上周全球金属市场经历了一轮显著的价格上涨。
黄金、白银和铜的价格都达到了历史新高。
具体而言,黄金现货价格一度触及每盎司2450美元;
白银达到了每盎司32美元的11年新高;
铜价也突破了每吨11000美元,接近2022年3月的历史最高点。
这些涨势背后的原因与全球经济的不确定性、新能源革命的推进,以及美国国债利率的上升密切相关。
不过需要注意的是,贵金属市场近两日出现了大幅回调。
市场对此现象有着各种解读,这个周末,我读了大量研报,将各种观点整理如下:
1.业内普遍认为,虽然短期内市场存在波动,但从长远来看,贵金属价格上涨的趋势的底层逻辑在于“保持同等购买力”。
随着美国国债利率的上升,以及全球的货币宽松周期来临,预计贵金属将与经济库存周期共振向上,为大宗商品市场的整体牛市创造条件。
2.中美对抗导致的全球供应链重组效应,导致能源国有意“囤货”,通过“坐地起价”,达成提升自己“战略重要性”的作用。
3.贵金属价格加剧全球市场的不稳定性。
贵金属价格的剧烈波动可能导致投资市场过热,增加金融市场的波动性和风险。这种不稳定可能损害外贸型经济体和依赖出口的国家,使全球经济复苏更加困难。
4.虽然全球金属市场的波动在短期内可能带来某些投机机会,但引发的不确定性和经济分裂的风险是不容忽视。
说下我的观点:
老读者我在4月30日出清了黄金,之所以出清底层逻辑已经给大家交代过:
处于对手盘的考虑,当俄罗斯与某国作为全球黄金赛道上的“卧龙凤雏”,那么就没理由不被像“中概股”一样被针对。
另外,“囤货”的国家需要卖个好价格,就一定会再全球产业链完成重新布局之前下注,否则,重要性就会减弱.......各位可参考,俄气、俄油。
最重要的是,重金属价格会跟产业链整合布局的进程高度相关。
换言之,随着全球产业链整合布局进度加快,重金属价格会回到一个合理价格。
基于此,以黄金为代表的板块或许还会有所表现,但我认为随着全球市场不确定性的减少,会趋于稳定,这个时间节点大概会在7月份(美国大选开启)。
换言之,7月份之前重金属的价格大概率达峰,我们需要做好准备。
但在这里,我需要重申一个观点:
如果可使用的投资工具较少,那么黄金仍然是个值得投资的方向。
各位可以仔细看以下这张图,从黄金计价和人民币计价的房价对比中,来感受下保持同等购买力,哪个更合适?
如果你没有更稳妥的投资渠道,与投资工具,那么黄金该如何持有?
我个人建议是:一半黄金ETF,一半实物。
切记、切记!