彼得·林奇，历史上最伟大的投资人之一，不知道大家听过没，他在1977~1990年，一直担任富达公司旗下麦哲伦基金的基金经理，13年时间，管理的资产从1800万美元增至140亿美元，年平均复利收益高达29%。
富达 (Fidelity) ，是世界上最大的共同基金机构之一，截止去年底管理资产规模达5.6万亿，投研实力非常强，所以它家的研究观点一直有关注。
中午，从朋友那拿到了富达国际6月份的全球资产配置观点，这里跟大家做个简单的分享，接着再聊下市场。
......
1、美国通胀黏性较强，但似乎不太可能重新加速，降息周期可能会推迟，但终将到来，欧洲可能在未来几个月内就会降息。
剁手：就在刚才，北京时间20点15分，媒体报道，“欧洲央行宣布降息25个基点，为2019年以来首次”。
2、上个月导致市场涨势暂歇的几个潜在尾部风险，现在似乎已经消退，他们的量化模型，提示市场压力指标已在下降，从基本面和技术面看，都表明当前是时候增加风险暴露了。
3、承担股票风险恰逢其时，偏好美国和日本股票，相对而言，美国股票仍然是最好的投资机会。
剁手：非日本本土投资者，如果能在日本发债购买日股，如巴菲特，确实是个不错的投资机会，如果不能，完全没必要通过QDII基金投资日本，日元贬值压力太大，股市收益全被它们鸡肋的货币给侵蚀了。
4、不太看好美元的升值空间，更看好美元的另外一面，新兴市场货币和大宗商品替代交易，例如黄金股。
剁手：事实上，美元的大宗商品替代交易应该是黄金，但是，相较黄金，富达更看好黄金股，原因有二，此前有分享。
“美国经济增长强劲、通胀持续但不至于过高，这一环境利好资源类股票等周期性资产追赶大盘成长型股票。与其他股票相比，黄金矿企股票提供了差异化的回报驱动因素，且实物黄金价格飙升尚未充分传导至黄金矿企的股价。
采用自下而上研究方法的富达分析师认为，生产扩张将推动该板块增长，业内可能出现并购交易，且市场情绪还有改善的空间”。
5、虽然有人担忧美国股市的估值略高，但其他地区仍有合理的上涨潜力，但相较而言，美国仍然是最好的投资机会，看好美国中盘股，美国中盘股以合理的价格实现了强劲的长期增长，而且应该比市场上的某些领域更能抵御利率上升的风险。一旦美国通胀难以进一步下降，这一点可能尤为重要。
剁手：上周，我也减持了一些风格比较极致的美股科技股基金，换成了更加对标罗素2000的基金。
以上，就是对大家比较关心的市场观点，剁手做了摘录整理，供大家参考，感兴趣的朋友，也可以去他们官网看日常更新的观点。真的，不愧是全球资管巨头，他们的官网做的非常克制、非常棒。
官网地址：https://www.fidelity.com.cn/news-and-insights/overview/?p=0&c=10
......
接下来，跟大家聊下市场。
1、黄金有色
今天，A股唯一的活口，亦是黄金股板块。黄金股，中美黄金股的逻辑是一致的，均是飙升的黄金价格未传导至黄金矿企的股价上，这是当前最硬核的投资逻辑。
未来，如果因美元走弱，又或者是市场开始交易美联储减息，驱动金价持续上行，这都是推动黄金股股价上行的额外利好因子。
基于上述两点，从三月份，剁手就强call黄金股ETF（517520）的机会，场外代码020412，有读者朋友被我的逻辑征服了，及早上车了黄金股。
今天市场大跌，仅491只股票上涨，黄金股ETF上涨近3%，有哥们兴奋的给我留言，“黄金股ETF赢麻了”，随手打赏50元子，请我喝咖啡。
谢谢大哥的送来的热咖啡，祝老板今年發發發。
2、电力
除过黄金股，剁手强call的电力ETF，今天，也在盘中创出了历史新高，年内涨幅接近20%，其所在公用事业板块，年内涨幅全市场排名，也从此前的第七，来到了全市场第四，大家猜一下，年内，或者是到年底，有无机会挺近前三、乃至是第一呢？！
3、光伏
早晨，有消息传，“As reported by Axios, the Biden administration is being pushed to investigate Chinese solar companies for allegedly evading U.S. tariffs. This initiative comes amid growing tensions over trade with China, a key issue in the 2024 election”。
受此消息影响，光伏板块直线跳水，隆基绿能、钧达股份等多只股票，直线跳水近5%。
怎么着，还记得我在上上周三，5月22日，光伏ETF怒涨6个点时说的那句话吗？“对于深度套牢在光伏的投资者来说，每次反弹、每根远古巨阳，都是跑路的机会”，是不是完美应验。
中午，朋友给我发了一张图，如下，中资光伏企业大面积停产/减产。有人看到这张图，可能认为是好事，产能收缩利于产品挺价。
错！生产是利空，干的多亏的多；停产亦是利空，产能利用率不够，产线折旧增加会直线拉高制造成本，也会造成经营性亏损。
对应的，股票也会从杀估值、杀逻辑进入到杀业绩的阶段，这就如同过去三年的医药板块，恰好，去年也说过这样的话，23、24年的锂电、光伏，就是21、22年的医药。
所以，我的态度还是那句话，完全没必要去参加一个大周期向下的反弹行情，不要相信任何“光伏行业高质量发展”的指导文件和小作文，它不会解决光伏行业的任何问题，就酱紫~
......
最后，聊下今天的市场大热点，小微盘股踩踏。
尽管说，我始终在强调，小盘股≠垃圾股，但是，当流动性风暴袭来的时候，再优质的小盘股也会无差别的被波及到，所以，能避则避，不要与杀红了眼的市场情绪对抗，风暴过去再捡尸。
市场行情，是靠共识走出来的，不是靠政策和护盘资金呵护出来的，政策呵护，只会让市场出清更慢，不会改变出清的结果。
今天是小微盘股发生流动性踩踏的第一天，村里又紧急出来回应市场暖厂子，说短期内退市不会明显增加。
那么，问题来了，今天抄底中证2000ETF的“5个亿”，会有上次幸运吗？
下午两点半，563300被拉升，我以为是某队又来释放流动性了，就去看了下涨跌分布，没变化。回过头去又看了下分时，原来是有人抄底把ETF买出了大幅溢价，这都行？？？
打开上交所官网，看了下ETF每日申赎清单公告，溢价原因找到了，563300今天只有5个亿的申购额度，显然是抄底资金把申购额度用尽后，在场内抄底买出了溢价。
问题又来了，今天抄底的资金，是嗅到了腥味，还是提前知道了消息，更或者是奉命行事呢？
其实，我更关心的是，明天小盘股能企稳吗？大家在评论区说说看~
全文完，求赞、在看。
