【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

不接受任何人的反驳，个人认为现阶段。我们应该考虑的是大盘，是系统的方向是接着往上搞？还是短期有回调？

那我认为，下周是个比较特殊的时间，因为315这个魔咒一直存在，我认为这次可能跟以前不一样，有影响，但是这次能克服！

以前经常有315魔咒，我简单做了一个历史统计，从2019年到2023年3.15之前一周，A股都表现的非常差。

除了2019年那个比较特殊一点，在2020年，当时大盘从3,000点在3月5日后一口气跌到2646，跌的非常多的！2021年是跌了2.34%（前一周），那也是下跌的；2022年也跌得比较多，当时大盘从3月3号到3月15日跌了12%，折算成现在的话也有300~400点；在2023年的一周跌幅是1.72%，少一点，但是也是下跌的。

那为什么A股有315魔咒呢？深层的原因是什么？

其实从表象上看，315魔咒是来自于开315晚会，所以，这些消费、食品饮料、药大家担心出利空，这也是一个原因。

更深层的原因，我前段时间跟大家说过，就是1-3月份。其实是全年最难得的，看多和做多的窗口，因为A股它是一个政策市和货币市，政策市就很简单，政策影响比较大货币市是放水，行情就好一些，而1-3月份恰恰是每年放水最大的时间段。

如上图所示，给大家看一组数据，在2023年，我们全年是新增了大约25.6万亿的M2基础货币，但是，你知道吗？在1-3月份当时M2放水是15万亿，一季度放水约占全年的58.6%，3个月干了约全年的6成。

所以，你想一下，为什么每年1-3月份的时候大家感觉到行情能搞，特别是就年后到清明节这段时间能搞，因为市场有钱，增量资金多在叠加年报这个靴子落地。

那反过来，为什么315魔咒经常存在？

是因为1-3月份是放水的高峰期，那4月份就开始慢慢要减少了，有部分聪明的资金，或者是体量大的资金，会在3月下旬时候先出来一部分，这就是为什么跳水。

可能315晚会也是一个原因，但深层的原因还是在于货币放水规律。

那今年是不是也是一样的，今年真不一样！

为什么？

晚会肯定还是开，这是毫无疑问的，今年我们驱动经济的逻辑，已经由以前的央妈放水驱动改成财政加杠杆。

我们看1月份M2的增速才8.7%而去年的增速是12.6%少的比例是非常大的，而2月份预计也就才8.8%，可以想象，今年真的是货币稳住财政发力！那如果货币本身没有大放水，3月份315前后大跳水，这个逻辑可能就要打问号了，所以，晚会肯定还是要开，这逻辑还是存在。但是，以前担心得货币规律，今年就不存在了。

如何应对？说半天我们结论是什么样？

我个认为，以前这种货币加消费的这种魔咒，这次逻辑会改变，这次是财政，所以，如果有急跌和大跌，那可以抄底！

逻辑变了，财政这个东西是上面说的算，跟时间没有关系，而且现在是在加码。那如果没有急跌和大跌，拿平常心对待也不要急，也不要想着再等大跌抄底，它既然没有发生，那大家等这个315的晚会过去，就OK了。

有大跌确信能抄底，没有大跌就平常心，在之前一定要留下至少4成机动仓，防止出现不可控的情况。

市场选择的方向

那最近来看是百花争放、百家齐鸣都有机会，主要集中在三个方向：1、是高股息为代表的这些中字头这些大蓝筹；2、是AI的硬件软件结合，华为算力这些是最活跃的方向；3、最近新增的一个方向是周期，2月份的CPI已经转正了，在上周以黄金为代表的周期股，如有色包括煤炭都在异动，这3个方向会是接下来资金重点关照。

那需要回避的，那马上要开315，所以，像消费类的食品饮料，包括平台型的公司，稍微有点瑕疵的先等一等。

研究方面

A股科技股全面异动，AIGC炒过后，硬件接棒软件，而华为算力等各细分方向反复大涨，持续性更佳，预计还会活跃，有卖方研究认为，AI有望向边缘渗透，物联网模组厂商将充分受益。研究跟踪，车载和FWA持续高增长，PC复苏有望带来边际变化的“全球领先的无线通信模块及解决方案提供商”的上市公司。