2024年7月21日发布的《震荡回暖，百花待放》提示： 不足7000亿的成交量，无法支撑大范围持续上涨。6月26日本轮反弹开启以来，不同板块和个股节奏不同，轮动是关键。本轮反弹大概率还将持续一两个月，轮动可能还是关键。 目前市场整体还处于暖场阶段，所以下周大概率震荡回暖，回调时间可能占1.5~2.5日，但体感好于本周。 周内，市场整体回调，走势略显诡谲。 周二回调符合预期，但跌幅超预期，接近预期周跌幅最大值。因为时间决定空间，回调时间未到预期下限，所以可知周内低点还将下探。 周四隔夜美股大跌带动亚洲股市早盘回调，A股应跌未跌，反而从上午即开启缩量反弹，最终整周回调时间定格在2个交易日（而非上限2.5个交易日），恰好位于预期回调时间中值。 后市时间决定空间，空间反作用于时间。 由于本周整体回调幅度较深，空间反作用于时间，所以不排除补仓窗口期追加0.5~1周的可能性。 尽管如此，自6月26日开启的本轮反弹未被中断，最关键的对于脆弱的市场结构的修复一直持续，包括在本周。当前市场结构相比一个月前已有改善，但脆弱性仍较显著，这种修复仍需要并还将持续，是市场整体脱离深度熊市的必要条件。 成交量下跌至仅6000亿，周五可放量而未放量。成交量是最重要的血液，低迷的成交量导致市场存在滞涩感，市场等待放量。低迷的成交量和低迷的市场共轭，但低位市场的低成交量未必坏事，成交量进一步下跌只会进一步接近“地量见底”的铁律。 所以目前看来，下周是“最后的补仓窗口期”的预判修改的必要性不太大，预计回调约占1~2.5日。 储能板块内跟进个股自底部最大涨幅40%+，未超弹性龙头。外溢新能源的风电周内大幅上涨，多只个股自底部最大涨幅15%+。 储能板块内轮动反弹及外溢新能源还将继续，不妨关注相对滞后的固态电池、光伏设备等外溢补涨机会。 与储能基本提前锁定决赛圈不同的是，白酒恐怕已被本场吃鸡大赛提前淘汰，就看啤酒是否可能借夏季赛事为酒类挽回颜面。 医疗信息化和家电存在异军突起的可能性，但从弹性的角度，还是更看好CXO、脑机和中药最终代表“喝酒吃药”的传统板块进入决赛圈。 地产链弹性被低估，市场尚未交易下半年成交量恢复和存量更新的机会，不妨关注中介、家装和主要布局高能级城市的开发商。 低空经济已出现止跌迹象，弹性标的周内上涨15%+、自低点上涨20%+。同属新质生产力概念的航天弹性标的周内上涨20%+，弹性更胜于低空经济，但持续性恐略逊一筹。 低空经济、航天以及它们所代表的新质生产力将继续反弹，看好新质生产力因弹性而不止一个板块最终进入决赛圈，不妨关注生物制造、脑机、量子、核聚变等，以及概念属性相对弱些的机器人。 红利大概率下周止跌，关注短期反弹机会及是否带动整体走出本轮底部。参考2012年，红利更可能处于2012年8月而非2012年11月，所以当前更可能并非市场整体脱离深度熊市的时点。 红利跟随外盘定价。大约从22年9月开始，红利与纳指的周度走势可称亦步亦趋。同样大约在22年下半年后，中国资产与美股形同陌路，以往少见的负相关越发明显。 内外部经济、政治和地缘等不确定性仍众，抗压慢熬还将持续，但趋势反转已确立。 积极加仓，慎重减仓，轮动致胜。 原创不易，请“点赞”支持！ “关注”防走丢，喜欢请“收藏”、“分享”，谢谢！