未经动摇的忠诚不是忠诚
未历阴暗的明朗不是明朗
这句式
可用于所有好的词
比如，未经考验的爱情不是爱情
原谅这悲观口吻
是想请你重新看待那些
意料之外
常被人们贬斥的事物有许多
比如堕落
不要因短暂堕落而愧疚煎熬
人生需要堕落
如同需要烟酒香水麻药
月亮不必割弃它的背面
种种糟糕都有它独特的好哩
好比骨头经过断裂愈加强韧
亲爱的朋友
坠入黑暗，方知光明
-苍白《人生需要堕落》
人生需要堕落的潜台词是，
人生需要历练
正如幸福需要苦难来反衬，融合，映照
这个市场，经历了类似于股Z的2024年长达一个多月的开门黑之后，此刻的你，经历到幸福没？
我想，很多人的回答可能是，
没有。
指数回来了，钱包还没有回来，这个应该是客观事实。
以小编写过的507只个股为例，相当于这个市场中相对比较优秀的的占据市场容量十分之一的个股，还是具有一定代表性的，我们来看一组数据，：
节后5个交易日，涨幅20%的个股有40只，占比8%。涨幅最高的是会畅通讯（82%），其次是分别实现5连板的信雅达（61%）和华扬联众（61%），6G概念的本川智能（49%），AI线的赛为智能（42%）和丝路视觉（36%），这6只票的一个共性是，股票市值都不超过50亿，标准的微盘股范畴，而且这40只票里面，除了AI线的人民网，新华网，润泽科技，云赛智联，万兴科技，昆仑万维和存储芯片的北京君正等7只票外，其余33只票，市值全部在50亿以内，看得出，市场涨的最猛的还是微盘股小票，尤其跟AI概念沾边的票为甚。当然这个涨幅多少也跟1月份的跌幅相对应，1月份相对也跌的最惨。
涨幅10%-20%的票83只，占比16%。AI, 芯片，华为，机器人，信创，消费电子等居多，当然也包括能源类的兖矿能源（19%），广汇能源（15%），陕西煤业（10%），中煤能源（10%）和中国石油（10%）
涨幅0-10%的票314只，占比62%；下跌的票70只，占比14%，不过跌幅都控制在-8%以内。
看得出，虽然大盘是节后5连阳，整体8连阳，但在节后5连阳中，仍有14%的票是下跌的，大部分涨幅在10%以内，占到6成多，而涨幅超过10%的票占到1/4左右，其中涨幅10%-20%的票占到16%，涨幅超过20%的票达到8%。507只个股总体平均涨幅7%。
从板块的角度，我们逐一看一下。
芯片，23只个股，均涨幅5%
5%的涨幅，主要是拜存储芯片的北京君正（32%）和做驱动芯片封测的同兴达（19%）所赐，刨除这两只票，其余21只票节后平均涨幅3%，属于比较弱的板块了。结合基本面和估值潜力，做封测的太极实业，通富微电和汇成股份，做IGBT为主的功率半导体的斯达半导，做半导体设备应用的赛腾股份仍可以考虑入手，当然基本面优秀但估值潜力相对有限的还包括龙头中微公司和北方华创。
华为概念，15只个股，均涨幅9%
高于平均涨幅9%的个股，主要包括做射频的武汉凡谷（25%）和大富科技（16%），做华为星伞的创耀科技（20%），做鸿蒙软件开发的常山北明（18%），做华为软件架构的软通动力（17%），做华为汽车盲区检测的锐明技术（16%）和德赛西威（10%），而这8只票里面，除了华为汽车的锐明技术和德赛西威，另外6只票截止2023Q3的营收都是两位数下跌，有点下不去手；结合估值潜力和业绩情况，未来可以考虑的票包括做指纹识别和触控芯片设计的汇顶科技，芯片设计及制造的EDA工具研发的华大九天，华为星伞的北斗星通和恒玄科技（这两只票的营收趋势可以，但利润一般），当然也包括刚才提到的华为汽车的两只票锐明技术和德赛西威。
信创概念，23只个股，均涨幅14%
随着央国企AI赋能的提出，信创板块开始贴上了国产替代AI的角色，所以最近涨幅开始起来了，即便剔除做银行IT兼具AI概念的妖股信雅达，其余22只票的平均涨幅也达到12%，当然这个涨幅也跟信创板块市值通常不大，大多都属于微盘股的范畴有很大关系；做信息安全的吉大正元（30%），中孚信息（26%）和信安世纪（20%），做客户IT架构的普元信息（28%）和大客户软件定制的普联软件（19%）涨幅都在均值以上。从估值潜力的角度，除了刚提到的这几只活跃股之外，恒宝股份，启明星辰，宇信科技和博思软件都可以考虑。可惜了昔日的龙头中国软件，业绩实在太差，赢时胜基本面本来也可谓优秀的，但有个实控人被留置的瑕疵。
AI概念，59只个股，均涨幅18%
节后在openAI视频生成软件sora的带动下，AI板块是毫无疑问的王者。涨幅榜前列的票前面基本都提到了，就不再重复。不得不说，尽管涨幅巨大，华扬联众和会畅通讯仍不太是小编的菜，最新的业绩实在不敢恭维；易华录，厦门信达，元隆雅图，华如科技和电魂网络等，不得不提示业绩不佳股的炒作成分，这类票不排除热点过后的再次下跌风险；从估值潜力的角度，小编仍相信中国电信，视觉中国，神州泰岳，超图软件，风语筑，润泽科技等有一定的操作空间；赛为智能，云赛智联和万兴科技本轮涨幅已经较高，回调下来仍具备机会。
机器人概念，15只个股，均涨幅9%
涨幅榜前列的仍然是三只微盘股，分别是科远智慧（27%），昊志机电（25%）和中大力德（18%），尤其是昊志机电和科远智慧，几乎有点妖股性质；剔除这三只票的话，其余12只个股涨幅为5%；结合基本面和估值潜力，可以考虑的首推还是两只龙头三花智控和拓普集团，中大力德，双环传动和今天国际也可以，汇川技术基本面和实力一直都不错，但就是估值潜力相对较低。
消费电子概念，42只个股，均涨幅6%
涨幅榜前列的包括做集成灶的亿田智能，做PCB的深南电路和做投影仪的中光学，相对热度都有限；结合基本面和估值潜力，如前所述，消费电子板块，基本面好的着实不多，在业绩没有真正体现在报表上之前，小编仅考虑做面板行业反转预期的的京东方A等。
智能制造概念，19只个股，均涨幅5%
涨幅榜前列的包括做金属成型机床和激光加工装备的亚威股份（兼HBM概念）和做数控机床的华辰装备，以及金属切削工具的恒而达；结合基本面和估值潜力，做光伏设备的京山轻机，锂电设备的赢合科技，做重型设备的大连重工，以及华辰装备都值得关注；另外小编一直有点疑惑的就是做激光焊接的联赢激光，激光切割的海目星以及硬质合金切削刀具的华锐精密，这三只票，不排除又被错杀的嫌疑，涨幅不大，营收增速都在30%以上。当然，智能制造的票，普遍体量都不大，小微盘股居多。
智能汽车概念，32只个股，均涨幅6%
涨幅榜居前的包括亚星客车（35%），万集科技（34%），安凯客车（15%）和宁波精达（12%），从估值潜力和业绩的角度，整车板块的比亚迪，长城汽车和长安汽车，以及充电桩概念的可立克，汽车座舱的香山股份和做线性悬架的天润工业都具备一定可操作性。
储能概念，21只个股，均涨幅3%
涨幅超过两位数的是两只做温控的英维克（12%）松芝股份（10%），其余都是个位数了。从估值潜力的角度，除了英维克和松芝股份，其他包括做智慧电能管理的科士达，科华数据，以及锂电池的宁德时代，亿纬锂能和锂矿的天齐锂业可以适当考虑。
光伏概念，13只个股，均涨幅3%
涨幅最高的是做光伏玻璃的福莱特，具备一定的操作价值，其余个股不建议触碰。
风电概念，8只个股，均涨幅1%
同光伏，唯一就是超跌的明阳智能涨幅10%，该板块也算是最冷的板块之一，在这个阶段不建议触碰。
氢能源概念，8只个股，均涨幅4%
潍柴动力，冰轮环境和大元泵业具备一定的操作价值。
电力概念，12只个股，均涨幅4%
节后涨幅虽然一般，主要是节前非但没跌反而还在涨，这个板块是所有板块中2024年总体涨幅最大的板块之一，平均达到12%，
能源概念，10只个股，均涨幅8%
剔除规模较小的天然气，中国石油，中国海油以及5只煤炭股，2024年以来平均涨幅26%，节后涨幅也有11%，乖乖，瑞思拜。
军工概念，23只个股，均涨幅3%
所有个股涨幅都未超过两位数，说明了这个板块尚未启动，个股来说，却是小编一直较为看重的，包括军机的中航沈飞和航发动力，以及造船的中国船舶，中国重工和中国动力。
油运概念，4只个股，均涨幅4%
板块中规中矩，基本面让看好中远海能
医疗概念，20个股，均涨幅2%
涨幅榜前列的还是两只超跌的微盘股，泰林生物（21%）和尚荣医疗（20%），这两只票基本面一般，不排除反弹完还会跌下去，其他可操作的个股不算太多。
医药概念，24只个股，均涨幅3%
唯一涨幅超过两位数的还是微盘股的特一药业，也是小编一直较为推崇的，具备一定潜力的个股还包括葵花药业，康缘药业，康恩贝以及做人体疫苗的智飞生物等。
医美概念， 5只个股，均涨幅5%
福瑞达涨幅10%，华熙生物涨幅反而是负数，基本面而言爱美客和朗姿股份在经济回升时值得关注。
化工概念， 23只个股，均涨幅5%
涨幅榜前列的都是超跌的微盘股，包括怡达股份（28%），先达股份（18%），红宝丽（17%），六国化工（17%）和鲁北化工（13%）等；板块整体基本面可谓较差，短期不建议介入。
有色概念，14只个股，均涨幅4%
西部矿业（13%）和江西铜业（10%）涨幅居前，相对看好的中金黄金和紫金矿业涨幅都为8%，整体等美联储开始降息，美元指数回调时再介入吧。
基建概念， 25只个股，均涨幅4%
中特估最多的一个板块吧，相对看好中钢国际，振华重工，可惜最新的美丽国似乎要对振华重工下手了，所有港口重型机械不允许使用中国产品了，看看周一振华重工的表现吧
地产链概念，21只个股，均涨幅5%
如上篇文章所言，涨幅榜居前的仍是超跌的微盘股，德必集团（26%），华阳国际（22%），南都物业（16%）和特发服务（14%），总体地产链也不太是小编的菜。
大消费概念，32只个股，均涨幅4%
麦趣尔（26%）涨幅最高，这种票应该也属于业绩不好的微盘股超跌反弹，总体还是会哪儿来的回哪儿去，白酒板块，虽然周五反弹明显，似乎仍不具备持续看好的理由。
教育板块，4只个股，均涨幅17%
乖乖，这不言声不言语的，涨幅仅次于AI板块，能小瞧么，但截止目前，这个板块仍属于未来谨慎看好阶段，目前利好尚未体现为真实业绩，继续观察。
板块总结下来，最牛的板块还是属于AI(18%), 其次为教育板块（17%），随后是国内AI概念的信创板块（14%），泛科技的华为概念和机器人概念涨幅都是9%，当然如果不算天然气个股，高股息代表的能源板块石油和煤炭涨幅11%其实是更靠前的；再往后是消费电子和智能汽车板块6%，智能制造，医美和地产链也达到了5%的涨幅。
当然从2024年度涨幅上，能源和电力年度平均涨幅14%，是毫无疑问的赢家，基建板块的中特估概念年度涨幅也达到了11%，而其他板块2024年度涨幅基本都还是负数。
AI为代表的泛科技和石油煤炭基建为代表的高股息或者叫中特估概念，的确是迄今为止的两条主线。
聊完个股和板块，再聊聊交易心态问题。
身在这个市场，每天都会接触大量的信息，既包括市场本身的起起伏伏，亦包括各路人马，各色人等，各路机构、自媒体等对市场的点评与建议。
信息多不多？多；接收累不累？累；有没有效果？不一定，甚至可能是误导。
几乎所有的短视频给大家传导的都是所谓的技术分析，技术分析有多大的可靠性呢？？
大道至简，回归市场的第一性原理，从市场中抽身出来，俯身看这个市场，站在一定高度去分析评价这个市场，似乎才可能看的更清楚明白一些吧。
如何理解当下的这个市场？
大盘下跌了两年，2024年开年第一个月开始加速下跌，可以说第一个月的跌势超出了所有人的意料，当然最近的八连阳也几乎没有任何一个人敢这么预测和分析。
说明什么？
说明在下跌时在一个技术分析，基本面分析统统都失效的市场面前，反弹时试图再去拿技术分析，基本面分析去对应，去应对，本身就是错误的！！
超跌了，对应的就是超级反弹，2月6号之前的超级跌势，对应的就是2月6号的超级反弹，虽然目前看是事后诸葛，但其实一个本能的操作就应该如此顺势而为。
小微盘股，节前跌的最惨，而这一波反弹，涨的最猛，其实在2月6号前后，小编的操作策略也是，远离小微盘股，实在是跌怕了，跌怕了，不敢买了，市场就是如此逆人性的开始了大反弹，超级反弹，大多涨幅在20%以上！
得出的教训是什么？在这儿，其实是在这个市场中最最核心的一个东西，也就是：
永远相信你所相信的东西！！！
虽然貌似这是一句废话，其实远远不然，这是一个最根本的东西。
比如以小编为例，小编一直以来做的就是价值投资，一只个股只有具备投资价值，才会有入手的准备，不具备投资价值的，或者自己看不懂的，无论如何都是不会入手的。
在2月6号之前的市场中，具备投资价值的个股，多不多？当然多，甚至超级具备投资价值的个股，也有大把的票，
可是，在一个超级跌透的市场中，小编其实是有4成现金储备的，也没敢出手！！
尽管小编是相信这个国家的国运的，但在人性面前，在巨幅跌势面前，还是没能敢出手，这，是一个很严重的，对自己投资理念相悖的操作，没能做到逆人性操作和坚守价值投资的操作！
这一点，恐怕是本轮股Z最大的收获之一。
认知到操作的鸿沟到底又多远？
答曰：人性的距离。
真正看好的票，能够敢于在下跌时买入，几乎在很大程度上决定了你的账户厚度和高度
远离噪声，做自己交易的主宰！
坚守价值投资，其实还包括对微盘股的操作应对问题，就如同上面的文章所言，这次涨的最猛的是微盘股，无论股Z如何，微盘股还是具备不小的操作价值的，但也存在鱼龙混杂的情况，下一步，有业绩支撑的微盘股还会继续大幅反弹，而反之，没有业绩支撑的微盘股，在这一轮超跌反弹后，必然会再次进入大幅S跌过程中。
无论如何，一言而概之，说微盘股不具备投资价值的说法，是绝对不严谨和不负责任的。
虽然价值投资在当下一个不讲究价值，不讲究技术，只讲究胆量的市场面前，暂时失效，但过了这个非常时期，丢失基本面分析的基本路线，反而可能是最大的风险。
对于所谓的技术派，投机派所声称的，这个市场就是个零和博弈，小编也不敢苟同，对于一个没有价值创造，没有技术创新的市场主体，跟一个D场有什么区别，那公司A与公司B又有什么区别呢？ 如此浅显的道理。
后面大盘会如何，短线而言，超跌后，超级反弹，三千点后横盘震荡调整，调整到一定程度，给予踏空者上车机会；中长线而言，2024年上半年不排除都属于一个震荡筑底的过程，这是由我们当下大的经济基本面决定的，或许，真正的机会在下半年吧。
当然，不预判，顺势而为，见招拆招，根据大盘走势适时调整自己的应对策略，才是更实用的战术层面的应对吧。
想起小编正在看的《六祖坛经》里面的一句话，“何其自性，本自具足”，面对这个市场，其实很多时候不需要太多的外在信息的，瞻前顾后，患得患失更不可取，本自具足的按照市场第一性原理去操作，反而可能是最佳策略。
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孔东亮, CPA
2024/02/25
