错误的认知在于认为交易是在分析行情波动中获利，认为只要分析对了行情就一定能从中盈利，但是现实情况是，行情走势并非随预估一样波动，往往是先朝相反的方向波动，在这一阶段，很多人就会放弃止损，这也导致可能会错过后面分析对了的行情走势。同样，行情错了也未必会亏损很多，只要做对了风险对冲，一样能扭转劣势。

无论如何判断，关键在于资金管理。

资金管理的要点在于在控制好账户风险的基础之上，使账户实现稳定收益，而非单纯地判断行情的走势。这才是交易的本质。

资金管理的优势在于既保证了资金的利用效率，也能在风险来临时有足够的资金抵御风险。

实现有效的资金管理分为以下几步:

1 具备稳定的分析模型

确保账户的胜率和盈亏比在可控范围内，否则资金管理就会失效。日常交易一般具备随机性，交易的规律以及盈亏比都使随机的，往往多种策略交易混合，短线和趋势交叉，账户收益不可控。为了避免这样的情况出现，交易之前，我们需要制定好打磨好自己的分析模型，确保每次交易都能按照一种稳定且客观的交易模式进行，这样才能保证每次交易都是一致且确定的，在此基础上统计出来的胜率和盈亏比才具有价值。

例如每次交易之前，如果是按照成本模型去交易，价格跌破成本线上我们一定不会去做空，反之价格在高位运行很久，且产业链企业利润颇丰超过20%或更多，我们也不会贸然去做多。

2 风险计算

这一步需要利用著名的凯利公式。

F=【（a+1）p-1】/a

a：盈亏比

P：胜率

F：最大暴露风险值

基于成熟的分析模型获得的胜率和盈亏比计算出来的F值就是单笔交易最大的仓位。这样可以保证账户在不爆仓的前提下可以获得最大的收益。

3 交易策略

仅仅获得控制好仓位并不能解决交易过程中浮亏以及扛单的情况，这个时候需要运用一定的交易策略。

交易策略分为操作型策略：

①鞅策略。亏损之后加大筹码，希望通过这种方式在某一次交易中收回之前的所有亏损，并实现盈利。等到开始盈利后，逐渐减少筹码。这种策略的前提是具备无限的子弹，否则很有可能无法扛到行情反转。这种策略在很多交易模型中被设计成网格交易，优势在于稳健，但是不适合纯粹的单边投机，因为实际情况中资金是有限的。

②反鞅策略。赚钱以后加大筹码扩大收益，一旦亏损开始减少筹码，希望通过这种方式使赚钱的时候利益可以最大化，再通过减少筹码控制风险。这种策略一般运用于趋势交易中。

还有对冲型策略：

根据持仓风险，增加一部分资金去去做风险对冲，以此可以在行情判断错误时将风险控直在最低范围内，在赚钱以后也可以将利润做大最大化，现实交易中对冲工具一般选用期权。

①激进型策略:纯粹的期货单边，或者直接购买期权，赌方向。赌对了收益最大化，赌错了满盘皆属。特点是收益无限同时风险无限。

②稳健型策略：通过单边期货策略加上反向的期权对冲风险。判断正确的话，收益无限，错误的话，最大亏损是期权的权利金。特点是收益无限风险有限。

③保守型策略：通过期权的卖权，提前锁定远期做多或者做空的位置。不敲入则赚无风险权利金，敲入了也能建仓比现价更有优势。想要更加保险的话，还可以买入隔价期权，这样唯一的弊端在于期权没有敲入的情况下，无风险收益会很低。

综上所述，职业交易的交易工作是十分辛苦的，并非完全依赖行情。每一次交易都需要提前构建完整交易系统并在此基础之上进行，这套交易系统包括交易分析模型、资金管理以及交易策略，还有最为重要的交易理念。所谓无招胜有招，只有将这些内容和知识烂熟于心，才能确保每次交易都是准确且有效的。我的左侧网格交易融合了资金管理和交易策略。适合绝大多数人使用。