进入到2024年，我们回顾下1月份发生的各大事件：负面因素包括人口负增长、降息预期差、地缘冲突、地缘政治、雪球产品风险事件、市场连续调整的衍生风险。暂时处于“神仙打架”的阶段，行情能否反弹还要看主力资金的动向，以及空头是否会再度发力，现在与2015年相似的是大熊市行情走势，不同的是根本就没有来过牛市行情，熊来得太早了！在政策支撑，经济增长预期不断增强，上市公司业绩风险化解与预期改善，流动性合理充裕等情况下，市场赚钱效应终将回归，最终会体现在市场信心及风险偏好的回升。

主力净流入行业板块前五：新能源汽车，国产软件，光伏，医药，军工； 主力净流入概念板块前五：华为产业链，人工智能，智能制造，物联网，大数据； 主力净流入个股前十：东方财富、赛力斯、贵州茅台、京东方Ａ、五粮液、中兴通讯、中际旭创、华工科技、中信证券、省广集团

今年以来，债券市场行情表现强势，债券型基金整体取得较好回报。长期债券和超长期债券表现出色，与之相对应的是，中长期纯债型基金收益表现较短期纯债型基金更为优异。30年期、10年期国债期货价格双双再创新高，10年期国债收益率下探多年来低位，机构踊跃认购推高新发债券认购倍数。开年以来政策调控加力、资金面保持平稳宽松、风险偏好下降、配置力量抢跑等多种因素叠加共振，推动债券市场加速上涨，收益率持续较快下行。展望后续债市，骑牛看熊认为债市短期或存隐忧，但长期走牛的根基犹在，春节长假前后应更多关注短端投资机会。

近3周A股市场中小盘股票遭遇重挫，一些个股必须上涨60%以上才能回到3周前的价格。资金入场的路径发生“转向”，由涌入沪深300等大盘宽基指数产品转向托底中小盘，中证500、中证1000等中小盘ETF成交急剧放量。多重压力以及此前高位拥挤的状态导致小微盘股破位下跌，现在主力资金护盘大盘类个股为主。骑牛看熊认为这种行情与2015年有点像，很容易出险中小盘割肉资金去到大盘类板块个股，随后大盘类个股再跌，形成双杀的局面。

央国企主题赛道成为公募机构布局的“香饽饽”，目前有8只名称中带有“央企”、“国企”字样的新基金进入或即将进入发售期。目前不少央企、国企股票都具备较大的估值提升空间，尤其是不少具有稀缺资源、竞争格局好、分红率高、产业趋势向上的企业更具投资价值，未来随着市值管理改革不断优化、经营状况稳步提升，央国企赛道的吸金效应会更加明显。骑牛看熊认为主力资金购买的大盘类蓝筹股，势必离不开国企、央企等标的，这也是之后的一个投资方向。

近两年，新能源汽车市场竞争加剧，基于对于更高性能的追求，多种锂电新技术涌现。快充将迎来规模化放量关键之年，钠电池将加速量产应用，固态电池产研将继续迈向新突破。在政策大力推动与头部企业引领下，人形机器人产业发展驶入快车道，市场热度高涨，特斯拉Optimus量产前定点的重要窗口期。骑牛看熊认为新能源车属于是消费推动的一个方面，可以关注政策面的补贴力度，以及新车的推广形势，这也是新能源车能否出现放量增长的一个契机。

上证指数在6连跌后迎来主力资金的护盘，在隔夜发声中：“重点提到了与公安机关，严抓做空的机构和投资者！”这个消息在2015年都没有出现过，想想当年威震四方的“徐舵主”，曾经也是“翻手为云覆手为雨”，再看看现在还有多少人记得他？所以这则消息是真正的利好，还有海外做空机构一定也会严厉打击，太坏了这些人！做多美股，做空A股，你们良心不疼吗？只不过之后A股市场能否上涨，还要要是否有真金白银的介入。

创业板指数盘中一度涨逾5%，这2天的振幅超过了10%，出现了明显的大涨行情。这一次的反弹属于是个股反弹为主，还是有资金关注的标的反弹力度较大，之前跌幅较大的大消费和新能源板块还是下跌个股居多，指数翻红与多数个股关系不大，只是减少了下跌幅度，但是真正能够翻红的依然不多。其实牛哥最担心的是指数这样大涨，多数个股还是绿的，一旦指数下跌，要小心个股再度出现大跌的行情，这里还是先看戏为上。