近日，人工智能手机（AI手机）概念表现强势，6月11日至18日6个交易日，同花顺AI手机板块指数累计上涨9.73%。 消息面上，6月11日，苹果公司在2024年全球开发者大会上推出个人化智能系统Apple Intelligence，还更新了iOS和macOS等操作系统。 东方证券表示，2023年是手机端侧大模型AI落地之年，2024年将是AI手机快速发展之年，看好端侧AI渗透率的提升有望带来手机行业长期投资机会。 AI手机、AI PC等创新落地层次不胡琼，叠加消费电子需求复苏，消费电子产业链备受北向资金“聪明钱”青睐，至6月18日，近20个交易日北向资金买入前十个股中，有两支来自消费电子板块，分别是立讯精密、工业富联。 与此同时，一些市值较低的AI手机细分赛道龙头也受到外资追捧。如触控龙头汇顶科技（603160.SH），自6月11日至6月18日连续7个交易日获外资净买入，至6月18日，最近5个交易日外资净买入1.48亿元。 1、2024年AI手机市占率有望达16%，汇顶科技方案已用于AI机型 汇顶科技是一家基于芯片设计和软件开发的整体应用解决方案提供商，覆盖传感、触控、音频、安全、无线连接五大业务，主要面向智能终端、汽车电子、物联网领域提供领先的半导体软硬件解决方案。 公司2023年年报成表示，折叠屏手机、AI手机的快速发展以及OLED屏幕的持续渗透，将为公司指纹、触控与主动笔方案、智能音频放大器及音频软件、光线传感器、eSE/NFC等产品带来更大的成长空间。 市场分析机构Canalys不久前发布报告《AI智能手机的现在与未来》，认为2024年AI手机市占率有望达到16%。展望未来，2028年AI手机的市场占有率将高达54%，一举成为主流产品。据此计算，2023-2028年AI手机年均复合增长率将高达63%。 汇顶科技是少数AI手机业务实现商业落地的公司。 根据汇顶科技官网，公司创新方案组合应用于OPPO Find X7系列机型。根据oppo官网显示：OPPO Find X7属于AI手机，并标志着oppo正式进入AI手机时代。 今年4月11日，接待机构调研时，汇顶科技介绍，汇顶的音频软件可助力客户实现AI应用的落地，它采用深度学习技术，更好地降低噪声、识别真正有效的声音，让客户的实时翻译、录音、语音文字转化、摘要等功能变得更加有效、准确。 2、汇顶科技基本面向上趋势确立 业绩方面，2023年，汇顶科技实现营收44.08亿元，同比增长30.3%；净利润1.65亿元，同比扭亏为盈；2024年第一季度，公司实现营业收入12.18亿元，同比增长44.38%，归母净利润1.62亿元，同比扭亏为盈。 而此前2022年，汇顶科技归母净利润为亏损7.48亿元。 华金证券指出，伴随着产业链库存的持续出清，汇顶科技面对的价格压力将有望大幅度降低，经历了2022年、2023年产业链去库存的艰难时期，供应链竞争格局也有望进一步优化，强者恒强的逻辑日趋明显。伴随着下游需求的持续提升，公司触控、指纹等主业的基本盘在持续扩大，而费用方面，结合市场需求及自身实际情况，公司调整和优化了相关研发项目，合理分配研发资源并积极提升研发效率，成效明显。综合各方面因素，华金证券判断，公司基本面向上的趋势已经确立。 3、多款新品落地或持续释放业绩 值得注意的是，汇顶科技迎来多款新品落地，或将持续释放业绩动能。 华金证券研报显示，根据汇顶科技发布的2023年年报显示，公司提升加速了新产品量产进程，2023年， eSE安全芯片在OPPO旗舰折叠手机上首获商用，超声波指纹传感器实现手机头部客户项目的批量出货，新一代屏下光线传感器在坚果投影仪上成功商用。目前公司拥有指纹、触控、主动笔、音频、eSE芯片、SAR传感器等手机应用产品，与越来越多客户达成更广泛的合作，推动智能终端收入同比大幅增长；深厚的客户关系为后续屏下光线传感器、NFC芯片等新产品拓展夯实了优势基础，单一客户的价值量将逐步提升。在PC、平板电脑、智能可穿戴设备等领域，公司拥有触控、Touchpad、指纹、音频、BLE（低功耗蓝牙）、健康传感器等多元化产品，尤其是智能可穿戴市场的复苏，带动健康传感器收入同比增长60.0%以上。面向汽车领域，公司的车规级触控芯片在国内外各大车厂持续渗透，出货量同比增长50.0%以上；车载音频软件CarVoice成功导入比亚迪、丰田、吉利、蔚来等汽车厂商车型，为汽车领域的收入成长增添动能。