去年1月做了一个长期实盘计划：希望用300W赚到1000W，以后每月无论盈亏都会公开投资实证，计划持续更新10年+。

实证主要记录个人投资历程，同时也希望给信任的朋友一些参考，顺便聊一些投资计划、感悟、心得、还有后市操作方向。

特别是在恐慌蔓延的情况下，会从多角度理性分析，给大家提振信心。

盈亏概览：

截至4月30日总盈亏-31.5万，收益率：-10.5%，其中上个月盈利6.2万，回血在继续。

盈亏贡献：

4月份大部分是震荡行情，最后几天反弹力度较强，年报批露月没有产生太大的波动，比预想的略强一点，涨幅靠前的主要是成长风格和精选个股的基金。

表现好的基金有：鹏华医药，淳厚信睿，招商优势。

贡献较低的是：银华鑫盛，招商沪深300，华安汇嘉等基金。

操作回顾：

4月份激进组合有一次调仓，新增加了两只基金，其中一只近期表现很优秀，另一只表现一般，主要是对标偏股基金和沪深300指数，希望能明显超过这两个指数。

调入基金1：经理做过券商自营，注重风控

投资逻辑：追求可持续的超额收益，希望每年表现在前1/3，不集中风格，也不喜欢机械的分散配置，要自上而下做行业比较、市场风格和宏观的观察判断。

投资方法喜欢右侧中的左侧交易，太左侧等待时间太长，做行业轮动，不过这样会有失败概率需要纠错，对规模要求严格。

新锐经理，近3年均在前1/4，超额收益优秀，风格略偏成长，缺点是阶段回撤稍微偏大。

当前配置：传统+科技，如家电、工程机械、新能源，AI算力、应用、机器人自动驾驶等。

调入基金2： 资深均衡风格经理

投资逻辑：均衡偏成长风格，注重分散投资结合中观行业景气度，擅长机械制造、能源类等。

业绩以代表作为例，过去7年整体表现优秀，其中下跌年份表现一般，特别是2022年规模超百亿后，业绩落后于平均，这也是我们在前年减仓的理由，当前管理规模已大量缩减，可重新配置。

**增长相比老基金在费率上更优惠且规模更小，业绩略优。

当前关注三大主线：高股息（业绩好、资源股）、制造业出海（机械设备、零部件、化工材料）、AI产业链（波段操作）

本次卖出了国富中小盘，创业板指数，恒生科技等几个持仓比例低的基金，从短期来看，调仓暂时产生了一些负贡献，整体上激进组合近一个月收益还比较靠前。

调仓原因：新“国九条”加强优胜劣汰，对资本市场影响深远，有助于增强质量，更关注投资本质，投资要更加注重公司质量和盈利能力。

所以我们选择了擅长基本面研究的主动型基金，同时希望降低组合波动率，增强持有体验。

我在天天的整体账户，4月份表现尚可，收益率战胜了79.5%的基民，除了投顾之外，老的持仓基金今年以来反弹力度较强，贡献了一些正收益，但是还有些不良基金在拖后腿，计划在这一波反弹后先卖出一部分。

展望后市

最近市场情绪大幅好转，甚至出现了牛市的声音，只是过去两年市场套牢了大量资金，都在等回本，现在直接涨上去的概率比较低，成交量和换手率也不符合，我们暂时定义为反弹。

至于反弹空间，在2月份的文章中说明反弹时间大概率持续2-4个月，空间在30%左右。

截至5月7日，全A指数反弹已达21%，时间上也接近3个月了，这波反弹大概率还能持续，只是已经接近末期，空间不大，最近准备先处理一些多次犯错的老基金。

当然这些都是依据历史数据和投资行为分析的，实际运行可能有误差，甚至误差较大，还请理性看待，做好多手准备。

做这样的分析判断虽然不是很准确，但有利于我们更冷静的看待市场，比如市场大跌时，有反弹预期在支撑我们的信念。市场持续上涨时，大约知道它的进程，尽量不去追涨。

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