v+早报：
昨天窄幅震荡，成交放量13.6%至1.68万亿，主要集中在10：30前 图1，尾盘正常；换手率略上升，中位数跌幅0.1%，日内买卖比正常。
融资昨天升温，买入1720亿、偿还1603亿，净买入117亿，融资余额升至1.92万亿三年高位；融资继续买半导体等，金额放大很多 图2，坚持科技的主线；再拆一级，半导体仪器内的占比较高图3。
游资情绪进一步恢复，连板数在21家，但成交还在0.57%低位 图4。资金承接还是缺乏信心，立方数科的资方临板都撤了。算力全天稍强，观察标的湖北广电。另外就是新题材电源，观察标的潍柴；小金属昨天如期结账。
机构昨天情绪回暖，300合约多双开，整体来看300＞50＞500；摩根昨天平了500/1000空单。期权500昨天略升波，skew曲率也略升，科创变化不大。
南向资金昨天高额买入236亿，历史第三大流入，具体数据昨晚发了；高盛的香港交易台也报道了，但外资Lo和HF，早上开盘就在卖，但第二次继续买入电动车（主要还是BYD），HF还买了消费类，比如啤酒饮料等，还是之前的观点，做多港股广度。
昨晚找了报告去追南向的流入，统计来看应该是机构资金比例较高（险资），赎回国内的宽基ETF，去盘子小的港股集中买入阿里和红利板块 图5，整体南向资金在红利上的持股比例较高。原因是，机构在港股以较少的资金，就可以拿下定价权、减少资产波动、用分红来配平资产端。
综上所示，目前已经进入三月中旬，且下周五交割日；按照日历效应，每年的3月中到4月中，市场会进入到一个缺乏主线的阶段，机构要开始交易业绩验证，题材的风偏也会下行，偏向于基本面图6。
还是维持昨天的建议，今天情绪应该恢复、股市有上涨动力，但周度观点还是偏震荡，适合增加一些防守配置，如红利、价值类等；科创还是看好，但适合逢跌买入，最近也适合做T来减少持仓成本；短线做题材，看好有业绩支撑的算力、华为一体机板块；恒科还是建议止盈，转A股科技或港股消费类。
