紧接阿维塔，赛力斯成为华为引望的第二个入局股东。

8月25日晚，赛力斯宣布115亿元入股华为引望，持股10%。

这是在阿维塔115亿元入股华为引望后，第二个入局的车企。

入股份额也是10%。

此次交易完成后，华为、阿维塔、赛力斯将分别持有引望80%、10%、10%股权。

根据目前赛力斯、长安与华为签署的投资协议估算，引望100%股权估值约1150亿元。

看起来，都是10%、估值也都是1150亿，但是，相比长安，赛力斯其实是更大的赢家。

第一，赛力斯在引望中持股目前仅次于华为，远高于长安。

赛力斯是直接持股10%，不像长安是通过阿维塔持股10%，阿维塔股东多元化，长安在阿维塔持股40.99%，长安在引望实际持股在4.09%左右。

按照华为肯定要控股来计算，即便一汽等入股，单个持股也不会超过10%。赛力斯将会是仅次于华为的持股。

第二，赛力斯话语权高于长安，预计也将是仅次于华为的。

赛力斯汽车在交割后有权向引望董事会提名一位董事和一位审计委员会委员；而阿维塔科技有权提名一名董事。

这个高低权重，也很明显。

第三，引望的财务数据是赛力斯进行披露的。

赛力斯的公告，把华为引望的估值和现在的财务情况进行了披露。

而就在几天之前长安的公告中，并没有对华为引望的财务数据披露。

基于引望经审计的拟装载业务模拟报表显示，2024年1—6月营业收入104.35亿元，净利润22.31亿元。

第四，华为引望的增长潜力，在赛力斯公告中一览无余。

赛力斯明确表示，结合引望财务数据和未来经营前景，本次收购引望少数股权预计对公司投资收益产生正向影响，公司总资产、净利润规模和基本每股收益将得到提升，有助于公司增厚利润，实现股东利益最大化。

引望2022年、2023年财务报表以及2024年上半年度模拟财务报表显示，

引望2022年至2024年上半年的营业收入分别为20.98亿元、47亿元和104.35亿元，上述年份主营业务毛利率分别为17.73%、32.13%和55.36%。

引望2022至2024年上半年归母净利润分别为-75.87亿元、-55.97亿元和22.31亿元，预估2024年度归母净利润为33.51亿元。

无论是营收还是利润，增速和利润的反转，在行业里面也是绝无仅有，华为汽车BU在成立第五年就实现扭亏为盈。

还有其更夸张的毛利率增速。

引望BU硬件业务的毛利率分别为14.47%、15.85%和 33.41%；软件和服务业务的毛利率分别为 24.97%、52.22%和 86.17%。

第五，华为引望的专利和估值，都在赛力斯的公告中展示。

根据装载方案及原则，华为拟向引望进行资产、人员、知识产权等装载，华为收到第一笔转让价款之后，开始启动本次装载的具体活动，本次转让价款总共分三期支付。

截至2024年7月31日，华为拟转让专利及专利申请共计6838项，拟许可专利包括装载业务需要使用的其他专利；拟转让及拟许可技术包含装载业务相关软件、代码、文档和数据等技术资产；拟转让商标及商标申请共计1603项，拟许可商标及商标申请共计1600项。

按照资产基础法评估，深圳引望评估基准日净资产账面价值为57.17亿元，净资产评估价值为198.51亿元，评估增值率为247.25%。按照市场法评估，深圳引望评估基准日净资产评估价值为1152.56亿元，增值额为 1095.4亿元，增值率为1916.16%。

包括上述6000多项专利及非专利技术、74族注册商标、25项外购软件和1项技术许可等无形资产评估值为138.2亿元，评估增值137亿元，增值率 11471.97%。

除了上面几点，再说穿透君观察到的一个细节点。

华为和长安签约，是华为来重庆。

华为和赛力斯签约，是赛力斯去深圳。

别的不说，是车企入股华为。

去到别人的主场，给到的重视度就是完全不一样的。

当然，和传统的汽车大厂央企长安汽车不同，赛力斯也是在深度绑定华为之后，才从汽车产业中崛起。

也注定，必须持续强化和深入华为合作。

赛力斯2024年上半年业绩也显示，华为的威力到底有多大。

赛力斯上半年共实现营业收入650.44亿元，同比增长489.58%，实现净利润16.25亿元。

2024年上半年，赛力斯新能源汽车产销分别为20.39万辆和20.09万辆，同比分别增长349.24%和348.55%。

截至目前，问界M9累计大定突破12万辆，蝉联50万以上车型销量第一。

在8月26日，问界M7 pro 发布，余承东现场表示：

“问界新M7 Pro版每卖一辆亏2-3万元，将成为25万级最好的SUV，我们希望能让更多的用户体验到智能驾驶的技术和乐趣。”

对此，你怎么看？