今天市场整体缩量震荡。别看三大指数是下跌的,盘面却不算很差,大盘股弱,但小盘股强,个股整体是涨多跌少。截至下午2点半,全A指数涨0.6%左右,微盘股指数还涨了3个多点。
考虑到五一假期之前的资金面情况,本周大概率是在七八千亿量能的震荡盘整过程中。市场如果要酝酿反弹,可能要在量能萎缩到7000亿以下的水平了。
板块再次轮转起来了。红利指数在昨天大调整之后,今天继续调整,这背后主要是煤炭、石油板块的调整。
特别是煤炭,昨天中证煤炭指数暴跌4.57%,今天又继续大跌两三个点。主要原因是煤炭上市公司业绩大面积下滑,超过了市场预期。高股息策略暂时蒙上一层阴影,只能等这波回调到位之后再看了。
而今天让人最意外的是医疗,午后突然大爆发。恒瑞医药、百济神州等龙头股疯狂爆拉!恒瑞大涨5个多点,百济涨4个多点,泰格医药一度暴涨8个多点。
可能跟一个意外传闻有关,说医疗领域的大规模设备更新和以旧换新方案细则最近可能要出台,所以一些资金开始埋伏医疗设备企业需求端有望扩张的预期。但现在能见度还比较低,警惕冲高回落。
另外,白酒乃至整个大消费今天也继续逆势飘红,包括更上游的农牧渔板块。
白酒消费最明显的一个优势就是估值低,但就像医药一样,估值低并不足以真正吸引资金,还需要催化,让人看到拉升动力。消费最近的一个催化就是五一假期了,比如宴席场景的恢复。
农牧渔板块也是。最近很多人又开始关注“猪周期”,主要是因为最近这波猪价上涨,而假期的消费需求使得包括猪肉在内的农产品量价齐升。
但说实话,我认为这轮“猪周期”拐点还没到。按道理一轮典型的“猪周期”大概在4年左右,但这轮“猪周期”却格外漫长,从2018年以来,到现在已经6年了却依然没有见底。
一个很重要的原因就是2019年以及之后的两三年,生猪养殖企业在一二级市场都融了不少钱,所以在这轮去库存阶段都想死命抗住,都想把竞争对手熬死,自己活下来,所以直到现在,产能去化还没有完成。这就是典型的囚徒困境。
除了白酒、猪肉这类消费板块外,最近还有一类消费比较容易受资金重视,就是旅游。这块有专门挂钩中证旅游主题指数的旅游ETF(562510),覆盖航空机场、旅游景区、酒店餐饮等相关产业链公司,现在估值也处在偏低的位置。
前段时间的清明假期,我去了常州、镇江、扬州一带,景区就不说了,吃个饭都排老久的号。而这次“五一”假期会比清明假期更火爆。
最新数据是,今年“五一”假期旅游预订较去年同比剧增60%,国内游和出境游预订量增幅都很明显,机票预订量价齐升。
前几年被积压的旅游热情,现在真是彻底释放了。我看民航数据显示的是,一季度的运输总周转量恢复率,已经从2023年四季度的97.7%上升到112.9%,25家航空公司的客运航班量已经超过2019年疫情前的同期水平了。