费用在半年内分摊完，这样会让当期报表变得十分难看。

在进行上述操作之前，我肯定会先买入一些筹码，这些筹码主要用于砸盘。那么，如何收集这些用于砸盘的筹码呢？我不会每天慢慢地去收集，因为这样做会导致股票价格天天上涨，不仅难以收集到足够的筹码，还容易被散户抢筹，并且会使技术指标形成向上的趋势，进而提高自己的收集成本。我会选择在某一天采用大涨的方式来收集筹码。当股票连续下跌数天后，散户们都感到悲观失望。此时，突然出现一个大涨，套牢的散户看到了希望，不会抛售股票；而短线获利的散户，可能就会交出手中的筹码。实际上，在这个价位，我只是想要收集用于砸盘的筹码，并不需要大量收集。因此，采用猛然大涨的方法就很容易达到目的。

第二天，股票会低开。为什么要低开而不是高开呢？因为我昨天收集的筹码并不打算获利，而且要让昨天追涨买入的短线筹码帮我砸盘。如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来与我抢筹。所以，一定要低开，消耗这些短线资金。在下跌的过程中，我会逐步用大单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，一些割肉的筹码就会回补仓位。这时候，我不能让他们回补，必须迅速地吃上去，让他们追涨。当形成追涨盘时，我会将底部的部分筹码高抛。这样做一是为了降低成本，二是腾出资金，然后再迅速地砸下去。

同样地，我会一边托底一边砸盘，这样就能获得更多价格更低的筹码。

当股票跌到很低的价位时，基本上就没有人跟我抢筹码了。因为在这个下跌的过程中，我通过不断地高抛低吸以及大幅度震荡，将大部分抄底的和抢反弹的散户都套在了下跌途中，或者让他们亏损殆尽，使他们不敢再涉足这支股票。这时候，我的目的就达到了。而公司的配合在这个时候就显得非常关键。如果公司的业绩长时间没有任何起色，大部分散户就会怀疑这支股票会不会被 ST，进而陷入恐惧惊慌之中。高位的筹码就会不断地掉落，我就可以在底部横盘的过程中不断地高抛低吸来收集筹码。这个过程可能需要较长的时间，具体取决于顶部筹码掉落的程度。如果高位筹码长时间不松动，那我就不会去拉升这支股票。

当筹码收集足够多时，公司的业绩也会好转。因为在我收集筹码的过程中，公司将后面几年能想到的损益或者费用都在那一年半载中分摊完了，后面的报表自然会好看起来。这时候，我拉升股票就会毫不费力，也无需花费多大的成本。当市场中的其他人看到这支股票原来如此优秀时，必然会有大量的跟风者。我就在这个过程中逐步减仓。

公司如果能如此配合，那他们能得到什么好处呢？其实很简单，我将股票拉升到高位，他们也能以好价钱卖出股票；在低位时，他们同样可以买入自己的股票，还能赢得好名声。这样一来，收益会相当可观，何乐而不为呢？

这当然要与大盘的走势相同。在这个过程中，散户应该知道该怎么做了吧。

当然，如果我做庄，还必须考虑很多问题：

第一是证监会的监管。他们虽然不敢触碰老虎，但捏死个把苍蝇还是不成问题的。所以，操控股票不能让他们抓住把柄。这时候就要考虑多户头，或者拉几个私募大户集体作战。

第二要考虑产业资本的问题。如果我们拉升的时候，他们看到利润可观，结果大量抛出筹码，那我们就惨了，必然会亏本出局。在操作之前，就必须先和他们沟通好，而且还要了解他们手上的流通盘是多少，抛售意向如何。这就是大小非问题。

第三个要考虑的是老庄。如果这支股票没有被老庄放弃，那我是尽量不会去碰的。因为一旦被老庄反做，那你就会死得很惨，就像中国联通套住游资一样，死得非常惨。所以，选股非常重要。

第四个就是大盘状况。跟风的人多不多，社会上的存量资金足不足。就像现在这样，大部分散户或者大户都被狠狠地宰了一刀，这时候就不适合做股票。你拉升，人家却卖出，结果把自己套在里面。那现在最适合的就是砸盘。一般人都有这样的心态，20 元买的股票，跌到 15 元不卖，跌到 10 元不卖，跌到 5 元仍然没多少人会卖，但是你要跌到 2 元再拉回 4 元，不少人一看翻倍基本上都会割肉的，特别是长时间的向下或者横盘。

如果这些问题都解决了，砸盘就要开始。砸多少为适宜呢？根据大盘状况，每天操盘必须跟着大盘走。当大盘大跌时，你必须深砸下去，这时候成本很低，只要用少量筹码将关键点位砸开即可，会有止损盘帮你接着砸下去。但是尾盘必须进一些筹码，防止第二天大盘走低或者走高，有一定量筹码就好灵活掌握。也就是说，要在操盘时盯着指标股。

为什么要盯着指标股去做呢？关键就在于成本。随着大盘波动，你的成本最低。指标股跌时，你也跌，所用砸盘筹码量最少，因为没有多少人敢买，可以深砸。当大盘涨时你去拉，同样无须买多少，只要将关键点位的筹码买掉即可，有人会将股价推上去。到一定高点，你还可以将低位进的筹码出掉一些，这样可以腾出一点资金做一点差价。

所以，我们看到的股市局面就是要涨一起涨，要跌大家都去跌。

在股市中的人分为好几种，趋势投资者、套牢后不理不睬者、技术派、基本面派、长线客、短线炒家等等。

我要在这个股票里做庄，这些人我都要面对，尽量让他们在我控制的这个股票里少赚或者割肉而去。这时候，我就要用很多办法来对付他们。因为他们赚多了，意味着我就赚少了，他们不割肉，我就赚不到钱。

对于趋势投资者，我没什么好办法，只能将他们看做锁仓的一员；但对于其他人，我平时的吃喝玩乐就全靠他们了。

我一般最喜欢套牢后不理不睬的散户，这些人把钱交给我后帮我锁定了大部分筹码，使我在低位有充足的资金纵横驰骋。

基本面派也是我喜欢的第二类人，因为当我将股价拉高后，他们基本就会接手。企业的基本面在我拉高股价后变得非常亮丽，他们就会来接盘；等他们接完后，公司基本面就会发生改变，他们在低位就会将筹码再还给我。

技术派一般短线较多，喜欢做波段。这里的人有自认为技术高明的，什么 KDJ 金叉、死叉，什么 MACD、CR、量价关系，什么费波纳奇黄金分割位，什么艾略特的波浪理论，还有江恩曲线等等。但我做股票一般不看这个，我一般只盯着今天我下多少单，在某些价位进来多少单，大一些的户头在什么价位进出。这个对我来说非常关键，因为这决定了第二天该如何操作。有时候需要对他们安抚，让他们帮忙将股票在手上多留几天，以使活动筹码减少。

但有时候就必须让他们出局，特别是短线客。当今天发现短线游资进来多了，第二天不管怎样都要将他们杀出局，哪怕逆大盘而动。

回过头来看，呵呵，真搞笑，K 线走的还真符合某些技术指标特点。偶然乎？必然乎？

这里解释一下我为什么要猛杀游资。

其实这关乎自己的短期收益。因为短线客和游资的钱最好赚，他们持筹码的时间短，可以使我在非常短的时间里获利。

例如套牢盘，你只能一次性地赚他一下，他然后就不动了，你就拿他一点办法都没有。这中间有时候长达几年，在这几年里我可是要吃要喝的；基本面派也使我获利不多，因为他们的利润我还要和公司均分。

但短线客和游资就不同了，我在一个波段中就可以获利丰厚。

那怎么做呢？

第一是逐步拉升。这时候技术指标就开始走好，技术派的人一看技术指标，一般都容易被诱惑进来。这中间我就边拉边卖，需要控制的就是在顶背离之前将筹码交到他们手中，使他们看上去技术指标仍然没有到顶，股价还可以涨得更高。这时候第二天来个冲高回落，然后第三天猛然下跌，他们基本上就开始交枪了，不用我来，股价就下去了。这中间自然我设定好价位来捡果实。对游资更是这样，上半段我来拉，游资一看股价看涨，立即蜂拥而来。那下半段我就将部分筹码交给他们。第二天我来个低开低走，游资一看势头不对，立即出逃。这时候我就要看出逃数量，并计算自己的成果。如果出逃数量足够多，那我下午就拉起，因为大部分短线客都走了，我就不需要支付多少利润出去，很容易将股价拉起来。而我在这两天来回的差价最少是赚交易额的 3% 左右。

但如果发现没有走多少时，那我就继续向下做。

这就是不少散户疑问的，为什么我一卖就涨，一买就跌啊？因为你跟大部分人的行为是一致的。呵呵。

二、坐庄的风险有哪些呢？

一是操作这只股票的不会是我一个庄，一般都是邀请几个人来联手，就像大草原上的猎狗一样，采用群体战术才能更容易获得成功。要是一个人，第一不一定有这个实力，第二就是太容易被人抓住把柄，搞不好打不到狐狸还惹一身骚。所以，邀请朋友来合作是肯定的，就谁主谁次的问题了。

既然是合作，风险也是明显的。当市场出现波动时，其中一个朋友立马放水，这时候你就栽了，很长时间的辛苦都会打水漂。

还有一个问题是，当市场趋势向下时，自己却没发现，因为筹码还在自己手中，就想硬扛。这时候同样会完蛋，前几次大牛市结束后不少庄家摔跟头就在这上面。

那么，应该如何应对风险呢？这就是，第一注意指标股的动向，因为坐庄的人对大盘指数动向非常敏感。当指标股向上，而一些主力控制的次要股却滞涨，或者有掉头迹象，那我就要先于股指下跌之前想办法将手里的筹码尽量的都交到散户手里去，尽量的腾出现金。只要手上有充足现金，是涨是跌我都不怕。涨了，我手上剩余的筹码完全可以将其打下来；要是跌了，那就可以购买更多的筹码。

当大盘到底准备反转时，也同样会痕迹明显。

三、谈谈顶和底的问题。

现在不少人都在关心大盘跌到什么位置才是底，2000、1800、1235？说实话，我不知道，我不但不知道大盘会跌到什么点位为底，我会连自己坐庄的股票能跌到什么价格为底都不知道，怎么能测算大盘呢？有人说，20 元跌到 5 元行不行？到底了吗？我说不行，也许跌到 1~2 元，也许会到 8 元就算到底了。在股市里没什么顶和底之说，真正起作用的就是供求关系。当跌到供求平衡时，底自然就到了。

例如我的股票，我每天都在让它波动，涨涨跌跌。但某一天我发现，我卖出去的股票，用这些钱买不回来更多或者同样多的股票了，这时候我就不可能再向下做了，这里就应该是它的底了。也许是 5 元的位置，也许 1 元的位置还不到，又有谁知道在哪个位置能达平衡呢？只能不断的测试。

顶部也一样，我向上拉，却没了跟风的，那我高价买来的股票又能派发给谁？当然，我拉高给你看价格却又是一码事，底部也一样。

在指数里，同样如此，如果进出资金能达到平衡，那指数就到底了；如果不能，一直要跌到平衡为止。

四、庄家在下跌中是如何赚钱的呢？

不少人有时候不理解，庄家的成本是 20 元，他将股价打到 10 元或者 15 元，他不也亏了吗？这真是傻庄，其实散户是不明白的，庄家赚钱的手段很多时候是和散户不同的。我来举个例子，600331，当时有些机构的成本是 70 多元，但开盘后连砸 7 个跌停板，最后在 38 元被打开。按理说机构亏惨，如果庄不砸跌停板，出货的价位不是高些吗？损失不是小些吗？

其实不是这种情况，不砸跌停板出货，散户也会跟着出；而承接盘有限，机构的货是出不掉的，慢慢的下跌机构损失会更惨。并且你由于价格没有吸引力，找不到对手盘，那就成了钝刀子割肉，痛苦只有自知。

采用了猛砸跌停的办法，市场的目光就会集中到那上面来。当跌到一半时，有协同私募或者机构开始巨量吃单，因为在这几天的跌停中市场的关注度非常高，而出现巨单吃货了，这说明这时的股价应该反弹了。技术上超卖出现，股价腰斩，怎么着都要反弹个百分之十几到二十。所以散户、大户一哄而上，机构卖单被哄抢。

但现实情况并不是散户和大户们所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出货，看似大单扫货，其实就是庄家们设的陷阱，然后利益分享。

再举个南车上市的例子，上市价超过发行价 60% 以上，5 个机构席位齐刷刷的排在购买的前 5 名。这些机构傻了吗？非要溢价 60% 来接盘，特别在熊市中，还怕买不到筹码？如果等几天再买，也许到发行价都有可能。其实，机构们一点不傻，这不过是机构之间穿连裆裤的表演。那些获得 60% 以上溢价的会给这些接盘的机构分配一定利润的，而且这些机构买入的也并不多，更多的筹码是溢价交给了其他人，包括大量散户手中了。对接入大部分高溢价筹码的这部分人，那些获利者就不用考虑什么了。

这里我还回到前面，600331，那些机构 70 多元的成本，却卖出 38 元，那不巨亏吗？这不过是散户思维。从现金数额来说，机构是大放血了，但从筹码角度来说，机构可以按现在复权价格 18 元，等于赚了一倍的筹码。只要涨回 30 多，机构的本就回来了，而那些守在 38 以上的人，只好等驴年马月了。这还不排除后面继续下跌的可能，如果股价继续下跌，机构就更容易获利。

所以，操作的股票我就希望它能跌下来，尽量的低。

举个例子，在 20 元到 18 元区间，我出掉了手中的 20% 股票，在 18 到 16 区间我又出掉 18% 的股票，后面我就要回补。因为在这种下跌的情况下，不少止损盘开始涌现，还有些人要补仓。这时候我就要根据筹码情况做反弹，为什么要做反弹呢？主要是吸引抄底盘进来。当然，如果抄底盘巨多，第二天我就再反手做空。

一般情况下第一天的反弹抄底的是不多的，只要进行两天，散户一看，这个股怎么天天涨，特别是割肉盘和补仓盘，他们一般都会追进来。而高位的一看涨了几天，不卖算了，等几天也许还能赚点。这时候我再反手做空，将他们套住。

这中间我赚多少？因为拉的当中还要派发利润，所以，每一段的下跌可以保持一定的利润。

那我为什么希望我坐庄的股价尽量低？你想想，你如果开个商场，你是希望你经营的货物便宜还是贵？自然是便宜的好，因为这样一来所用资金量就少。10 元加 1 元，人家就嫌贵了；如果 1 元加 1 角，不显山露水的，没人和你计较，而和 10 元和 1 元所赚比例却是一样的。股票也一样，1 元股票涨到 1.5 元，没多少人感觉什么，但10元涨到15元呢？ 这就是中国股票市场牛短熊长的根本原因，庄没几个希望股价很高来增加自己的成本。

五、散户与庄家的定位探讨

在广袤的大草原上，小股民就如同羊群一般，而庄家则恰似狼。这样的定位想必大家不会有太多异议，毕竟在中国股市里，有七成股民处于赔钱状态，这基本是不争的事实。这就如同打麻将，四人参与，三人亏损，这三个人的钱自然流入了那一个人的口袋。也就是说，股民所赔的数万亿资金既没有消失，也没有挥发，而是发生了转移，流入了少数人的口袋，这便是狼吃羊的故事。

在草原上，羊看到狼会逃跑，因为害怕被狼吃掉。然而在股市中，情况却大不相同。大部分人买股票喜欢买有庄股，认为有庄股拉起来更凶猛，涨得快，最好是强庄股。羊在草原上吃草，它会选择有狼且狼还非常彪悍的地方去吗？答案显然是不会。

这便是股民在自我定位上的错误。股民原本就如同羊，吃草即可，这里的 “草” 就是寻找业绩良好的股票，在合适的价格买入，然后每年等着分红送股实现升值。但大多数股民并非如此，他们总想着跟在狼后面吃点残羹剩渣，这样岂有不亏损的道理？所以，大草原上的羊群大部分得以保留，而股民却大部分被 “吃” 掉了。

六、主力对散户的教育灌输方式

我提出的这个题目，可能很多人觉得新奇，没听说过主力还能对散户进行教育灌输。难道是维稳或者保障群众财产性收入之类的吗？答案并非如此。其实如果散户没有感觉到主力在进行教育灌输，那恰恰说明主力成功了。主力不需要散户有特别的感觉，只要散户按照主力的指挥去做就行。

主力真有这样的本事？能让散户割肉就割肉，让散户站顶就站顶，那散户的钱不都被主力赚去了？事实确实如此。

那么主力给散户灌输的是什么呢？很简单，就是熊市思维和牛市思维。只要散户接受了这两种思维中的一种，进入股市基本就会赔钱，成为主力的 “下酒菜”。

真有这么厉害吗？我们来谈谈传销中的洗脑。如今，传销在一些地方仍暗中进行，参与人数也不少。虽然在社会大众眼中，传销已如同臭狗屎，人们避之唯恐不及，但它依然存在，这就说明其有别于常理之处，其实这就是强制洗脑。

人刚进入传销群体时，可能都不愿意参与，因为大部分人是被骗进去的。但传销组织有办法让你服从，最后让人自觉自愿地加入其中，成为一员。他们是怎么做的呢？就是上课，让你在这个群体中，天天谈论同样的话题，还有不少人现身说法。几个月下来，你基本上就接受了。再过一段时间，你就会失去自我，变成一个被操控的木偶。

在股市里，主力也在做着类似的事情，那就是用 K 线不断地、反复地、长时间地向散户灌输熊市或者牛市思维。

上一轮熊市中，主力的打压持续了五年之久。结果在这一轮牛市里，不少老股民基本没赚到什么钱，有些甚至提前退出，没有参与。后面两年的牛市教育，又使得新股民不但利润尽失，连本钱都被套住。

人的思维一旦形成，惯性会维持很长时间。为什么现在很多股民被套，甚至被深套？因为他们相信牛市还在。那上一轮老股民为什么没赚到什么钱？是因为被套怕了，不少人在两千点或者三千点的时候就空仓了。

每一轮反弹之后，往往伴随着更深的下跌，如此反复几年。在这个过程中，股民会形成一种思维方式，先是不敢操作，最后变成大胆地高抛低吸。这正是主力想要的结果。当最后一个高抛的人还在耐心等待低吸时，指数已经高升，但此时这个人已被熊市思维的惯性控制，吓得不敢再去追了。这两年的牛市思维害了不少人，大家对此都有切身体会。

七、市场主力让散户割肉的手段

一般人在被套初期通常会这样想：就当把钱存银行了，坚决不卖，打死也不卖。因为这个股票质地不错，业绩良好，凭什么要卖？过几年肯定会涨回来。这时候被套 10%、20%、40%，但到了最后被套 70% 或者 80% 以上时，反而会说：“庄爷爷，我怕了，给你行了吧。” 然后狠心割肉。

这种现象很奇怪，为什么在套得少的时候不卖，等到账上所剩无几时却能痛下决心割干净呢？其实这就是市场主力的诱惑。因为几年的牛市思维惯性，让股民坚信牛市还存在。跌 20% 就补仓，想摊低成本，等反弹到不亏时就出局。但实际情况往往不如人意，散户大多有两种表现：一是到了成本位就不太愿意卖出了，还想再赚一点；二是股价到不了成本位就又下跌了，这样散户的补仓不但没有减少成本，反而扩大了亏损。

那坐庄的人是怎么做到这一步的呢？很简单，当跟风盘变少而抛压增大时立即反向操作，跑在大部分人前面。

这样的反弹后面幅度会越来越小，最后干脆横盘。到了最后阶段，一天就跌个一分两分，上下幅度只有几分，想做 T 是根本不可能的事，因为主力已经把做 T 的成本计算好了，买卖的差价不够手续费。而且由于不断下跌，只要卖出去基本就没什么兴趣再买回来了。

有人可能会有疑问，既然如此，那我不卖不就行了。

其实，在亏损 70% 到 80% 以上的情况下，确实没人愿意割肉。但为什么最后又割了呢？这就是市场主力的诱惑。在反弹中，不断安排一些股票走翻倍行情。自己拿的股票不断阴跌，长时间毫无起色，而不少股票一反弹就很快翻倍，并且业绩还一天不如一天。在这种情况下，股民会从忍耐、怀疑到绝望，最后痛下决心调仓换股。当市场大部分人都这样做时，主力就获得了成功。

调仓换股错了吗？没错。但你很难买到那些反弹中很快翻倍的股票。为什么呢？第一，这些股票是逆市而行，大部分人因为害怕早早地就把筹码抛了；第二，这些股票可能是仙股，筹码都在主力手上，做多少行情都是给人看的；第三，你运气好买到了，并且获得了利润。不过，这种情况在市场中的比例极低。

八、市场主力究竟是谁

要说明这个问题，还是从美国道琼斯最有名的 1929 年大崩盘说起。

1929 年 10 月，道琼斯发生了历史上最有名的大崩盘。至今，各个学者对此仍然众说纷纭，没有定论。只是说泡沫破裂，导致道琼斯走入熊市，对后来美国经济破坏极大，使资本主义国家进入萧条。

但回顾历史，我觉得很奇怪。当时美国经济相当繁荣，完全可以支持美股继续高涨。用现在的时髦话来说，基本面支持股价上升，市盈率并不高。那它在牛市 7 年后为什么突然改变方向呢？我终于发现了一点，美联储在 1929 年 3 月份开始收紧流动性，在后面几个月里有人在大量做空。当年道琼斯指数一季度、二季度的平均值要高于三季度，这说明市场主力在大量出货，而 10 月 19 日的那一天不过是个临界点被击穿罢了。

当时美国总统胡佛发表谈话，要求美国人民要有信心，美国的基本面仍然健康。但后来好像没起到多大作用，救市也不了了之。再后来就更有意思了，美国普通人的财富大量缩水，政府的财力却直线上升。罗斯福在经济学家凯恩斯的建议下实行新政，将美国的大量资源投入基础设施建设、国内市场重整、武器军工等方面，终于赢得了二战的胜利，使美国从一个普通国家成为世界上的超级大国。

当然，在 1987 年美国股市走熊，还没两年苏联就在美国打压下垮台了。当时苏联赖以生存的能源出口全面亏损，国际原油居然降到 9 美元一桶。要知道将国际原油打到 9 美元，需要多少财力支持，那都是高买低卖。在 1929 年到 1987 年中间还有几次走熊，由于篇幅限制我就不多说了。

这说明，像美国这样的国家，股市走熊和政府的财力是负相关的。政府越有钱，股市就越走熊；政府越没钱，股市就越牛。

有人可能会有疑问，那日本股市 90 年熊市呢？还有台湾及东南亚呢？不过有一点可以肯定，这些国家和地区熊市后，美国是亢奋发展，超出了美国历史上的任何时期，仿佛美国有用不完的财力一样。那么这些钱是从哪里来的呢？

再回到我们国内。1993 年股市走熊，到 1996 年，国内经济大幅增长。同样，2001 到 2005 年股市熊市，经济却走牛，国内基础设施脱胎换骨。但我们国家股市走牛的年份呢，往往都是问题丛生的年份。先是 90 年代初市场疲软，96 到 97 年后的亚洲金融危机，1999 年使馆被炸到 2000 年在国际上奋力搏击的年代。这次走牛还没两年，国内通货膨胀加上国际经济走软。这些问题后面都要花费很多钱去解决，特别是奥运后的情况，收拾起来要费一番周折。

九、赌场与股市的相似之处

一位老板打算在一个小镇上开赌场。为了吸引人们进来，他需要做些什么呢？首先要添置必要的设备，像吃角子老虎、轮盘赌、明星九七、21 点等等。一开始，为了吸引人，他把这些装置的赔率调到 1 赔 2，即投入一元就会吐出两元。由于刚开始大家都不熟悉，即便老板给出这么高的赔率，玩的人也不多，所以老板也不用拿出很多钱。

因为这个赌场有赚钱效应，吸引了小镇上很多人的目光，于是有些人就开始进入赌场尝试赌一把。这时老板看到人多了一些，就把装置的赔率调为 1 赔 1.5。为什么要这样调整呢？因为人多了一些后，老板稍微让利，大家互相赢一些，赚钱效应依然很强。

此时小镇上开始热闹起来，那个赌场里 90% 以上的人都在赚钱。大家会觉得，这么多人都在赚钱，我不进去还等什么呢？于是人们纷纷把钱投入赌场。随着人越来越多，人气被激发起来，赌场老板也要盈利了，所以就把赌具的赔率调到 1 赔 0.8，老板开始赚取 0.2 的利润。可能有人会疑惑，既然人气已经激发起来了，老板为什么不把赔率调得更高一些，这样不是赚得更快吗？

对于这个问题，老板有自己的考虑。还有不少人并没有把全部的钱拿出来，如果短时间内把赔率调得很高，就会把人吓跑，老板也就赚不到多少钱了。最终，赌场里人声鼎沸，大家在赚钱效应的刺激下倾其所有来赌博。

这时候老板不动声色地把赌具的赔率改成 1 赔 0.2。当然，为了稳住人心，他留了几台机子的赔率不变。过了几天，很多赌徒就有疑问了，为什么这些机子不吐分了呢？我都投了不少钱进去了，以前投一点就开始吐分了，是不是投得还不够，还要继续投呢？

这时候大厅里总有几台机子投一元能吐出几元，发出清脆的响声。因为很多人的疑问，老板就指着那几台吐分的机子说：“不是我的赌场不赚钱，主要是你们没选好机子。你看看，那几个人不是赚钱了吗？”

经过一段时间，小镇上的人大部分的钱都进了老板的腰包，没有多少钱再去赌了。但不少人还不死心，在赌场里不肯走，要求老板救救赌场，说如果不救，赌场就完了。实际上，老板心里很清楚，你们口袋里都没钱了，我救赌场就是要拿出钱来让你们继续玩，这对我有什么好处呢？你们继续在这里玩，口袋里又没几个钱，我还要找服务人员，还要支付茶水、电费和机器损耗，我岂不是疯了？所以老板不但不调高赔率，还干脆把赔率调到 1 赔零。但老板也不想得罪小镇上的人，因为他还希望人们挣钱后下次再来，就说：“你看看，我又添置了不少新机子，而且到镇上到处号召人家来赌，我都尽了最大努力了，人家不愿意来啊。”

实际上老板现在最希望的是什么呢？是希望小镇上的人离开赌场去外面挣钱。如果你们不出去挣钱，整天泡在赌场里，老板下次赚谁的钱呢？

不过小镇上的有些人总是不明白，向老板建议，赌场不旺是不是因为缺少新玩法呢？比如添加点狮子猫、牌九、梭哈什么的。老板自然点头称是，说后面会考虑，心里却在骂：一群蠢货，那玩意更耗钱，这小镇上的人有那么多钱玩吗？

从这个故事可以看出，赌场和股市有一些相似之处。一开始通过高回报吸引人们参与，随着参与的人增多逐渐降低回报，让人们在赚钱效应的刺激下不断投入，最后大部分人都亏了钱，而老板却赚得盆满钵满。

十、散户在股市不挣钱的原因

其实，散户在股市里不挣钱的问题非常简单。有网友问我的座右铭是什么，我的回答是 “慢慢做”。一个庄家选择一只股票进入后，就像一个商人选择了一个铺面，租下或者买下后就成为自己生活的一部分，买卖股票就如同进货和出货。一般来说需要运作很长时间，几年甚至更长。

那么散户呢？大部分都是过客。这是什么意思呢？就是看到某个店铺生意好了，立即在这个店买点货，然后在店门口摆着卖起来，希望店铺能把经销的货物价格提高，自己也能卖个好价钱。在生意繁荣的时候这没什么问题，因为生意好，店铺提价仍然能卖出去，你批的货自然可以沾点光，赚点差价。但到生意疲软的时候会怎样呢？自然会赔掉老本。

这里的关键在于店铺的定价权。你的货是在这家店铺里批的，这就意味着你的成本、数量、价位等一系列商业数据都无法保密，店铺老板自然一清二楚。在生意清淡的时候，老板会让你把货卖给可能是自己销售对象的顾客吗？绝对不会。

那老板会怎么做呢？他会以比你更低的价格向别人兜售。而你由于对老板的成本和数量等一无所知，最后只能以比老板更低的价格出手，而且你可能都不知道谁会买你的货。

也就是说，店铺老板的活动在幕后，你的活动却在店铺老板的眼皮底下，孰优孰劣一目了然。

还有一点更重要，那就是过客和店铺老板的时间观念不同。店铺老板是长期经营，他可以一笔一笔地慢慢做，或者几个月横盘经营，因为他有固定地点和固定的货物。而散户呢？批来的货如果不及时出手，马上就会面临衣食之忧。身份的不对等导致散户赚庄家的钱很难，而庄家有定价权，赚散户的钱相对容易些。

十一、“给你看价格” 的含义

这个知识原本属于常识性问题，前面我没有提及，今天单独拿出来说一说，主要是因为我有个猜想，可能不少人不明白自己是怎么被套的。

在街头，我们经常会看到有些商铺门口写着 “清仓大甩卖，羊毛衫原价 98，现价 56”。不少路人一看，确实便宜了不少，于是就买一件。当然，现在这种情况可能少了一些，但以前是相当多的。

那么，老板亏本了吗？原价 98，现价 56，老板好像降了不少。其实根本不是这么回事。老板如果不标 98，现价 56 是卖不出去的。那个 98 是给你看的，并不是成交价。要是 98 能卖出去，老板何必 56 卖，直接卖 98 就行了。

这就是给你看价格的妙处。如果你不看到 98，你会 56 去买吗？不会。

在股市上也一样，往往有些股票股价拉得很高，这个高位其实不是成交价，是给你看的。就像卖羊毛衫的老板，他真正想卖给你的价格也许是这个价位的 30% - 50%。这就是不少人抄底被套的原因。你看到了原来的价格，发现跌了不少，就以为它还会上涨，所以被套了。如果你没有看到原来的价格，你会在那个价位去买吗？同样不会。

现在大家应该都清楚这个问题了，那么我反过来说说主力是如何让你卖的。

在底部同样有个给你看价格的问题。如果主力想在 4 - 5 元一带收集筹码，他必然要把价格打到 2 元左右。这个 2 元不是成交价格，而是给你看的价格。关于这个问题，网络上有一篇很好的帖子，说的是一个庙里的主持看中了外面一个店铺里经销的佛像，但又不愿意按店铺老板的价格支付，就命和尚们轮流去还价，和尚们一个比一个价格出得低，经过较长时间，使那个老板每一次都悔恨不已，觉得要是早卖了就好了。最后主持出面，开出了比最后一个和尚高一倍的价格，立即成交，老板还感激不尽。

这个故事就是主力在底部的操作方式，打到尽量低的位置给你看。

十二、炒股为何要听党的话

在股市里，很多散户看不清股票大势，包括一些机构和大户也不知道什么是顶什么是底，结果不是过早离场就是被套牢。今天我就来谈谈顶和底的问题。

在 90 - 93 年中国股市有一波牛市，当时的市场环境是国际制裁、市场疲软，许多工厂走下坡路，摇摇欲坠。但股市却涨疯了，为什么会这样呢？因为市场疲软导致企业萧条，这时候银行存款却大幅度飙升。银行因为企业效益不好，根本不敢向外放款，这些钱一旦贷出去，大部分都是有去无回。为了找到放款渠道，“老板” 就默许银行资金进入股市，所以股市就疯起来了。当然，到后面国内经济开始好转，企业同样需要资金，“老板” 就勒令银行资金回流企业，股市就开始走下坡路。

在 2005 年牛市起步时也是如此，各大公司股东纷纷增持自己的股票，后面引发了这一轮大牛市。有人说是股改的成果，也许是吧，但如果没有巨量资金将富裕的股票消耗掉，哪怕将股改吹得再好也没用。

2005 年国内经济处于高增长低通胀的局面。但问题来了，随着经济收入的增加，银行聚集了大量个人储蓄，怎么赶都赶不出来。这些资金吃着利息，一旦国内通货膨胀再起，就会严重威胁国内经济安全，成了笼中虎。所以，银行利息一降再降，利息税一增再增，尽量把这些存款逼进市场去消费，但结果令人失望，存款只增不减。

后来，“老板” 利用股改的东风，把这些款借给公司增持，终于完成了存款的一轮削减。

这就是股市里经常有人说的，炒股要听党的话。

不过我觉得，听话是一方面，更需要看 “老板” 怎么做。如果 “老板” 拿出实际行动，向你手上送钱了，那就是股市底部，就不用客气和害怕，捂住股票，耐心等待。如果反之，那就是顶了，赶紧抛出去。

股市的起源大家可能都知道，这里就不重复了。

但股市的发展存在一个问题，当人们把资金都投入股市并催生大牛市时，市面上的资金必然缺乏，经济发展必然受到影响，这反过来又会影响股市走牛，这样就会使股市波动加剧。经济发展需要资金时，就从股市抽走资金发展经济，股市就开始走熊；而经济衰退资金无出路时，股市反而向上走，结果股市并没有成为经济发展的晴雨表。