301539宏鑫科技。发行价10.64、总市值15.7472亿。2023静态pe21.13。2022静态pe21.73。2023静态pe小幅低估35%。2022静态pe微弱低估9%。可以申购。 营业利润： 预计2024年1月至3月归属于母公司股东净利润为1,295万元至1,495万元，变动比例3.11%至19.04%。 概述： 主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售.在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。 产品和生产： 公司主要产品为汽车锻造铝合金车轮，包括商用车车轮和乘用车车轮。车轮是轮胎和车轴之间的旋转承载件，是汽车重要的安全件和功能件。除承受垂直力作用外，车轮还要承受因车辆启动、制动和行驶过程中转弯以及路面冲击等产生的多向不规则作用力。作为高速旋转的车轮，其质量好坏直接关系着汽车的行驶安全和性能。 （1）商用车车轮 公司生产的商用车车轮主要装配在中重型卡车、客车、新能源公交车上使用，包括四大系列一千余种产品。 （2）乘用车车轮 公司生产的乘用车车轮主要运用在新能源汽车、皮卡、各类高端乘用车和汽车改装市场，包括五大系列七千余种产品。 主要原材料采购情况 公司产品的主要原材料为铝棒，原材料市场供应充足、稳定。 向主要供应商采购 1 南平铝业 铝棒等 10,175.79 33.28% 2 山东创新工贸有限公司 铝棒 7,607.94 24.88% 3 云海金属注 1 铝棒 5,937.62 19.42% 4 云铝股份注 2 铝棒 3,222.67 10.54% 5 浙江远大 铝棒 1,463.57 4.79% 销售： 已直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚迪、中车时代等国内整车制造商或一级供应商，同时，公司积极开拓海外市场，目前已通过 J. T. Morton、Superior 分别配套美国新能源汽车制造商 Rivian、Lucid，并进入 Paccar（美国）的供应链。在汽车售后市场，公司通过 WheelPros 供应给戴姆勒等整车制造商售后体系，并与 WheelPros（美国）、American Wheels（美国）、FleetPride（美）、Loves（美国）、Forgiato（美国）、Jost、Kal Tire（加拿大）、S.M.Heights（韩国）、Weds（日本）等品牌商保持持续良好的业务合作。 前五大客户 1 豪梅特 商用车车轮等 8,577.24 18.31% 2 J.T.Morton商用车车轮、乘用车车轮 5,018.61 10.71% 3 宁波奉化聚丰铝业有限公司 废铝 3,037.65 6.49% 4 American Wheels 注 1 乘用车车轮等 2,123.71 4.53% 5 云海金属注 2 废铝 2,120.73 4.53% 估值： 301539宏鑫科技。发行价10.64、总市值15.7472亿。2023静态pe21.13。2022静态pe21.73。 对标的企业： 今飞凯达静态pe25.67。动态pe 37.69 跃岭股份静态pe986.96。动态pe亏损 立中集团静态pe21.87。动态pe19.49 万丰奥威静态pe44.35。动态pe 50.18 迪生力静态pe亏损。动态pe亏损 总结： 去除偏差大的 跃岭股份/万丰奥威/迪生力，其他对标企业2022平均静态pe23.77。其他对标企业的2023的3季度平均动态pe28.59。宏鑫科技2023静态pe21.13小幅低估35%。2022静态pe21.73微弱低估9%。可以申购