近期，中芯国际公布了第二季度业绩，营收达19.0亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%，净利润1.65亿美元；整体业绩超越市场预期。华虹半导体也实现了营收与毛利率的双升。作为国内晶圆代工的龙头企业，中芯国际与华虹半导体业绩超预期或是半导体产业逐步复苏的积极信号。

半导体设备是芯片生产的“心脏”，其性能直接影响着芯片的生产效率、成本与品质。随着科技的进步，半导体设备的创新不仅推动了芯片集成度的飞跃，更驱动了电子产品性能的持续升级。整体来看，半导体产业终端需求已向中游传导，产能利用率持续回暖。中芯国际8英寸晶圆的产能利用率从第一季度的80.8%跃升至第二季度的85.2%，华虹半导体产能利用率环比提升6.2个百分点。全球视角下，半导体月度销售额持续增长。美国半导体协会SIA（Semiconductor Industry Association）数据显示，6月全球半导体销售额为499.8亿美元，同比增长18.3%，环比增长1.7%，实现连续8个月同比增长。其中，中国销售额150.9亿美元，同比增长21.6%，环比增长0.8%。

终端需求传导示意图

图片来源：易方达

需求方面，消费电子需求回暖，全球云服务供货商（CSP, Cloud Service Provider）大厂资本支出高速增长。国际数据公司IDC（International Data Corporation）数据显示，二季度全球智能手机出货量增长6.5%，国内增幅8.9%；全球PC出货量同比增长3.0%。此外，AI技术加速落地，AI手机、AIPC产品相继问世，苹果Vision Pro在多国发售，一系列事件表明AI驱动的创新周期有望激发芯片半导体行业的复苏。

技术方面，国内半导体设备公司积极进行技术创新和产品升级，不断增强产品性能。其中，我国部分刻蚀设备已在重点客户中占据重要地位，龙头公司的薄膜沉积设备已广泛应用于多种芯片生产过程，国内涂胶显影设备厂商已完成大多数成熟工艺节点的覆盖。这些技术的进步不仅提升了国产半导体设备的市场竞争力，也为产业自主可控性提供了有力支撑。

图：半导体设备产业链

数据来源：智研咨询

展望未来，受益于国产化浪潮，半导体设备制造商订单量或将持续攀升，复苏有望。中证半导体材料设备主题指数（931743），追踪沪深市场中40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司，反映沪深市场半导体材料和设备上市公司证券的整体表现，值得投资者关注。

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