大家好，我是海榕君。

今天A股盘中失守2800点，尾盘国家队拉了一下，保留仅有的体面。

盘面上，高股息全线下跌，银行股大跌3%，核电板块下跌5%，长江电力下跌2%，桂冠电力下降2.3%。

顺周期板块上涨， 白色家电上涨3%，国际化占比高的海尔上涨3%，贵州茅台上涨1%，绿城中国上涨5%，新城控股上涨2.54%。

高股息和顺周期，一直是跷跷板效应。市场对经济悲观的时候，就会追高股息公司， 当市场有一些利好的时候，就会买顺周期。

今天顺周期大涨，和下面两个事件有一定的关系。

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今天中午，上海市扛不住了，开始放大招，针对消费出了一系列接地气的政策，如果全国都模仿，应该能对消费，起到一定的促进作用。

具体内容包括：

1. 购买冰箱、洗衣机、 电视、空调、电脑、热水器、抽油机，按销售价格的20%补贴，每件最多补贴2000元。

2. 购买沙发、床垫、橱柜等家电、家装、家居产品 ，按销售价格的15%补贴，每件最多补贴2000元。

3. 购买新能源车补贴2万，购买燃油车补贴1.5万。

4. 最牛的是，知道大家送外卖苦，购买两轮电动车，直接补贴500元。

这次补贴的资金来源：总共补贴40亿元，85%特别国债，15%市级财政。

盘后，还有一个广泛传播的消息：8月份地方债发行开始提速。

Wind数据显示，8月地方债发行293只，发行总额达11996.23亿元，发行数量和总额为年内最高。8月地方债发行总额环比7月增加了4887.92亿元。

我认为是好事啊，牛马这边的杠杆率已经达到70%，已经加不动了，村里面现在就应该加杠杆，但这个力度还是低。

A股现在的问题是，增量资金太少，没有资金流入，再多的利好，也没有真金白银的买入股市有用。

说说其他的：

1. 有色研究员离职非洲创业，浙商证券研究所副所长、大周期组组长、金属新材料首席施毅已离职，任职海通期间，施毅五次上榜新财富最佳分析师评选，其中斩获2015年有色金属行业第一名、2014年和2021年有色金属行业第二名。

早在今年3月施毅在参加中央财经大学校友活动时，就明确表明，在现行金融行业发展困境下，建议同学们面向未来，思考自己的职业选择与规划，自己也结合职业成长历程，给出了自己全身心投入到非洲研究的规划。

2.苹果微信大战冲上热搜， 苹果也好，微信也罢，双方都是为了利益，但不管结果如何，大概率不会闹掰，也就是说iPhone 16不可能不支持微信，双方最终都会妥协。

3. 回报投资者水平逐步提高，今天上市公司协会会长说：2023年共有超3800家上市公司发布现金分红方案，合计分红金额达2.24万亿元，总金额创历年新高；2024年以来，超过1800家A股上市公司实施股票回购。

我刚才拉了一下数据，A股今年总回购金额109亿，回购最多的是韦尔股份，回购11.67亿元。智飞生物管理层挺牛的，现在这么难，还在回购股份，说明管理层用真金白银表明对未来有信心。

A股大部分公司回购金额就在几百万人民币，可以说，A股就没有回购的文化, 去年全年A股总回购只有68亿人民币。

腾讯今天发布公告，今天又回购10亿元，全年已回购超743亿港元，累计出手78次之多。

今天还听到一个扎心的话，A股上市公司虽然数量众多，但大部分生意属性很差，中概整体质量要高得多。

很差的意思是，公司公司根本没有能力，长期赚到真金白银，又拿什么回购。

20240903