最近市场很疯狂，大家都在拼命开户，拼命抢筹，想着节后大赚一笔。 我却趁着十一期间，研读美国交易大师利弗莫尔的著作。 利弗莫尔是20世纪初期美国的交易大师，他的一生堪称传奇，曾经4次破产，又重新崛起，在1929年一年就赚了1亿美元，当时美国一年的税收才42亿美元，他一年就赚了政府税收的1/42。在多次起伏后，他根据毕生心血总结的交易策略，至今依然是所有交易员必读的经典。 我发现，虽然过去了100年，这些文字仍然充满魔性，深深吸引着我。 下面我分享其中对我印象最深的十段话： 1.绝对不要把投资和投机混为一谈，投资者之所以常常蒙受巨大的亏损，没有其他原因，正因为他们当初抱着投机的念头来买股票，却自认为是投资，因此付出了代价。 个人感悟：投资就是投资，投机是投机，一定要明白自己在做什么。我尊重投资的人，但就比如这一轮牛市，我们大部分人冲进来就是投机的，这些企业的价值并没有在一夜之间就大幅增加，我们购买他们只是在投机未来一段时间之内股价要涨，所以在牛市结束之前一定要撤走，千万不要买入后把自己当做投资了，这是两码事。 2.投机不是纯粹的赌博，而是一门严肃的生意。 个人感悟：赌博纯粹靠的是运气，而投机股票则是一门生意，可以通过长期的学习、观察，掌握其中的规律，提高自己的胜率。 3.股市里没有全新的东西。 个人感悟：太阳底下没有新鲜事，多翻一翻以前的历史，其他国家的股市，就发现股市里面一直在重复着类似的故事，当然历史只是惊人的相似，不会简单的重复。 本轮牛市行情启动非常像99年519行情，从其中进行复盘学习，可以指导后面的实践，但如果我们就是机械的搬照当年的行情推演来买卖，大概率会失败。因为没有完全一致的行情，今天互联网时代，消息传播的比当年快的多，用手机操作也比当年要快的多，今天的历史背景，股票数量也与当年天差地别，所以不可能完全一致。我们要找的是当时启动时候的量、价、时、空，要看清楚哪些是危险信号，这对我们至关重要。 4.投机无法总是获利。 个人感悟：投机就有赢有输，我们能做的只能是尽量提高自己的胜率。如果一开始就抱着只能赚钱不能赔钱的心态，那么最好不要进股市，这种心态只能购买国债或者存款。这也告诉我们不要乱加杠杆，这样容易清零。 5.意见千错万错，市场永远不错。 个人感悟：这句话非常重要，在股市中，要真正做到空杯心态，要放下心中的幻想，不要想着我以为，我认为，我预测，这些都不重要，最重要的是市场发生了什么，市场在告诉你什么，要倾听市场的声音。9月24日的时候，市场已经启动，这时候敏感的人应该就要有所动作了，如果没有，那么25日、26日、27日以及30日，市场连续用5天的时间来告诉你，大牛市来了，这时候你还在讲这种牛市不会持续太久，害怕一进去就下跌，左顾右盼，那么你只能踏空这次牛市。当火车开过来的时候，你最好和他一起上车，而不是站在它的对立面。 6.真正从投机交易中得来的利润，都是从开始就一直在盈利的头寸。 个人感悟：利弗莫尔是右侧交易的人，有的大师做右侧交易，有的大师做左侧交易，但无论哪种，必须形成自己的交易系统，并且必须是自洽的。据说当年的总舵主徐翔也是要求买的股票必须一买就涨，他可能师承的就是利弗莫尔这一派。说实话，一直盈利一直爽，这持股体验真是爽极了。利弗莫尔非常厌恶下跌加仓，他说下跌后千万不要用加仓来降低持仓平均成本，这通常会让亏损更加严重。 7.绝对不要因为某只股票价格看起来很高而卖出，你也许看着一只股票从10美元上涨到50美元，认定它的成交价已经高到太离谱了。这个时候，我们恰恰应该研究判断有没有任何因素可能阻止它在盈利状况良好、企业管理优秀的条件下，从50美元上涨到150美元。 个人感悟：散户一般都是回本侠，很少能从头吃到尾的，看看美股，特斯拉一涨几十倍，英伟达一涨几十倍，这种能握住的都已经财富自由了。想想我9月11日买的同花顺，9月30日涨了一倍怕高先出了1/3，后悔卖早了，看十一期间的情况，还能再搞一两个20cm，关键是，利润最丰厚的时候往往是最高点之前的48小时。 8.当市场已经向我发出危险信号的时候，我从不与它执拗。我离开。 个人感悟：还是那句话，市场永远是对的，如果察觉到危险的信号，一定要果断离开，不要恋战，至于什么是危险的信号，每个人都有自己心法，需要自己学习、琢磨、领悟。 9.不要想着每天都交易，每年只有寥寥几次机会，可能只有四五次。 个人感悟：我身边的很多绝顶高手都讲过这句话，他们几乎一致认为，一年只出手几次就够了，并且越少越好。钱是挣不完的，你没有挣到的钱就不是你的，去惋惜没有任何意义，要接受这一切。注意是发自内心的接受。这是反人性的，但交易本身就是反人性的，这是交易最难的部分。 10.以适当形式记录股票的价格运动，深入研究行情，记录，弄清股票价格运动是如何发生的，谨慎的综合考虑时间要素，就可以克服人性的种种缺点。 个人感悟：利弗莫尔时代还没有各种指标，今天我们有很多指标可以供我们参考，但这些指标只是我们研究股市的外在参数，真正的心法是存于内心的。