国联民生合并：券业新篇章的开启

国联证券与民生证券的合并，标志着证券行业的一次重要变革。这不仅是一次市场化并购的尝试，也是对行业整合趋势的积极响应。合并将带来业务上的互补和区域上的拓展，提升整体竞争力。同时，这也是行业并购重组趋势的加速，有助于提升行业集中度和竞争力。

这次合并对投资者来说是一个重要信号，表明券商行业正在经历深刻的变革，新的机遇和挑战正在出现。总的来说，国联与民生的合并开启了券业新篇章，预示着行业的新动向，也为我们揭示了未来投资的新机遇。

海外巨头断供，维生素市场供需缺口加剧

近期，德国化工巨头巴斯夫因工厂火灾宣布对部分维生素产品实施不可抗力，导致全球维生素市场供需缺口明显，涨价周期可能更加持久。巴斯夫是全球重要的维生素A、E和原料柠檬醛生产商，其生产装置暂时关停，对全球维生素行业造成重大影响。

国金证券指出，维生素E供给阶段性收紧，涨价周期可能更持久。招商证券认为，全球维生素A和E供应将大幅下降，供需缺口明显。广发证券则认为，维生素市场的长期景气有望进一步巩固。

此外，太平洋证券、开源证券和中信证券也表达了类似的观点，认为维生素价格有望进一步上涨，行业供需比有望改善，维生素有望进入新一轮涨价周期。

综上所述，巴斯夫的断供事件对全球维生素市场产生了深远影响，可能导致维生素价格上涨周期延长，对相关企业及投资者而言，这是一个值得关注的重要市场动态。

新能源乘用车销量首超燃油车，见证汽车行业历史性转变

2024年7月，中国新能源乘用车零售销量首次超过燃油乘用车，达到87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%，市场渗透率达到51.1%。这一数据标志着中国汽车行业的历史性转变，新能源车市场开始占据主导地位。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树分析，这一变化得益于国家“以旧换新”政策的推动，以及中国制造业的不断强大，特别是电池、电机、芯片等关键零部件产业的崛起。同时，中国乘用车产业的开放力度，吸引了互联网企业、智能消费制造企业、国际新能源车企等全面进入，激活了行业竞争和创新能力。

在新能源汽车细分市场中，自主品牌表现突出，其新能源车渗透率达到73.9%。豪华车中的新能源车渗透率为27%，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有8.3%。此外，中国新能源汽车的出口也表现强劲。7月海关统计汽车出口55.3万辆，同比增长26%，环比增长14%。比亚迪、特斯拉中国、极星汽车等品牌出口表现突出。

新能源乘用车销量首超燃油车，不仅是中国汽车行业的一个重要里程碑，也预示着全球汽车市场向新能源转型的趋势。

全球降息潮下的A股市场机遇

近期，全球降息潮的迹象愈发明显，美国非农就业数据疲弱远超预期，市场对美联储9月降息的押注率大幅提升。全球范围内的降息，包括加拿大、瑞士、瑞典、欧洲央行等国家的降息动作，预示着全球经济可能面临一定的下行压力。

对于A股市场而言，全球降息的影响似乎并不直接显著。华创策略首席分析师姚佩指出，历史上美联储降息前后，短期内A股整体受影响不明显。从全球股市对比来看，美联储降息前后A股表现相对占优。例如，2007年美联储降息前后1个月，A股涨幅在全球主要股市中靠前；而在2019年和2020年两次降息前后，A股跌幅也相对较小。

广发证券策略首席刘晨明认为，降息交易对A股分母端的直接影响相对有限，更多可能来自间接的影响，即美联储降息带动人民币汇率压力缓解，国内货币政策空间打开，市场存在进一步宽松的预期。

此外，美联储降息可能带动外资加速流入A股。数据显示，上周北向资金净买入32.19亿元，增持前三的行业是医药生物、非银金融和银行。泰康基金认为，降息预期的升温，为人民币汇率提供了稳定预期，这不仅减轻了贬值压力，也为外资回流A股市场铺平了道路。外资的流入不仅能够为A股市场带来新的资金活力，更有潜力推动核心资产的反弹，为投资者带来新的增长机遇。

在全球降息潮的背景下，A股市场可能在全球市场中表现相对占优，尤其是外资流入的增加可能为市场带来新的活力和增长机遇。然而，投资者仍需关注经济基本面的变化，以及全球经济环境对A股的长期影响。