复盘2024年6月30日发布的《阴极阳生：7月行情预判》提示： 无论是本轮5月中旬开启的回调，还是上轮3月中下旬开启的回调，皆成功实现精准预判、明确提示。 从短期而言已防守一个半月，从中期而言已防守三个半月，现在应当战术上从防守转为进攻。 相比此时留在场内却仍悲观避险，销户离场也许是对于这些投资者而言更理性的选择。 由于抗压慢熬的主题不变，低效救市甚至无效救市不变，配置窗口期较长，预计主要为本周及下周。 月内，市场整体收涨，板块和个股节奏不一，上演了至少三轮“见底-反弹”行情，并在最后一个交易日收放量到9000亿的光头大阳线。 2024年7月28日发布的《最后的补仓窗口期》提示： 时间决定空间，空间反作用于时间。 由于本周整体回调幅度较深，空间反作用于时间，所以不排除补仓窗口期追加0.5~1周的可能性。 …… 低迷的成交量导致市场存在滞涩感，市场等待放量。低迷的成交量和低迷的市场共轭，但低位市场的低成交量未必坏事，成交量进一步下跌只会进一步接近“地量见底”的铁律。 所以目前看来，下周是“最后的补仓窗口期”的预判修改的必要性不太大，预计回调约占1~2.5日。 周内，平涨涨跌跌，周五上午收平，如果将1个平换算为0.25个跌，则约1.85个交易日回调，恰好位于预期回调时间中值，周三也等到了预期中的放量大阳线。 后市周五盘前亚太股市重挫，A股相对独立，盘后欧美股市、原油重挫、人民币兑美元大幅升值。 2024年6月10日发布的《等待市场结构修复》提示： 美联储何时降息更多考虑政治而非经济，大选投票前开启降息的可能性较高。 尽管通常美联储降息周期可为包括A股在内的全球风险资产打开上行空间，但在庆祝本轮降息周期开启前，应当谨慎行事并密切关注前文提示的海外风险是否存在及会否显露。 尽管以往以A股和港股为代表的中国资产无法在海外风险爆发时独善其身，但考虑到近年来中国资产与海外市场越发趋向负相关以及美股市值相对中国资产市值的高额倍数，届时中国资产成为避风港虽为小概率事件但也并非不可能出现。 人民币大幅升值、A股应跌不跌，是否兑现预判中的避风港，A股马上迎来独立日？也许未必。 人民币升值及A股应跌不跌的情形在上周四已出现过、并非首次，即使大概率后续也将出现类似本周三的放量大阳，也可能并非即期映射。 从时间顺序来说，周五全球波动是从亚太到欧美发展，而非相反。无论是本轮7月回调还是上轮4月回调，相比预判提到的可能出现的20-30年级别的周期以及美股和美国经济螺旋向下的情形都微不足道。 美股大概率下周迎来技术支撑和反弹，恒生科技相比纳斯达克金龙存在补跌需求，美股映射逻辑同样存在补跌需求。 地缘冲突存在升级外溢风险，不排除继续扰动贵金属、大宗商品和航运的可能性。 境内股债性价比处于极值，但主要是因为国债收益率的非理性下行。股债性价比对于长期的指示作用坚挺，即从长期而言，目前中国资产仍然处于底部，但短期映射关系可能更为复杂。 收益率下行是对外部定价和看空的投票赞成，汇率大幅反弹之际，应当警惕收益率快速大幅上行的风险，债市大幅回调对A股可能先带来即期负面冲击。 6月26日反弹至今，7月31日放量大阳恰好成为短期情绪高点，市场本身存在回踩整固的需求。 A股从不缺席买单，而当前可买的单不少。A股易涨难跌、走向独立的日子终究会到来，但应该不是现在。 所以，相比直接高开高走，下周先补跌回踩，可能更让人心安，预计回调约占1~2.5日。 同理，隔三差五放量大阳并不现实，8月更可能是震荡上行，在回调中逐步抬高底部，月末中枢高于月初。 板块储能未见明显回调，回调窗口期可能仅剩约两周，如不回调则可能需要继续上涨约30%。从长期修复的角度，先回调休整再出发上攻，技术形态和筹码结构都可能更为健康。 2024年7月21日发布的《震荡回暖，百花待放》提示： 24年的低空经济尽管不如23年的AI以及20/21年的新能源……但看好企稳后弹性，且有机会后来居上成为本轮反弹的龙头板块之一。 2024年7月28日发布的《最后的补仓窗口期》提示： 低空经济、航天以及它们所代表的新质生产力将继续反弹，看好新质生产力因弹性而不止一个板块最终进入决赛圈，不妨关注生物制造、脑机、量子、核聚变等，以及概念属性相对弱些的机器人。 低空经济多只个股周内上涨25%+、自低点上涨30%+，弹性龙头已自低点上涨60%+。 弹性更优的航天多只个股周内上涨25%+、自低点上涨35%+，弹性龙头更是已自低点上涨100%+。 同是上周末重点提示过的机器人多只个股周内上涨15%、自低点上涨20%。 低空经济和航天已基本锁定决赛圈，机器人已通过海选赛。 参考2023年AI，低空经济已接近本轮反弹空间上限，未来板块整体更可能是“回调-反弹”，反弹时点可能是本轮触顶（可能下周）后的1个月、3个月、4个月或6个月，反弹空间上限逐渐提升，首次约5%~10%。 除数板妖股外，相比高位起跳，低位修复的板块和个股在新质生产力持续反弹中受益空间可能更大，弹性也可体现，不妨持续关注。 CXO如期通过海选赛，多只个股周内上涨20%+。但CXO板块较大，还有众多港股，如想锁定决赛圈，则需要中军自低点上涨30%+。关注生物制造和脑机等交叉板块后来居上的机会。 白酒将在未来一两周见底，家电自带红利属性，目前尚无消费通过海选赛。 养殖已站在新一轮周期起点，禽蛋扰动、猪鸡共振，下游关联预制菜，看好养殖和预制菜在消费赛道海选赛中胜出，免税旅游也是有力竞争者。 红利如期止跌。参考2012年，红利代表避险指示当前市场更可能处于12年8/9月而非走出深度熊市的12年11/12月。 券商（含期货等）周内异动，恰巧券商也曾于12年9月出现低位异动，并在异动后继续回调2~3个月，于12年11/12月才真正看见长期底。券商在市场走牛时正超额确定性高，港股券商相对A股同样正超额确定性高。 地产链弹性逐渐被市场关注，中介周内上涨15%+、自低点上涨30%+，看好中介、家居、高能级城市开发商等后来居上成为龙头板块之一的机会。 内外部经济、政治和地缘等不确定性仍众，抗压慢熬还将持续，趋势反转已确立，如无意外下周后可整体放宽止盈。 积极加仓，慎重减仓，轮动致胜。 原创不易，请“点赞”支持！ “关注”防走丢，喜欢请“收藏”、“分享”，谢谢！