摘要：新周期！

自从老灯辩论失败和川普耳朵中枪之后，川普的呼声越来越高了。

有人说，一夜之间，各类资产都被川普吓傻了。

美股、石油、黄金都出现了不同程度的下跌。

其实不是担心川普，大选期间，原本就很大不确定性，对于高位的资产会有出现减持需求。

另外如果川普上台，政策的延续性或受到影响，这其中也会是一些行业的拐点的到来。

以汽车为例，川普放出声音：若赢得选举，或对华汽车征收100%至200%关税。

国内汽车应对方式，降低汽车贷款比例，放开信贷申请条件，还有周末有些汽车厂商开始退出价格内卷，开启走出去，尤其是东南亚、中东等新兴地区。

这对于国内汽车产业链来说，或许也是另一种突围的机会。

市场热点

市场消息大的方向还是围绕大会通稿和海外川普两大块展开。

假如我们把大会当成“校长”，那各个部委就是“老师”，“校长”讲完话之后，各个“老师”接着讲话：

每个“老师”都把作业布置了一下，但时间有限（市场资金有限），总得有个先后顺序。

如果要选重要性，都是妈妈的孩子，你说哪个更重要呢？

另外都是老题材，没啥特别新颖的，所以就需要看外部推动叠加刺激的方向。

自主可控：微软在全球范围出现重大服务故障：M国大量航班停飞，多国出现电脑“蓝屏”。

这个事情说大不大，但从大角度去思考，影响还是很大，这算是给自主可控敲响了警钟，假如哪天老美是有意按下暂停键，我们的操作系统是否还能运行，国产替代的重要性不言而喻。

银行：据彭博社，M国计划对华企实施新制裁，银行或将成为制裁目标。

盘面回顾

上证指数目前形态上还是横盘震荡，主要靠着生产队出力，很难说强弱，如果要确定反弹，需要来一根放量大阳线，否则一旦生产队停着出力，那么市场又容易回踩。

情绪方面看双创50指数，尤其是科创50注意一下，25、26日都有相应事件发酵（新指数、科创板5周年峰会）。

周期方面当下还是处于锦江在线领导的车路云无人驾驶周期（从连板高度来看）。

一般来说老周期不倒，新周期很难开启，如果去翻看历史题材表现来看，老龙头大跌或者跌停的时候都是新周期连板的开启，感兴趣的可以自己去翻盘一下。

所以这里主观上不认为自主可控方向马上就能走成新主线，但不排除后面也有走成主线的可能，换句话说板块可能是自主可控，但连板龙不一定是现在走出来的连板个股。

周五盘后，微软事件发酵，说的还是自主可控，但如果细分来看，主要侧重于软件、操作系统，尤其是华为鸿蒙方向。

如果你再仔细去观察本周自主可控的表现，周四是光刻机偏强，周五是汽车芯片，前排是加强了，但后排反而冲高回落，比如尾盘指数走强，光刻机中军张江高开反而小跳水。

所以要注意周一自主可控内部是否又要轮动。

本质上来说，海外当下处于大选周期，中间会有很多对华拉票言论，容易影响A股相应的板块情绪。

但从趋势上来说，A股目前处于生产队和险资抄底的磨底阶段，市场以大票超跌轮动反弹为主，只不过从题材的角度，科技方向更加抢眼，有消息和事件配合。

至于各位“老师”的讲话，相应的板块怎么着也得有一次爆发日的出现吧，所以别追涨，要么潜伏爆发套利，要么爆发走出持续性做趋势跟随。

总之市场没那么强，但确实在慢慢走强，我们在评判对方时，也别忘了看对方的改善。

好了，今天分享就到这里！祝大家学习愉快！我们下期再见！