作者 | 谢筱白
今天上午市场开始调整,大概率把不少昨天响应“牛回,速归”的朋友埋了。
市场为何走出如此绝情的“利好落地”走势?
换言之,4月出口数据这么好,为啥市场不认可?
01
我昨天已经在“圈子”里给大家盘了盘这背后的“猫腻”。
我国 4 月出口同比增长 5.1%,进口同比增长 12.2%,这出口数据非常炸裂(至少从总量上看是这样)。按道理出口数据这么好,大A出工,债市、汇率也要跟着表演一下,做戏好歹做全套吧?
然而,他们给我展示了一下什么叫——傲慢。
今天一路走高,直到尾盘才象征性微微回落,表示“尊敬”,但定睛一看,利率还上涨了2.37bp。
汇率则更不给面子....动都不带动。
这么好的出口数据,债市、汇市都不给面子,这只能说,总有一头是有问题的。
那么哪一头有问题呢?
02
当出现数据打架的情况,业内通常会找出“第三方”数据来做验证,判断真实情况。
如果债市、汇率是“反应慢半拍”,那么就会出现无风险套利的机会。
反之,则是大A又在“演”。
通常看出口数据,业内会参考航运价格指数和海员薪酬指数。
这两个数据都是上海航运交易所发布的,他们赚的会员费,一旦数据作假,影响到它会员单位的业务,那友谊的小船是说翻就会翻的,所以它的数据能反映一部分真实情况。
今年以来的出口航运价格受红海影响略有上涨后,又开始跳水。
与之同时,大幅下调了海员的薪酬。
请问出口必须呈现什么样的情况,航运价格、海员薪酬才能同时下跌?
不能是航运公司目标是要把国际价格打下来?海员也吃苦耐劳,把公司当家吧?
03
另外,有个分析师提供了一个全新思路:
根据海关数据,用当月的累计数据,减去上个月的累计数据,从而得出当月数据,再来进行对比。
我试了一下,结果吓了我一跳。
今年1-4月的累计出口10996亿美元,减去今年1-3月的累计出口8075亿美元,得出2921亿这个数据。
然后,我们按照同样办法,计算去年4月份的出口数据,结果是2951亿。
发现没有,这么算出来:今年四月份的出口,是略微下降的。
同时,使用相同的计算方式,今年4月份的进口规模为2202亿,显著超过去年4月份的2057亿。
今年4月份的贸易顺差720亿美元,大幅低于去年4月份的895亿,降幅高达19.6%。
所以,4月出口数据这么好,为啥市场不认可?
你觉得呢?
04
事实上,最不认可4月数据的当属——汇金。
截至目前,从资金流量来看,五月最大的卖方就是汇金一直在卖ETF。
五月前三个交易日,ETF资金分别卖出了:28亿+,50亿+,75亿+。
合计,砸盘了153亿+。
换言之,是外资加杠杆资金,承接了ETF和内资机构的卖盘。
那么当今天外资发现——被骗了,开始卖,盘面下跌意外吗?
05
当然不意外。
真正让我意外的是有的资金似乎他们早就知道“4月外贸数据”的真实情况,而有的资金早就知道“4月外贸数据”,于是:
预判你预判的预判,然后定点狙击开始上演。
不得不说,资本市场太复杂,人性太晦暗。
但凡事都有两面性,毕竟,当汇金回收一轮资金后,又有了大把的子弹可以用来护盘(救厂)。
但麻烦的是,这次还有谁会信?
不过市场也并不是没有主线,比如:
广州又开始喜迎水费涨价。
06
据媒体报道,5月9日,广州市中心城区自来水价格改革方案听证会举行。
17名听证会参加人中,有9人支持方案一,即居民生活用水第一阶梯水价从1.98元/m³升到2.6元/m³。
当然更让我喷饭的是,该听证会只有两个加价选项,不选A,就是B。
设计个流程,搞得像老柏杏强烈要求涨价一样,对此,我只能说,“听说我谢谢你”。
可以预见,各地自来水公司都要开始新一轮调价,这跟我之前判断的“刚需”涨价的逻辑一致。
事情真来临,还是有些难接受,直接提高居民基本生活成本,挤占消费空间,打击预期,这对经济活力来说并没有好处。
不过对我们混迹资本市场的人而言,水电燃气甚至“智能电表”类的企业都可以关注起来了,他们业绩是可预期的。
07
市场就是这么个情况,从来都是真真假假,每个人站的位置不同,接受信息、理解信息的层次不同,得到的结果从来都千差万别。
这势必要求我们掌握足够多奇怪的知识,穿过不同的层次,从多个角度还原市场,才会对市场有个清晰的认知。
在我看来,眼下的市场:水分是有的,市场情绪还不错。
尤其是在etf出货的背景下,绩优股都保持了某种稳定性,我们就更不需要着急了。
眼下我们能做的就是:不要和趋势做斗争,也不要一惊一乍。
搞长线票的不要跌了卖,涨了买;(毕竟ETF随时可以再次杀进来救盘)
搞短线的控制好节奏,热度在就搞,随时跑路。
结语
最后聊个八卦,还记得亮亮丽君夫妇吗,昨天深夜刷到他们夫妻俩大哭的视频,卖樱桃因为没向抖音官方报备,走私下群买卖引流,被永封了橱窗。
一个快40万粉丝的抖音账号不能带货了,加上夫妻俩都没工作,可不要命吗?
在这里我不想说什么——他们的认知配得上苦难。
但内心一个真实的想法是,他们不值得同情。
事实上,几个月前就有人提醒过卖樱桃需要农产品许可证+平台押金,夫妻俩不听劝抱着侥幸心理(贪小便宜),不按规矩办事,结果赚的钱还不够交罚款。
之前他们烂尾楼出事时有人提醒赶紧离开郑州,非要吃自己掌握不了的流量,结果不是那块料,最后又灰溜溜地离开了郑州。
同样还是打算吃流量饭的某度公关一号位,各位还记得吗?
你以为人家是耿直,口无遮拦,但事实上,各位请看图:
人家早准备流量变现了。
对此,怎么说呢?
现实中的资本世界,远比剧本精彩得多,对此,我们要耐得住寂寞,忍得住孤独,多从几个层次,多找几个角度来拼凑全貌。